Walmart Inc. (NYSE:WMT)

La tendencia general en los ratios de endeudamiento indica una disminución progresiva en los niveles de apalancamiento financiero a lo largo del período analizado, aunque con algunas variaciones.

El ratio de deuda sobre fondos propios presenta una reducción sostenida desde 0.73 en 2020 hasta 0.50 en 2025, reflejando una disminución en la proporción de deuda en relación con el patrimonio neto, lo que sugiere una estrategia para reducir el riesgo financiero.

En paralelo, el ratio de deuda sobre capital propio, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, muestra una tendencia similar, disminuyendo de 0.97 en 2020 a 0.66 en 2025, indicando una disminución en la utilización de deuda en comparación con el capital total utilizado por la empresa.

El ratio de deuda sobre capital total también evidenció una reducción del 42% en 2020 al 33% en 2025, reafirmando la tendencia hacia una estructura de capital menos apalancada.

Por otra parte, la relación deuda/activos, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, permaneció relativamente estable en torno a 0.23-0.31, con una ligera tendencia a disminuir, indicando que la proporción de deuda en relación con los activos totales sigue bajando o estabilizándose en niveles bajos.

El ratio de apalancamiento financiero inicialmente fue de 3.17 en 2020, alcanzando un valor mínimo de 2.87 en 2025, lo que refleja una reducción en el grado de endeudamiento respecto a los fondos propios disponibles.

En cuanto a la capacidad para cubrir los gastos financieros, el ratio de cobertura de intereses mostró un incremento, pasando de 8.74 en 2020 a 10.64 en 2025, sugiriendo una mejora en la capacidad para afrontar los pagos de intereses, posiblemente por mejoras en la rentabilidad o una reducción en la carga de intereses.

El ratio de cobertura de cargos fijos también evidenció un incremento, de 4.82 en 2020 a 6.18 en 2025, lo que indica una mayor capacidad para cubrir los gastos fijos con los beneficios operativos, fortaleciendo la posición financiera en términos de estabilidad y solvencia.

En conjunto, los datos reflejan una tendencia hacia una estructura financiera menos apalancada, con una reducción en los niveles de deuda en relación con los fondos propios, el capital y los activos, acompañada de una mejora en la capacidad de cubrir obligaciones de interés y cargos fijos. Estos cambios pueden interpretarse como una estrategia para incrementar la estabilidad financiera y disminuir el riesgo asociado al endeudamiento, manteniendo una posición sólida frente a variaciones en el entorno económico.

Deuda total

La deuda total ha presentado una tendencia general a la disminución desde 2020 hasta 2022, pasando de aproximadamente 54,469 millones de dólares en 2020 a 42,831 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa un aumento moderado, alcanzando los 44,622 millones, seguido de un incremento en 2024 a 46,891 millones. En 2025, la deuda total se reductó ligeramente a 45,790 millones. Este patrón sugiere esfuerzos para reducir el apalancamiento en los primeros años, con una posterior recuperación de deuda en los años siguientes, posiblemente por necesidades de financiamiento o cambios en la estrategia de inversión.

Capital total de los accionistas de Walmart

El capital total de los accionistas ha mostrado una tendencia creciente a lo largo del período analizado. Comenzando en aproximadamente 74,669 millones de dólares en 2020, incrementó a 80,925 millones en 2021, y posteriormente a 83,253 millones en 2022. Aunque en 2023 hubo una reducción a 76,693 millones, en 2024 se recuperó a 83,861 millones y en 2025 alcanzó 91,013 millones. Este comportamiento indica un fortalecimiento progresivo del patrimonio de la empresa, reflejando posiblemente utilidades retenidas, emisión de acciones o revalorización del patrimonio.

Ratio de deuda sobre fondos propios

El ratio de deuda sobre fondos propios ha mostrado una tendencia decreciente durante los años considerados. Desde 0.73 en 2020, bajó a 0.6 en 2021 y a 0.51 en 2022. En 2023, el ratio aumentó ligeramente a 0.58, pero en 2024 volvió a disminuir a 0.56 y en 2025 se redujo a 0.5. Esta evolución indica una mejora en la estructura financiera de la compañía, reduciendo su apalancamiento en relación con el capital propio, lo cual puede interpretarse como una menor dependencia de deuda para financiar sus operaciones.

