Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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Walmart Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Tendencia en la participación de empréstitos a corto plazo
- En el período analizado, se observa un incremento significativo en la participación de los empréstitos a corto plazo, pasando de un 0.09% en 2021 a un 1.18% en 2025. Este patrón sugiere una posible estrategia de financiamiento que implica mayor uso de deuda a corto plazo en los últimos años.
- Evolución de las cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar mantienen una participación estable en torno al 19.46% en 2021 y alcanzan aproximadamente el 22.49% en 2025, con un pequeño incremento. Esto indica una tendencia a mantener niveles consistentes de obligaciones con proveedores, que no varía significativamente a pesar del cambio en la estructura de financiamiento.
- Incremento en salarios y beneficios devengados
- La participación en salario y beneficios devengados se incrementa gradualmente desde el 3.03% en 2021 hasta un 3.03% en 2025, con un máximo de 3.41% en 2023. Esto refleja un aumento en las obligaciones laborales, aunque con cierta estabilidad después de 2023.
- Autoseguro y obligaciones relacionadas
- El porcentaje correspondiente al autocuidado y obligaciones de seguro se mantiene estable en torno al 1.86%-1.95%, consolidándose como obligaciones de baja participación relativa en la estructura del pasivo.
- Incremento en ingresos diferidos de tarjetas de regalo
- Los ingresos diferidos presentan una tendencia a crecer ligeramente, del 0.84% en 2020 a 1.06% en 2025, señalando una creciente responsabilidad derivada de las ventas anticipadas de tarjetas de regalo.
- Variaciones en otros pasivos y pasivos acumulados
- Los otros pasivos experimentan un aumento notable en 2021, llegando al 7.91%, para posteriormente estabilizarse alrededor del 3.92% en 2025. Los pasivos acumulados se incrementan de manera significativa en 2021 y luego fluctúan entre ~10% y 12.8%, lo que puede indicar cambios en la acumulación de obligaciones no corrientes y provisiones.
- Participación en impuestos no sobre la renta y devengados
- Pueden observarse incrementos en la participación de impuestos no sobre la renta en 2022, alcanzando un 1.33%, seguido de una estabilización, reflejando ciertas variaciones en las obligaciones fiscales diferidas.
- Deuda a largo plazo y obligaciones por vencimientos
- La proporción de deuda a largo plazo excluida la vencida en un año decrece del 16.31% en 2021 a aproximadamente el 12.81% en 2025, mientras que la deuda a corto plazo y las obligaciones a corto plazo fluctúan sin un patrón claro de tendencia, aunque en general representan un porcentaje estable del pasivo total.
- Pasivo corriente y estructura de pasivos a largo plazo
- El pasivo corriente se mantiene en torno al 36%–38%, reflejando una estructura en la que una proporción significativa de pasivos vence en el corto plazo. La participación de pasivos a largo plazo en el total decrece ligeramente, sugiriendo un posible aumento en la financiación a corto plazo o una reducción en las obligaciones a largo plazo.
- Obligaciones de arrendamiento y su evolución
- Las obligaciones de arrendamiento operativo y financiero tanto a corto como a largo plazo muestran una tendencia a estabilizarse, con una pequeña disminución en los valores relacionados con obligaciones a largo plazo, reflejando posiblemente un proceso de amortización o renegociación de contratos.
- Pasivos a largo plazo y su composición
- El porcentaje de pasivos a largo plazo disminuye desde aproximadamente el 28.64% en 2021 hasta 25.51% en 2025, indicando un desplazamiento hacia financiamiento de vencimiento más cercano o menor dependencia de esta fuente de financiamiento.
- Capital y patrimonio de los accionistas
- El capital total de los accionistas, incluyendo utilidades retenidas, presenta un aumento gradual, alcanzando el 37.69% en 2025 frente a un 35.15% en 2021. La utilidad retenida mantiene una participación significativa, superior al 34%, reflejando una política de mantenimiento y crecimiento de las reservas de la empresa.
- Participación de la participación no controladora y otros componentes
- La participación no controladora se mantiene relativamente estable, en torno al 2.5%–3.5%, y la participación menor, como las acciones ordinarias y el capital superior al valor nominal, muestran una tendencia a incrementarse ligeramente, indicando un fortalecimiento en la estructura de capital y un incremento en la inversión de accionistas minoritarios.
- Consideraciones generales
- El análisis de los datos sugiere una estrategia de financiamiento que combina mayores aportes de capital y una estructura de deuda con mayor participación a corto plazo en los últimos años. La tendencia en la composición del pasivo indica una gestión activa en la extensión de los vencimientos y en la amortización de pasivos a largo plazo. La estabilidad en ciertos componentes, como las obligaciones laborales y las obligaciones de arrendamiento, junto con el incremento en el patrimonio, reflejan un enfoque conservador y de fortalecimiento del capital.