Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

El análisis de los ratios financieros revela una tendencia general de disminución en el endeudamiento a lo largo del período considerado. Los indicadores de deuda sobre fondos propios, deuda sobre capital propio (incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo) y deuda sobre capital total muestran reducciones consistentes desde 2020 hasta 2025.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio disminuye de 0.45 en 2020 a 0.25 en 2025, indicando una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La reducción es similar, pasando de 0.61 en 2020 a 0.34 en 2025. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo amplifica la magnitud de la deuda, pero la tendencia a la baja se mantiene.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio también presenta una disminución, de 0.31 en 2020 a 0.2 en 2025, lo que sugiere una estructura de capital más sólida y una menor exposición al riesgo financiero.

La relación deuda/activos y la relación deuda/activos (incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo) siguen la misma trayectoria descendente, de 0.15 a 0.09 y de 0.2 a 0.13 respectivamente, confirmando la reducción del apalancamiento en relación con los activos totales.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio experimenta fluctuaciones, comenzando en 3.04 en 2020, aumentando a 3.37 en 2021, disminuyendo a 2.75 en 2023 y finalizando en 2.64 en 2025. Aunque no es una disminución continua, la tendencia general sugiere una estabilización o ligera reducción del apalancamiento.

En contraste con los ratios de deuda, los ratios de cobertura de intereses y de cargos fijos muestran una mejora constante a lo largo del período. Esto indica una mayor capacidad para cubrir los gastos financieros con los beneficios operativos.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio aumenta significativamente de 34.54 en 2020 a 71.25 en 2025, lo que sugiere una mejora sustancial en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones de intereses.

Ratio de cobertura de cargos fijos

De manera similar, el ratio de cobertura de cargos fijos aumenta de 14.03 en 2020 a 26.45 en 2025, lo que indica una mayor capacidad para cubrir todos los cargos fijos con los beneficios operativos.

En resumen, los datos sugieren una estrategia de reducción del endeudamiento combinada con una mejora en la rentabilidad y la capacidad de cobertura de obligaciones financieras.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución constante desde 2022 hasta 2025, indicando una estrategia de reducción del endeudamiento.

Capital Contable Total

El capital contable total muestra una tendencia general al alza. Tras una ligera disminución entre 2020 y 2021, se registra un crecimiento notable en 2022 y 2023. En 2024 se observa una ligera disminución, seguida de un nuevo incremento en 2025, sugiriendo una acumulación de capital a largo plazo.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios presenta una disminución constante y pronunciada a lo largo del período. Se inicia en 0.45 en 2020 y se reduce a 0.25 en 2025. Esta tendencia indica una mejora en la solidez financiera y una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con los recursos propios.

En resumen, los datos sugieren una gestión financiera orientada a la reducción del endeudamiento y al fortalecimiento de la base de capital propio. La disminución del ratio de deuda sobre fondos propios es un indicador positivo de estabilidad financiera y menor riesgo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, la deuda disminuye de 2021 a 2023, mostrando una tendencia a la reducción que se mantiene estable entre 2023 y 2025, con una ligera variación en el último período.

Capital Contable Total

El capital contable total presenta una trayectoria generalmente ascendente. Tras una disminución inicial entre 2020 y 2021, se observa un crecimiento constante hasta 2023. Aunque se registra una ligera disminución en 2024, el capital contable continúa aumentando en 2025, alcanzando su valor más alto en el período analizado.

Ratio Deuda sobre Capital Propio

El ratio de deuda sobre capital propio exhibe una disminución constante y notable a lo largo del tiempo. Comenzando en 0.61 en 2020, el ratio disminuye gradualmente hasta alcanzar 0.34 en 2025. Esta tendencia indica una reducción en el apalancamiento financiero y una mayor solidez en la estructura de capital, sugiriendo una menor dependencia de la deuda para financiar las operaciones y el crecimiento.

