Stock Analysis on Net

Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Análisis de arrendamientos operativos

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Un arrendamiento operativo se trata como un contrato de alquiler. Ni el activo arrendado ni el pasivo asociado se informan en el balance general del arrendatario, pero los derechos pueden ser muy similares a los derechos de un propietario. El arrendatario solo registra los pagos del arrendamiento como un gasto de alquiler en el estado de resultados.


Valor presente de los pagos futuros por arrendamiento operativo (antes de la adopción del tema 842 de FASB)

Walmart Inc., pagos futuros por arrendamiento operativo (antes de la adopción del tema 842 de FASB)

US $ en millones

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31 ene. 2021 31 ene. 2020 31 ene. 2019 31 ene. 2018 31 ene. 2017 31 ene. 2016
Pagos de arrendamiento operativo futuros totales no descontados 14,118  15,366  18,139  21,505 
Tasa de descuento1 10.36% 7.86% 8.33% 8.05%
 
Valor presente total de los pagos futuros por arrendamiento operativo 8,533  10,267  11,626  13,339 

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1 Tasa de descuento promedio ponderada, arrendamientos financieros

Año Pagos futuros de arrendamiento operativo
(como se informó)
Año Pagos futuros de arrendamiento operativo
(estimado)
Valor presente al 10,36%
2020 1,856  2020 1,856  1,682 
2021 1,655  2021 1,655  1,359 
2022 1,420  2022 1,420  1,056 
2023 1,233  2023 1,233  831 
2024 1,063  2024 1,063  649 
2025 y en adelante 6,891  2025 1,063  588 
2026 1,063  533 
2027 1,063  483 
2028 1,063  438 
2029 1,063  397 
2030 1,063  359 
2031 513  157 
Total: 14,118  14,118  8,533 

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Año Pagos futuros de arrendamiento operativo
(como se informó)
Año Pagos futuros de arrendamiento operativo
(estimado)
Valor presente al 7,86%
2019 1,933  2019 1,933  1,792 
2020 1,718  2020 1,718  1,477 
2021 1,532  2021 1,532  1,221 
2022 1,381  2022 1,381  1,020 
2023 1,158  2023 1,158  793 
2024 y en adelante 7,644  2024 1,158  735 
2025 1,158  682 
2026 1,158  632 
2027 1,158  586 
2028 1,158  543 
2029 1,158  504 
2030 696  281 
Total: 15,366  15,366  10,267 

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Año Pagos futuros de arrendamiento operativo
(como se informó)
Año Pagos futuros de arrendamiento operativo
(estimado)
Valor presente al 8,33%
2018 2,270  2018 2,270  2,095 
2019 1,787  2019 1,787  1,523 
2020 1,679  2020 1,679  1,321 
2021 1,524  2021 1,524  1,107 
2022 1,342  2022 1,342  900 
2023 y en adelante 9,537  2023 1,342  830 
2024 1,342  766 
2025 1,342  708 
2026 1,342  653 
2027 1,342  603 
2028 1,342  557 
2029 1,342  514 
2030 143  51 
Total: 18,139  18,139  11,626 

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Año Pagos futuros de arrendamiento operativo
(como se informó)
Año Pagos futuros de arrendamiento operativo
(estimado)
Valor presente al 8,05%
2017 2,057  2017 2,057  1,904 
2018 1,989  2018 1,989  1,704 
2019 1,794  2019 1,794  1,422 
2020 1,697  2020 1,697  1,245 
2021 1,530  2021 1,530  1,039 
2022 y en adelante 12,438  2022 1,530  961 
2023 1,530  890 
2024 1,530  824 
2025 1,530  762 
2026 1,530  705 
2027 1,530  653 
2028 1,530  604 
2029 1,530  559 
2030 198  67 
Total: 21,505  21,505  13,339 

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)


Ajustes a los estados financieros por arrendamientos operativos

Walmart Inc., ajustes a los estados financieros

US $ en millones

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31 ene. 2021 31 ene. 2020 31 ene. 2019 31 ene. 2018 31 ene. 2017 31 ene. 2016
Ajuste al activo total
Activos totales (antes del ajuste) 252,496  236,495  219,295  204,522  198,825  199,581 
Más: Activo por derecho de uso por arrendamiento operativo (antes de la adopción del tema 842 de FASB)1 —  —  8,533  10,267  11,626  13,339 
Activos totales (después del ajuste) 252,496  236,495  227,828  214,789  210,451  212,920 
Ajuste a la deuda total
Deuda total (antes del ajuste) 48,871  54,469  58,033  46,487  45,938  50,034 
Más: Pasivo por arrendamiento operativo (antes de la adopción del tema 842 de FASB)2 —  —  8,533  10,267  11,626  13,339 
Más: Obligaciones de arrendamiento operativo con vencimiento dentro de un año 1,466  1,793  —  —  —  — 
Más: Obligaciones de arrendamiento operativo a largo plazo, excluidas las que vencen dentro de un año 12,909  16,171  —  —  —  — 
Deuda total (después del ajuste) 63,246  72,433  66,566  56,754  57,564  63,373 

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

1, 2 Igual al valor presente total de futuros pagos por arrendamiento operativo.


