Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Walmart Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Resumen de los flujos de efectivo provenientes de actividades operativas
- El efectivo neto generado por las operaciones muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, comenzando en aproximadamente 25,255 millones de dólares en 2020 y alcanzando cerca de 36,443 millones en 2025. Después de un aumento significativo en 2021, se observa una fluctuación en los años siguientes, con una caída en 2022 y una posterior recuperación en 2023 y 2024. La tendencia indica una mejora sostenida en la capacidad de la compañía para generar efectivo a partir de sus operaciones, con períodos de adaptación que pueden estar relacionados con cambios en la estrategia, inversión o condiciones del mercado.
- Resumen del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre, que refleja la cantidad de efectivo generada después de los gastos en inversión y operaciones que puede ser utilizada para pago de deuda, dividendos u otros fines, presenta una tendencia positiva en la mayor parte del período. En 2020, el FCFF fue de aproximadamente 16,734 millones, alcanzando un máximo en 2021 con 27,503 millones. Tras esa cifra récord, se observa una disminución en 2022 a 13,138 millones, recuperándose parcialmente en 2023 y 2024, con valores de 13,516 y 17,247 millones respectivamente, antes de registrar una ligera disminución en 2025 a 15,190 millones. La fluctuación en el FCFF podría estar relacionada con cambios en las inversiones o en los gastos operativos, pero la tendencia general sugiere una posición saludable en la generación de efectivo adicional tras las inversiones y operaciones.
Intereses pagados, netos de impuestos
Walmart Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
2 2025 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= 2,739 × 23.40% = 641
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis del tipo efectivo del impuesto sobre la renta revela una fluctuación a lo largo de los periodos considerados. En 2020, el porcentaje fue del 24.4%, incrementándose notablemente en 2021 hasta un 33.3%. Posteriormente, en 2022, se observa una disminución a aproximadamente el 25.4%, estableciéndose nuevamente en valores cercanos al 33.6% en 2023. Para los años posteriores, en 2024 y 2025, el porcentaje reporta una reducción moderada, situándose en torno al 25.5% y 23.4% respectivamente. Estos cambios sugieren variaciones en la carga fiscal efectiva, las cuales pueden estar relacionadas con cambios en las normativas fiscales, diferencias en los beneficios fiscales aplicados o en los resultados fiscales de la empresa durante los distintos ejercicios.
- Intereses pagados, netos de impuestos
- El monto de intereses pagados, neto de impuestos, muestra una tendencia con cierta estabilidad en el período, aunque con variaciones relevantes. En 2020, los intereses alcanzaron los 1,863 millones de US$, con una reducción significativa en 2021 a 1,478 millones. Luego, en 2022, el monto aumentó ligeramente a 1,669 millones, y en 2023 volvió a disminuir a 1,362 millones. Sin embargo, en 2024, se aprecia un incremento a 1,877 millones, que continúa en 2025 con 2,098 millones, superando ampliamente los niveles de 2020 y 2021. Este patrón indica un aumento en el pago de intereses en los últimos años, particularmente en 2024 y 2025, lo cual puede reflejar una mayor participación de deuda financiera, una estrategia de financiamiento coherente con mayores niveles de apalancamiento, o cambios en las condiciones de mercado que afectan los costos de financiamiento.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Walmart Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 860,219) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 15,190) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 56.63 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Costco Wholesale Corp. | 50.66 |
| Target Corp. | 11.22 |
| EV/FCFFsector | |
| Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo | 46.80 |
| EV/FCFFindustria | |
| Productos básicos de consumo | 34.64 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Walmart Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 727,399) | 532,474) | 418,859) | 436,928) | 408,829) | 374,682) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 15,190) | 17,247) | 13,516) | 13,138) | 27,503) | 16,734) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | 47.89 | 30.87 | 30.99 | 33.26 | 14.86 | 22.39 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 50.20 | 59.32 | 35.54 | 58.09 | 35.64 | 25.32 | |
| Target Corp. | 12.95 | 21.20 | — | 20.94 | 11.33 | 14.93 | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo | — | 36.22 | 39.49 | 34.44 | 16.92 | 21.92 | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Productos básicos de consumo | — | 31.09 | 30.21 | 30.04 | 20.90 | 23.26 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 727,399 ÷ 15,190 = 47.89
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- Valor de la empresa (EV)
- Se observa una tendencia general al alza en el valor de la empresa, empezando en aproximadamente 374,7 mil millones de dólares en 2020 y alcanzando cerca de 727,4 mil millones de dólares en 2025. Aunque existen ciertos periodos de estabilización, como en 2023, la tendencia positiva es clara, particularmente destacado en 2024 y 2025, lo que indica un crecimiento sostenido en la valoración de mercado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre mostró un incremento significativo desde 2019 hacia 2021, alcanzando un pico de aproximadamente 27,5 mil millones de dólares en 2021. Sin embargo, en 2022 se presenta una caída notable, aproximándose a 13,1 mil millones de dólares, y posteriormente se recupera ligeramente en los años siguientes, finalizando en 15,2 mil millones en 2025. Este patrón sugiere una recuperación parcial tras una disminución importante en 2022, con periodos de estabilidad relativa en 2023 y 2024.
- Relación EV/FCFF
- La relación EV/FCFF muestra una tendencia variable, comenzando en 22.39 en 2020, descendiendo a 14.86 en 2021, y alcanzando un pico de 33.26 en 2022. Luego, en 2023 y 2024, la relación se mantiene relativamente estable en torno a 30, aunque en 2025 presenta un incremento considerable a 47.89. Esto indica que, en general, el mercado ha valorado la empresa de forma que la relación entre valor de mercado y flujo de caja libre se ha incrementado de manera significativa en el último año del periodo analizado.