En resumen, los datos sugieren una estrategia de gestión financiera orientada a la reducción de la deuda y al fortalecimiento del capital contable, lo que se refleja en la mejora continua del ratio de deuda sobre capital propio.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución constante desde 2022 hasta 2025, indicando una estrategia de reducción de endeudamiento.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia general al alza durante el período. Se identifica un crecimiento sostenido entre 2020 y 2023, seguido de una ligera disminución en 2024 y un nuevo incremento en 2025. Este comportamiento sugiere una expansión de la base de capital de la entidad.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total presenta una disminución progresiva a lo largo del tiempo. Tras un ligero aumento en 2021, el ratio experimenta una reducción constante desde 2022 hasta 2025. Esta tendencia indica una mejora en la solidez financiera y una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio.

En resumen, los datos sugieren una gestión prudente de la deuda, combinada con un crecimiento del capital total, lo que resulta en una estructura de capital más sólida y un menor riesgo financiero a medida que avanza el período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

La deuda total, expresada en millones de dólares estadounidenses, experimentó un incremento inicial entre 2020 y 2021, pasando de 11086 a 11407. Posteriormente, se observó una disminución constante en los años siguientes, alcanzando los 10906 en 2022, 10536 en 2023, 9949 en 2024 y estabilizándose en 9935 en 2025. Esta trayectoria sugiere una estrategia de reducción de la deuda.

Capital Total

El capital total, también en millones de dólares estadounidenses, mostró una fluctuación más pronunciada. Disminuyó de 29370 en 2020 a 28971 en 2021. Sin embargo, a partir de 2022, se registró un aumento significativo, alcanzando los 31548, 35594 en 2023, 33571 en 2024 y finalmente 39099 en 2025. Este incremento indica una expansión del capital, posiblemente a través de la retención de beneficios o la emisión de nuevas acciones.

Ratio Deuda/Capital Total

El ratio deuda/capital total, una medida de apalancamiento financiero, disminuyó de manera constante a lo largo del período. Comenzó en 0.38 en 2020, ascendiendo ligeramente a 0.39 en 2021, para luego descender a 0.35 en 2022, 0.3 en 2023, 0.3 en 2024 y finalmente a 0.25 en 2025. Esta tendencia a la baja indica una reducción del riesgo financiero y una mayor solidez patrimonial. La disminución del ratio se atribuye a la combinación de la reducción de la deuda y el aumento del capital total.

En resumen, los datos sugieren una gestión financiera prudente, caracterizada por una reducción progresiva del apalancamiento y un fortalecimiento de la base de capital. La empresa parece estar priorizando la estabilidad financiera y la reducción del riesgo a largo plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.

Deuda Total

La deuda total experimentó un incremento inicial entre 2020 y 2021, pasando de 8297 millones de dólares a 8543 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución constante en los años siguientes, alcanzando los 7267 millones de dólares en 2025. Esta reducción indica una estrategia de desapalancamiento progresivo.

Activos Totales

Los activos totales mostraron un crecimiento sostenido durante el período. Se incrementaron de 55556 millones de dólares en 2020 a 77099 millones de dólares en 2025. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos, un indicador clave de apalancamiento financiero, disminuyó consistentemente a lo largo del período. Comenzando en 0.15 en 2020, la ratio descendió a 0.09 en 2025. Esta tendencia refleja una mejora en la solidez financiera, ya que la proporción de la deuda en relación con los activos totales se ha reducido significativamente. La disminución es coherente con la reducción de la deuda total y el aumento de los activos totales.

En resumen, los datos indican una gestión financiera prudente, caracterizada por una reducción progresiva del apalancamiento y un crecimiento constante de los activos. La disminución de la relación deuda/activos sugiere una mayor capacidad para afrontar obligaciones financieras y una posición más sólida en el mercado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.

Deuda Total

La deuda total, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, muestra una fluctuación inicial con un incremento entre 2020 y 2021. Posteriormente, se observa una disminución constante entre 2022 y 2025, estabilizándose en aproximadamente 9.9 mil millones de dólares. Esta reducción sugiere una estrategia de desapalancamiento o una gestión activa de la deuda.

Activos Totales

Los activos totales experimentan un crecimiento sostenido a lo largo de todo el período. Se registra un aumento considerable entre 2020 y 2023, seguido de un incremento más pronunciado entre 2023 y 2025, alcanzando los 77.1 mil millones de dólares. Este crecimiento indica una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos, que mide el apalancamiento financiero, presenta una tendencia decreciente constante. Disminuye de 0.2 en 2020 a 0.13 en 2025. Esta reducción refleja una mejora en la solidez financiera, ya que la proporción de deuda en relación con los activos disminuye progresivamente. La disminución de esta ratio es consistente con la reducción de la deuda total y el aumento de los activos totales.