Walmart Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados


Ratios financieros ajustados para arrendamientos operativos (resumen)

Walmart Inc., ratios financieros ajustados

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31 ene. 2021 31 ene. 2020 31 ene. 2019 31 ene. 2018 31 ene. 2017 31 ene. 2016
Ratio de rotación de activos totales1
Índice de rotación no ajustado de los activos totales 2.20 2.20 2.33 2.42 2.42 2.40
Tasa de rotación ajustada de activos totales 2.20 2.20 2.24 2.31 2.29 2.25
Deuda dividida por capital contable2
Deuda dividida por capital contable sin ajustar 0.60 0.73 0.80 0.60 0.59 0.62
Deuda ajustada dividida por capital contable 0.78 0.97 0.92 0.73 0.74 0.79
Relación de rendimiento sobre activos3 (ROA)
Relación de rendimiento sobre activos no ajustada 5.35% 6.29% 3.04% 4.82% 6.86% 7.36%
Relación de rendimiento ajustado sobre activos 5.35% 6.29% 2.93% 4.59% 6.48% 6.90%

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

Ratio financiero Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Walmart Inc. se deterioró de 2019 a 2020, pero luego mejoró ligeramente de 2020 a 2021.
Deuda ajustada dividida por capital contable Un índice de solvencia calculado como la deuda total ajustada dividida por el capital contable total. La deuda ajustada dividida por el índice de capital contable de Walmart Inc. se deterioró de 2019 a 2020, pero luego mejoró de 2020 a 2021 excediendo el nivel de 2019.
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Walmart Inc. mejoró de 2019 a 2020, pero luego se deterioró ligeramente de 2020 a 2021.

Walmart Inc., ratios financieros: reportados vs. ajustados


Tasa de rotación ajustada de activos totales

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31 ene. 2021 31 ene. 2020 31 ene. 2019 31 ene. 2018 31 ene. 2017 31 ene. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Las ventas netas 555,233  519,926  510,329  495,761  481,317  478,614 
Los activos totales 252,496  236,495  219,295  204,522  198,825  199,581 
Razón de actividad
Ratio de rotación de activos totales1 2.20 2.20 2.33 2.42 2.42 2.40
Después del ajuste por arrendamientos operativos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Las ventas netas 555,233  519,926  510,329  495,761  481,317  478,614 
Activos totales ajustados 252,496  236,495  227,828  214,789  210,451  212,920 
Razón de actividad
Tasa de rotación ajustada de activos totales2 2.20 2.20 2.24 2.31 2.29 2.25

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2021 calculos

1 Ratio de rotación de activos totales = Las ventas netas ÷ Los activos totales
= 555,233 ÷ 252,496 = 2.20

2 Tasa de rotación ajustada de activos totales = Las ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= 555,233 ÷ 252,496 = 2.20

Razón de actividad Descripción La empresa
Tasa de rotación ajustada de activos totales Un índice de actividad calculado como los ingresos totales divididos por los activos totales ajustados. El índice de rotación ajustado de los activos totales de Walmart Inc. se deterioró de 2019 a 2020, pero luego mejoró ligeramente de 2020 a 2021.

Deuda ajustada dividida por capital contable

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31 ene. 2021 31 ene. 2020 31 ene. 2019 31 ene. 2018 31 ene. 2017 31 ene. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Deuda total 48,871  54,469  58,033  46,487  45,938  50,034 
Capital contable total de Walmart 80,925  74,669  72,496  77,869  77,798  80,546 
Coeficiente de solvencia
Deuda dividida por capital contable1 0.60 0.73 0.80 0.60 0.59 0.62
Después del ajuste por arrendamientos operativos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Deuda total ajustada 63,246  72,433  66,566  56,754  57,564  63,373 
Capital contable total de Walmart 80,925  74,669  72,496  77,869  77,798  80,546 
Coeficiente de solvencia
Deuda ajustada dividida por capital contable2 0.78 0.97 0.92 0.73 0.74 0.79

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2021 calculos

1 Deuda dividida por capital contable = Deuda total ÷ Capital contable total de Walmart
= 48,871 ÷ 80,925 = 0.60

2 Deuda ajustada dividida por capital contable = Deuda total ajustada ÷ Capital contable total de Walmart
= 63,246 ÷ 80,925 = 0.78

Coeficiente de solvencia Descripción La empresa
Deuda ajustada dividida por capital contable Un índice de solvencia calculado como la deuda total ajustada dividida por el capital contable total. La deuda ajustada dividida por el índice de capital contable de Walmart Inc. se deterioró de 2019 a 2020, pero luego mejoró de 2020 a 2021 excediendo el nivel de 2019.

Relación de rendimiento ajustado sobre activos (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 ene. 2021 31 ene. 2020 31 ene. 2019 31 ene. 2018 31 ene. 2017 31 ene. 2016
Antes del ajuste
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart 13,510  14,881  6,670  9,862  13,643  14,694 
Los activos totales 252,496  236,495  219,295  204,522  198,825  199,581 
Coeficiente de rentabilidad
ROA1 5.35% 6.29% 3.04% 4.82% 6.86% 7.36%
Después del ajuste por arrendamientos operativos
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart 13,510  14,881  6,670  9,862  13,643  14,694 
Activos totales ajustados 252,496  236,495  227,828  214,789  210,451  212,920 
Coeficiente de rentabilidad
Relación de rendimiento ajustado sobre activos2 5.35% 6.29% 2.93% 4.59% 6.48% 6.90%

Fuente: Walmart Inc. (NYSE:WMT) | Analysis of operating leases (www.stock-analysis-on.net)

2021 calculos

1 ROA = 100 × Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart ÷ Los activos totales
= 100 × 13,510 ÷ 252,496 = 5.35%

2 Relación de rendimiento ajustado sobre activos = 100 × Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart ÷ Activos totales ajustados
= 100 × 13,510 ÷ 252,496 = 5.35%

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
Relación de rendimiento ajustado sobre activos Un índice de rentabilidad calculado como el ingreso neto dividido por los activos totales ajustados. El índice de rendimiento ajustado sobre activos de Walmart Inc. mejoró de 2019 a 2020, pero luego se deterioró ligeramente de 2020 a 2021.