Deuda total (incluido pasivo por arrendamiento operativo)

La deuda total muestra una tendencia decreciente desde 72,433 millones de dólares en 2020 hasta 57,323 millones en 2022, evidenciando una reducción significativa en este periodo. Sin embargo, en 2023 se registra un incremento a 58,923 millones, seguido de nuevos aumentos en 2024 con 61,321 millones y una ligera disminución en 2025 a 60,114 millones. Este patrón indica una tendencia general a la reducción en la carga de deuda, con algunas fluctuaciones en los años recientes.

Capital total de los accionistas de Walmart

El capital total de los accionistas presenta una tendencia ascendente a lo largo de los años, partiendo de 74,669 millones en 2020 y alcanzando 83,861 millones en 2024, con un crecimiento progresivo en este periodo. La proyección para 2025 sube a 91,013 millones, reflejando una estrategia de fortalecimiento del patrimonio de la empresa. Este incremento sugiere una acumulación de valor para los accionistas o emisiones de acciones que incrementaron el capital social.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

El ratio de deuda sobre capital propio muestra una tendencia de disminución desde 0.97 en 2020 a 0.66 en 2025. Este fenómeno indica que la relación entre deuda y patrimonio se ha ido estabilizando y reduciendo, lo cual puede interpretarse como una mejora en la estructura financiera de la empresa, favoreciendo la solvencia y la menor dependencia de financiamiento externo respecto al patrimonio.

Deuda total

Desde 2020 hasta 2025, la deuda total muestra una tendencia general de disminución. Originalmente, en 2020, la deuda se situaba en 54,469 millones de dólares, presentando una reducción significativa en 2021 a 48,871 millones. Aunque en 2022 se observa un ligero incremento a 42,831 millones, en los años posteriores vuelve a estabilizarse y aumentar paulatinamente, alcanzando un pico en 2024 con 46,891 millones. Para 2025, la deuda disminuye un poco a 45,790 millones. La tendencia global indica un esfuerzo por reducir la carga deuda en línea con cambios en las condiciones financieras y posibles estrategias de gestión de pasivos.

Capital total

El capital total mantiene una tendencia uptick en el periodo analizado, comenzando en 129,138 millones en 2020 y aumentando a lo largo de los años, con una caída en 2022 a 126,084 millones, pero recuperándose en los años siguientes, alcanzando 130,752 millones en 2024 y 136,803 millones en 2025. Esto sugiere una tendencia de crecimiento en los fondos propios, reforzada por estrategias de financiación o acumulación de reservas.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio, que relaciona la deuda total con el capital total, muestra una disminución sostenida a lo largo del periodo. En 2020, el ratio se ubicaba en 0.42, disminuyendo progresivamente a 0.33 en 2025. La disminución indica una mejora en la estructura de capital, reflejando una menor proporción de deuda respecto al capital, lo cual puede ser interpretado como una estrategia para fortalecer la solvencia y reducir el riesgo financiero.

Deuda total

La deuda total de la empresa mostró un descenso significativo desde 2020 hasta 2022, pasando de 72,433 millones de dólares a 57,323 millones. Sin embargo, en 2023 se observó un ligero incremento hasta 58,923 millones, y en 2024 continuó en aumento hasta 61,321 millones, antes de disminuir ligeramente en 2025 a 60,114 millones. Esto sugiere una tendencia general a la reducción de la deuda entre 2020 y 2022, seguida de una recuperación parcial en los años siguientes.

Capital total

El capital total, que incluye el pasivo por arrendamiento operativo, presentó una tendencia a la consolidación. Tras una ligera disminución en 2021 y 2022 respecto a 2020, pasando de 147,102 a 140,576 millones, experimentó un incremento en 2023 a 135,616 millones, con un aumento sustancial en 2024 alcanzando los 145,182 millones y un crecimiento adicional en 2025 hasta 151,127 millones. Esto refleja una recuperación y crecimiento en el capital propio de la empresa en los últimos años.