En resumen, los datos indican una mejora continua en la estructura de capital, caracterizada por una reducción de la deuda y un crecimiento constante de los activos. Esto se traduce en una disminución del apalancamiento financiero y una mayor solidez financiera general.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2020 hasta 2025. El incremento más pronunciado se registra entre 2024 y 2025, con un aumento considerable en comparación con los incrementos anuales previos. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos.

Capital Contable Total

El capital contable total presenta una trayectoria fluctuante. Si bien experimenta un crecimiento entre 2020 y 2023, se observa una disminución en 2024. No obstante, se recupera con un aumento significativo en 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado. Esta volatilidad podría indicar cambios en la rentabilidad retenida, la emisión de acciones o la recompra de las mismas.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general a lo largo del período. Inicialmente, el ratio aumenta de 2020 a 2021, pero luego disminuye de manera constante hasta 2025. Esta tendencia indica una reducción en la dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio. La disminución más notable se produce entre 2022 y 2025, lo que sugiere una estrategia de desapalancamiento o un aumento proporcionalmente mayor del capital contable en comparación con los activos totales.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, con fluctuaciones en el capital contable y una tendencia a la reducción del apalancamiento financiero. La evolución del ratio de apalancamiento, combinada con el crecimiento de los activos, sugiere una mejora en la solidez financiera y una mayor capacidad para afrontar obligaciones a largo plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y la capacidad de servicio de la deuda.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Se observa un crecimiento constante en las ganancias antes de intereses e impuestos a lo largo del período analizado. Desde US$ 5527 millones en 2020, el EBIT ha aumentado progresivamente hasta alcanzar US$ 10972 millones en 2025. Este incremento indica una mejora en la rentabilidad operativa de la entidad.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses muestran una relativa estabilidad, con fluctuaciones menores entre US$ 154 millones y US$ 171 millones. No se aprecia una tendencia clara de aumento o disminución significativa en este concepto.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses ha experimentado un aumento constante y notable. Partiendo de un valor de 34.54 en 2020, el ratio ha crecido hasta alcanzar 71.25 en 2025. Este incremento refleja una mejora sustancial en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras con las ganancias operativas. Un ratio consistentemente alto sugiere un bajo riesgo de incumplimiento de la deuda.

En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad y una sólida capacidad para hacer frente a los gastos financieros. El aumento del EBIT, combinado con la estabilidad en los gastos por intereses, ha impulsado un incremento significativo en el ratio de cobertura de intereses, lo que sugiere una posición financiera cada vez más robusta.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia positiva en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante desde 5779 unidades monetarias en el primer período hasta 11243 unidades monetarias en el último.

Los cargos fijos muestran una relativa estabilidad, con fluctuaciones menores entre los diferentes períodos. Inicialmente, se registran 412 unidades monetarias, experimentando un aumento hasta 469 unidades monetarias y posteriormente una ligera disminución a 425 unidades monetarias en el último período.

Ratio de cobertura de cargos fijos

Este ratio, que indica la capacidad de cubrir los cargos fijos con las ganancias operativas, presenta una mejora significativa y continua. Se incrementa de 14.03 en el primer período a 26.45 en el último. Este aumento sugiere una creciente solidez financiera y una mayor capacidad para afrontar las obligaciones fijas.

La relación entre las ganancias antes de cargos fijos e impuestos y los cargos fijos se manifiesta en el ratio de cobertura, que experimenta un crecimiento constante. Este incremento indica que las ganancias están aumentando a un ritmo superior al de los cargos fijos, lo que contribuye a una mayor seguridad financiera.

En resumen, los datos sugieren una mejora continua en la rentabilidad y la capacidad de cobertura de obligaciones fijas a lo largo del período analizado. La tendencia ascendente en las ganancias, combinada con la estabilidad relativa de los cargos fijos, resulta en un fortalecimiento del ratio de cobertura.