Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Salesforce Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
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2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general al alza en el período analizado, alcanzando un pico en 2025 con 7,196 millones de dólares, desde los 2,422 millones en 2020. Se observa una significativa recuperación después de una disminución en 2023, donde el valor cayó a 2,538 millones, respecto a los 4,442 millones en 2022. La recuperación en 2024 y 2025 indica un incremento sustancial en la rentabilidad operativa, reflejando posiblemente una mejora en las márgenes o en la eficiencia operacional.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia ascendente sostenida, incrementándose de manera continua a lo largo de los años. Desde 47,247 millones en 2020, hasta 85,881 millones en 2025, refleja una expansión en las activos utilizados para generar ingresos. Este incremento en la inversión puede interpretarse como una estrategia para potenciar el crecimiento, aunque también plantea la necesidad de analizar la eficiencia en la utilización de dichos recursos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC exhibe fluctuaciones en el período observado. Tras un aumento significativo de 5.13% en 2020 a 8.25% en 2021, se reduce significativamente en 2022 a 5.42%, y posteriormente baja aún más en 2023 a 3.01%. Sin embargo, en 2024 se recupera a 5.72% y alcanza 8.38% en 2025. La tendencia revela una recuperación en la eficiencia del uso del capital invertido en los últimos años, especialmente en 2024 y 2025, cuando los valores alcanzan niveles superiores a los de 2020 y 2021. La caída en 2022 y 2023 puede estar relacionada con cambios en la estructura de costos, inversión o condiciones del mercado, pero la tendencia favorable en los años posteriores indica una mejora en la efectividad de la asignación de recursos.
Descomposición del ROIC
Salesforce Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 ene 2025 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2024 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2023 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2022 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2021 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2020 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia fluctuante a lo largo de los períodos analizados. Se observa un aumento significativo en 2021 respecto a 2020, alcanzando un pico del 20.31%. Sin embargo, en 2022, el margen disminuye a 16.42%, reflejando una posible presión en la rentabilidad operativa. En 2023, se registra una caída pronunciada hasta 10.29%, indicando un deterioro en la eficiencia operativa, pero en 2024 se recupera a 17.72%. Finalmente, en 2025 se observa un incremento sustancial hasta 24.54%, alcanzando el nivel más alto del período y sugiriendo una mejora significativa en la rentabilidad operacional hacia el cierre del período analizado.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital mantiene una tendencia estable y ligeramente creciente en los años considerados. Desde 0.41 en 2020, crece gradualmente a 0.44 en 2021 y a partir de entonces se mantiene en niveles cercanos a 0.43 y 0.46 en 2024 y 2025 respectivamente. Esto indica una ligera mejora en la eficiencia en el uso del capital para generar ventas o ingresos, evidenciando una gestión relativamente eficiente en la utilización de los recursos financieros.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo registra una tendencia de incremento en 2021, alcanzando un nivel muy alto del 93.17%, lo que puede reflejar cambios en las políticas fiscales o una mayor carga tributaria efectiva. Desde ese pico, se observan disminuciones en 2022 y 2023, situándose en torno al 91.68% y 74.51% respectivamente. En los años siguientes, 2024 y 2025, el ratio se estabiliza en niveles cercanos al 74.71% y 73.98%, sugiriendo una reducción en la proporción de impuestos efectivos en relación con los beneficios o cambios en la estructura fiscal de la empresa.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC evidencia volatilidad en su comportamiento. Se aprecia un incremento sustancial en 2021, alcanzando el 8.25% desde 5.13% en 2020, lo que indica una mejora significativa en la rentabilidad del capital invertido. En 2022, el ROIC vuelve a descender a 5.42%, y en 2023 cae aún más a 3.01%, señalando un período de rendimientos inferiores y posible desafíos en la generación de valor en ese período. Sin embargo, en 2024 se observa una recuperación a 5.72%, y en 2025 el rendimiento se estabiliza en 8.38%, mostrándose una tendencia a la mejora hacia el final del período analizado, aunque con altibajos intermedios.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Salesforce Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, con un aumento sostenido en los valores absolutos año tras año. Se observa un incremento significativo en 2024 en comparación con 2023, alcanzando los 9.727 millones de dólares, lo que representa una expansión considerable respecto al año anterior. La evolución de estos resultados indica una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos, apoyada por mayores niveles de ingresos y una gestión eficiente de los costos operativos.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados presentan una tendencia de crecimiento constante y sólida durante todo el período. Desde aproximadamente 19.196 millones de dólares en 2020, los ingresos alcanzaron los 39.635 millones en 2025, duplicando prácticamente el monto inicial. Este incremento refleja una expansión continua en la base de clientes, ventas y/o expansión de mercado, indicando una estrategia de crecimiento sostenida y efectiva a largo plazo.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo muestra fluctuaciones a lo largo del período, con valores que oscilan entre un mínimo del 10.29% en 2023 y un pico del 24.54% en 2025. Aunque en 2021 y 2022 hubo valores relativamente altos, en 2023 se percibe una disminución significativa, probablemente atribuible a mayores costos, inversiones o cambios en la estructura de gastos. La recuperación y el aumento del margen en 2024 y 2025 sugieren una mejora en la eficiencia operativa y en la gestión de gastos, además de una recuperación en la rentabilidad relativa en comparación con periodos anteriores. La tendencia en estos márgenes indica una mejora progresiva en la eficiencia del negocio en los últimos años, sustentada por mayores ingresos y control de costos.
