Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Walmart Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Walmart Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta consolidada atribuible a Walmart.
3 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2025 cálculo
Beneficio tributario de gastos por intereses, deuda y arrendamiento financiero = Gastos ajustados por intereses, deuda y arrendamiento financiero × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta consolidada atribuible a Walmart.
6 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen general de las tendencias en la utilidad neta consolidada atribuible a Walmart
- Durante el período comprendido entre 2020 y 2025, se observa una tendencia de fluctuación en la utilidad neta consolidada atribuible a Walmart. En 2020, la utilidad neta alcanzó aproximadamente 14,9 mil millones de dólares, luego experimentó una disminución en 2021 a aproximadamente 13,5 mil millones. En 2022, la utilidad mostró una ligera recuperación, alcanzando aproximadamente 13,7 mil millones, lo que indica cierta estabilización en ese período. Sin embargo, en 2023 se presenta una caída significativa, situándose en aproximadamente 11,7 mil millones. A partir de ese punto, la utilidad neta muestra una tendencia de recuperación y crecimiento acelerado, alcanzando aproximadamente 15,5 mil millones en 2024 y llegando a 19,4 mil millones en 2025, lo que refleja un fuerte repunte en el resultado neto en los últimos dos años del análisis.
- Patrón en el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El indicador de beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, aunque con ciertas variaciones en sus valores absolutos. En 2020, el NOPAT fue de aproximadamente 18,2 mil millones, manteniéndose relativamente estable en 2021 con un valor cercano a 18,1 mil millones. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución significativa, descendiendo a aproximadamente 15,3 mil millones, lo cual puede indicar impactos en la rentabilidad operacional o efectos relacionados con gastos e impuestos. En 2023, el NOPAT continuó en niveles bajos en torno a 13,9 mil millones, pero en los dos años siguientes, 2024 y 2025, se registra una recuperación notable, alcanzando aproximadamente 18,5 mil millones y 22 mil millones, respectivamente. Este patrón sugiere una recuperación progresiva en la eficiencia operacional y en la generación de utilidad, especialmente en los últimos años del período analizado.
- Comparación del comportamiento de ambas métricas
- La relación entre la utilidad neta y el NOPAT indica que, aunque ambas métricas presentan fluctuaciones, las caídas y recuperaciones en ambas parecen correlacionadas. La caída en 2022 y 2023 en ambas métricas puede reflejar impactos específicos en la estructura de costos, impuestos o efectos no operativos, que afectaron la rentabilidad de la empresa. La recuperación en 2024 y 2025 en ambas métricas sugiere un proceso de recuperación y ajuste favorable, posiblemente resultado de estrategias implementadas para mejorar la eficiencia operacional y la gestión de impuestos. La diferencia en los niveles absolutos entre ambas métricas en los diferentes años también puede indicar cómo se gestionan los gastos y los efectos fiscales, y refleja la robustez del negocio durante el período de crecimiento posterior a las caídas.
- Notas adicionales
- El análisis de las tendencias revela que, tras una fase de deterioro en la rentabilidad en 2022 y 2023, la empresa muestra signos de recuperación significativa en los años siguientes. La recuperación de ambos indicadores en 2024 y 2025 puede verse como una señal de mejora en la generación de beneficios y eficiencia operacional. Sin embargo, el nivel de los resultados en los primeros años del período todavía reflejan impactos que deben considerarse en análisis futuros relacionados con la estructura de costos, cambios fiscales o estrategias de negocio específicas. La tendencia genera una visión optimista respecto a la capacidad de la compañía para recuperar y crecer sus resultados en el contexto analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Walmart Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
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- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta mostró un aumento significativo en el período comprendido entre 2020 y 2021, alcanzando un pico en ese año, seguido por una disminución en 2022. A partir de ese punto, se observa una tendencia estable hacia un aumento gradual en los años posteriores, llegando a su valor más alto en 2025. Esta tendencia puede reflejar cambios en la política fiscal, en los beneficios o en las estimaciones relacionadas con las obligaciones tributarias.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentaron una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de todos los períodos analizados. Hubo una ligera alza en 2021, seguida por una estabilización en 2022 y posteriormente un incremento constante en los años siguientes, culminando en un valor significativamente superior en 2025. Esto podría indicar un incremento en las operaciones o en las utilidades sujetas a impuestos, además de una mayor eficacia en la recaudación o en la gestión del efectivo correspondiente a impuestos.
Capital invertido
Walmart Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
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1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Walmart.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en proceso.
- Indicador de deuda total y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia general de disminución en la deuda total y arrendamientos reportados, pasando de 72,433 millones de dólares en 2020 a 60,114 millones en 2025. Aunque en 2023 y 2024 se registran incrementos leves en comparación con 2022, en líneas generales, la reducción en el pasivo total indica una estrategia de reducción de endeudamiento o una conversión de arrendamientos en pasivos con menor impacto financiero. La disminución en estos valores puede reflejar una mejor gestión de la estructura de financiamiento.
- Indicador del capital total de los accionistas
- El capital total de los accionistas muestra una tendencia firme de crecimiento, incrementándose de 74,669 millones de dólares en 2020 a 91,013 millones en 2025. La expansión sostenida en el capital refleja una política de crecimiento y posibles aportes de capital, así como resultados acumulados positivos que incrementan el valor del patrimonio de los accionistas. Tal comportamiento puede indicar una rentabilidad adecuada y una percepción positiva del mercado respecto a la empresa.
- Indicador del capital invertido
- El capital invertido presenta variaciones moderadas, con una ligera disminución en 2022 respecto a 2021, seguido de una recuperación en los años siguientes. Desde 156,225 millones en 2022, el capital invertido aumenta a 161,279 millones en 2025. La fluctuación en estos valores sugiere movimientos en las inversiones de la empresa, posiblemente relacionados con adquisiciones, gastos en activos fijos o inversiones en proyectos específicos. La tendencia general indica una conservación o ligera expansión del capital invertido a lo largo del período analizado.
Costo de capital
Walmart Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Walmart Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Walmart Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.