Ratio deuda/capital total

El ratio deuda/capital total mostró una tendencia constante a la baja desde 2020, cuando era 0.49, alcanzando 0.41 en 2022, lo que indica una reducción en la proporción de deuda respecto al capital total. En los años subsiguientes, el ratio se mantuvo estable en torno a 0.42 en 2023 y 2024, y descendió ligeramente a 0.40 en 2025, señalando una mejora en la estructura financiera al disminuir la dependencia de la deuda en relación al capital propio.

Deuda total

Entre 2020 y 2022, la deuda total muestra una tendencia decreciente, pasando de 54,469 millones de dólares en 2020 a 42,831 millones en 2022. Posteriormente, en 2023, la deuda presenta un incremento modesto a 44,622 millones y continúa al alza en 2024, alcanzando los 46,891 millones. Sin embargo, en 2025 se observa una reducción a 45,790 millones. En conjunto, la estructura indica una disminución significativa en la deuda durante los dos primeros años, seguida por una recuperación parcial en los años subsiguientes.

Activos totales

Los activos totales registran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Comienzan en 236,495 millones de dólares en 2020 y alcanzan un pico de 252,496 millones en 2021. Aunque en 2022 se observa una ligera caída a 244,860 millones, en 2023 la recuperación hace que los activos totales vuelvan a casi igualar el máximo anterior, situándose en 243,197 millones. En 2024 y 2025, los activos totales continúa incrementándose, llegando a 252,399 millones en 2024 y 260,823 millones en 2025, reflejando una tendencia positiva a largo plazo en el valor de los activos.

Relación deuda/activos

El ratio de deuda respecto a activos muestra una tendencia descendente en los primeros años, de 0.23 en 2020 a 0.17 en 2022, indicando una disminución en la proporción de deuda en relación con los activos totales. Posteriormente, en 2023, el ratio se mantiene estable en 0.18, y en 2024 y 2025, permanece en niveles similares (0.19 y 0.18 respectivamente). Esto refleja que la estructura de financiamiento ha sido relativamente conservadora y estable, con una menor dependencia de deuda en comparación con los activos totales durante la mayor parte del período, aunque con ligeros aumentos en los últimos años.

Deuda total

La deuda total de la empresa muestra una tendencia a la baja en el período analizado, pasando de 72,433 millones de USD en enero de 2020 a 59,123 millones en enero de 2023, con un incremento posterior hasta 61,321 millones en enero de 2024. En enero de 2025, la deuda disminuye ligeramente a 60,114 millones. La disminución sostenida en los primeros años sugiere un esfuerzo por reducir el nivel de endeudamiento, aunque en años recientes se observa una recuperación parcial, posiblemente para financiar inversiones o gestionar liquidez.

Activos totales

Los activos totales presentan un aumento general en el período, comenzando en 236,495 millones de USD en enero de 2020 y alcanzando 260,823 millones de USD en enero de 2025. La estabilización y crecimiento en los activos indican una expansión del tamaño de la empresa, reflejando posibles inversiones en infraestructura, inventarios o activos fijos para soportar la operación y crecimiento del negocio.

Relación deuda/activos

El ratio deuda/activos disminuyó desde 0.31 en enero de 2020 a 0.23 en enero de 2029, evidenciando una tendencia hacia una estructura de capital más conservadora. La reducción en este ratio indica que la proporción de activos financiados por deuda ha disminuido, lo cual puede considerarse como una mejora en la solidez financiera y un menor riesgo asociado al apalancamiento de la compañía en los últimos años.

Activos totales

Entre 2020 y 2025, los activos totales han mostrado una tendencia relativamente estable, con fluctuaciones menores en sus valores. Se observa un incremento general en el período, pasando de 236,495 millones de dólares en 2020 a 260,823 millones en 2025. En particular, después de una disminución en 2022 respecto a 2021, los activos vuelven a aumentar en 2023 y continúan esa tendencia hasta el año 2025, reflejando una posible recuperación o reconfiguración de la estructura de activos.