Ratio de rotación del capital (TO)
Salesforce Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de los años analizados. Desde aproximadamente 19,196 millones de dólares en 2020, estos aumentaron consistentemente alcanzando los 39,635 millones en 2025. La tasa de crecimiento es significativa, reflejando probablemente una expansión en la base de clientes, incremento en la demanda de sus servicios o productos, y una mayor penetración en el mercado. La progresión anual indica una estrategia efectiva de crecimiento de ventas y expansión del negocio.
- Capital invertido
- El monto de capital invertido también presenta una tendencia al alza, con una ampliación notable desde 47,247 millones en 2020 hasta 85,881 millones en 2025. Aunque el incremento es continuo, la tasa de crecimiento parece estabilizarse en los años más recientes, con incrementos marginales en comparación con el periodo inicial. Esto puede indicar una estabilización en la inversión necesaria para mantener o ampliar las operaciones, o una optimización en la asignación de recursos internos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra cierta volatilidad, pero con una tendencia general de ligera mejoría en los últimos años. Comenzando en 0.41 en 2020, alcanzó 0.46 en 2025. Esto sugiere una mayor eficiencia en el uso del capital invertido, ya que una rotación más alta indica que la empresa genera mayores ingresos por cada unidad de capital. La evolución del ratio refleja esfuerzos por optimizar la utilización de recursos y mejorar la productividad en relación con el capital invertido.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Salesforce Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
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| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
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| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general al alza en los impuestos operativos en efectivo, con un incremento significativo a partir de 2022. En 2020, los impuestos en efectivo fueron de aproximadamente 598 millones de dólares, reduciéndose en 2021 a 322 millones, lo que refleja una disminución notable. Sin embargo, a partir de 2022, los impuestos comenzaron a crecer de manera significativa, alcanzando en 2023 los 868 millones, y continuando su aumento en 2024 hasta 1,635 millones, con proyecciones para 2025 que sugieren un incremento adicional a 2,531 millones. Este patrón indica un aumento en la carga fiscal efectiva, posiblemente asociado a un incremento en las operaciones o cambios en la estructura impositiva.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una tendencia alcista en el período analizado. En 2020, el valor fue de aproximadamente 3,020 millones de dólares, incrementándose en 2021 a 4,710 millones, y manteniendo un leve crecimiento en 2022 hasta 4,845 millones. Sin embargo, en 2023, experimenta una caída a 3,406 millones, pero posteriormente en 2024 se recupera notablemente hasta 6,465 millones, y las proyecciones para 2025 indican un nuevo aumento hasta 9,727 millones. Este patrón refleja un crecimiento sostenido en la rentabilidad operativa, con una recuperación en 2023 tras un ligero descenso, y una fuerte tendencia al alza en los años subsecuentes.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo presentó una disminución significativa en 2021, bajando a alrededor del 6.83%, desde aproximadamente 19.81% en 2020. Entre 2022 y 2023, experimentó un incremento notable, alcanzando el 8.32% en 2022 y elevándose hasta 25.49% en 2023, donde se estabiliza en torno al 25.29% en 2024. Para 2025, se proyecta un ligero aumento hasta aproximadamente 26.02%. La tendencia general indica una reducción inicial en la carga fiscal efectiva en 2021, seguida de un aumento sustancial desde 2022 en adelante, vinculada probablemente a cambios en la estructura impositiva o en la rentabilidad de las operaciones.