Capital total de los accionistas de Walmart

El capital de los accionistas experimentó un crecimiento sostenido en el período analizado, comenzando en 74,669 millones de dólares en 2020 y alcanzando 91,013 millones en 2025. A lo largo de estos años, la tendencia económica indica una acumulación progresiva de valor para los accionistas, aunque con una ligera disminución en 2023 respecto a 2022, antes de continuar su incremento en 2024 y 2025, lo cual puede reflejar decisiones de distribución de dividendos o revalorizaciones del patrimonio.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero mostró una tendencia decreciente, comenzando en 3.17 en 2020 y descendiendo a 2.87 en 2025. Este patrón indica una disminución en la proporción de deuda en relación con los fondos propios, sugiriendo una posible estrategia de reducción del apalancamiento, con el objetivo de fortalecer la estructura financiera y reducir la exposición al riesgo financiero.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

La tendencia en el EBIT muestra una estabilización entre 2020 y 2021, con valores ligeramente en aumento en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución significativa, alcanzando su mínimo en el período analizado. A partir de 2023, el EBIT comienza a recuperarse y registra un crecimiento constante, alcanzando su punto más alto en 2025. Esto indica una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa en los últimos años, tras un período de caída.

Gastos por intereses, deuda y arrendamiento financiero

Los gastos en estos conceptos muestran una tendencia relativamente estable, con fluctuaciones pequeñas a lo largo del período. Se observa un leve descenso desde 2020 hasta 2022, seguido de un incremento en 2023. La cifra se mantiene en niveles similares en 2024 y 2025, sugiriendo que los costos asociados a la deuda y arrendamientos se han estabilizado en los últimos años tras cierta reducción inicial.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses refleja una tendencia creciente, con valores que aumentan desde 8.74 en 2020 hasta 10.64 en 2025. Este incremento indica una mayor capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con las ganancias operativas, sugiriendo una mejora en la calidad crediticia y en la solvencia financiera a lo largo del período analizado. La tendencia positiva en este ratio puede asociarse a la recuperación del EBIT tras su caída en 2022, y a una gestión eficiente en los costos financieros.

Patrón de ganancias antes de cargos fijos e impuestos

Las ganancias antes de cargos fijos e impuestos muestran cierta estabilidad en 2020 y 2021, con valores cercanos a los 25,000 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se observa una caída significativa, alcanzando aproximadamente 22,964 millones, lo que indica una reducción en el rendimiento operativo. Posteriormente, en 2023, se presenta una recuperación a aproximadamente 21,450 millones, aunque aún por debajo de los niveles de 2020 y 2021. A partir de 2024, se evidencia un incremento notable, alcanzando los 26,808 millones y alcanzando un pico en 2025 con 31,384 millones, superando claramente los valores históricos anteriores.

Patrón de cargos fijos

Los cargos fijos presentan una tendencia de disminución en 2022 en comparación con 2020 y 2021, reduciéndose desde aproximadamente 5,269 millones en 2020 hasta 4,268 millones en 2022. En 2023, los cargos experimentan un ligero aumento, llegando a 4,434 millones, y en los años siguientes, continúan una tendencia de incremento, cerrando en 5,075 millones en 2025. Esto sugiere una política de control o reducción de cargos fijos en los primeros años y su posterior estabilización o incremento moderado.

Ratio de cobertura de cargos fijos

El ratio de cobertura de cargos fijos muestra una tendencia al alza en los últimos años después de cierta estabilidad en 2020 y 2021. Inicialmente, en 2020 el ratio es de 4.82, y aumenta a 5.16 en 2021, alcanzando 5.38 en 2022. En 2023, aunque disminuye ligeramente a 4.84, vuelve a incrementarse en 2024, llegando a 5.4, y continúa esa tendencia positiva en 2025 con un ratio de 6.18. Este patrón sugiere una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus cargos fijos, particularmente en el período más reciente, lo cual puede reflejar una mejor eficiencia operativa o una mayor estabilidad en las ganancias antes de impuestos y cargos fijos.