Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Walmart Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 ene 2026	31 ene 2025	31 ene 2024	31 ene 2023	31 ene 2022	31 ene 2021
Utilidad neta consolidada	22,270)	20,157)	16,270)	11,292)	13,940)	13,706)
Depreciación y amortización	14,203)	12,973)	11,853)	10,945)	10,658)	11,152)
Inversión (ganancias) y pérdidas, netas	(2,016)	878)	3,193)	1,683)	2,440)	(8,589)
Pérdidas por enajenación de operaciones comerciales	—)	—)	—)	—)	433)	8,401)
Impuestos diferidos sobre la renta	2,277)	(635)	(175)	449)	(755)	1,911)
Pérdida por extinción de deuda	—)	—)	—)	—)	2,410)	—)
Otras actividades operativas	4,079)	2,889)	2,642)	1,919)	1,652)	1,521)
Cuentas por cobrar, netas	(1,136)	(1,106)	(797)	240)	(1,796)	(1,086)
Inventarios	(1,443)	(2,755)	2,017)	(528)	(11,764)	(2,395)
Cuentas a pagar	1,611)	3,228)	2,515)	(1,425)	5,520)	6,966)
Pasivos acumulados	1,607)	379)	(1,324)	4,393)	1,404)	4,623)
Impuestos sobre la renta devengados	113)	435)	(468)	(127)	39)	(136)
Cambios en ciertos activos y pasivos, netos de efectos de adquisiciones y enajenaciones	752)	181)	1,943)	2,553)	(6,597)	7,972)
Ajustes para conciliar la utilidad neta consolidada con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	19,295)	16,286)	19,456)	17,549)	10,241)	22,368)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	41,565)	36,443)	35,726)	28,841)	24,181)	36,074)
Pagos por bienes y equipos	(26,642)	(23,783)	(20,606)	(16,857)	(13,106)	(10,264)
Ingresos procedentes de la enajenación de bienes y equipo	106)	432)	250)	170)	394)	215)
Ingresos procedentes de la enajenación de determinadas inversiones estratégicas	927)	4,080)	—)	—)	—)	—)
Pagos por adquisiciones de negocios, netos de efectivo adquirido	(53)	(1,896)	(9)	(740)	(359)	(180)
Otras actividades de inversión	(688)	(212)	(922)	(295)	7,056)	158)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(26,350)	(21,379)	(21,287)	(17,722)	(6,015)	(10,071)
Variación neta de los empréstitos a corto plazo	3,523)	2,212)	512)	(34)	193)	(324)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo	3,983)	—)	4,967)	5,041)	6,945)	—)
Amortización de deudas a largo plazo	(2,625)	(3,468)	(4,217)	(2,689)	(13,010)	(5,382)
Primas pagadas para extinguir deudas	—)	—)	—)	—)	(2,317)	—)
Dividendos pagados	(7,507)	(6,688)	(6,140)	(6,114)	(6,152)	(6,116)
Compra de acciones de la empresa	(8,088)	(4,494)	(2,779)	(9,920)	(9,787)	(2,625)
Dividendos pagados a la participación minoritaria	(439)	(576)	(763)	(444)	(424)	(434)
Compra de participación minoritaria	—)	—)	(3,462)	(827)	—)	—)
Venta de acciones subsidiarias	111)	362)	716)	66)	3,239)	140)
Otras actividades de financiación	(2,511)	(2,170)	(2,248)	(2,118)	(1,515)	(1,376)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	(13,553)	(14,822)	(13,414)	(17,039)	(22,828)	(16,117)
Efecto de los tipos de cambio sobre el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	123)	(641)	69)	(73)	(140)	235)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	1,785)	(399)	1,094)	(5,993)	(4,802)	10,121)
Cambio en efectivo y equivalentes de efectivo reclasificados de activos mantenidos para la venta	—)	—)	—)	—)	1,848)	(1,848)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del año	9,536)	9,935)	8,841)	14,834)	17,788)	9,515)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del año	11,321)	9,536)	9,935)	8,841)	14,834)	17,788)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos de la actividad económica de la entidad.

Rentabilidad: La utilidad neta consolidada muestra una trayectoria general ascendente, con un incremento notable entre el año 2023 y 2024. Si bien hubo una disminución en el año 2023, la tendencia general indica un crecimiento sostenido en la rentabilidad, culminando en un valor considerablemente superior en el año 2026.
Depreciación y Amortización: La depreciación y amortización presenta un aumento constante a lo largo del período analizado, lo que sugiere una continua inversión en activos fijos y una mayor base de activos sujetos a depreciación. Este incremento podría indicar una expansión de las operaciones o la modernización de la infraestructura.
Inversiones y Ganancias/Pérdidas Netas: La inversión (ganancias) y pérdidas netas exhibe una volatilidad considerable. Inicialmente negativa, experimenta un cambio significativo hacia valores positivos en los años 2022 y 2023, para luego fluctuar nuevamente. La pérdida en el año 2026 sugiere posibles reestructuraciones o desinversiones.
Impuestos Diferidos: Los impuestos diferidos sobre la renta muestran variaciones significativas, incluyendo valores negativos en algunos años. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las tasas impositivas, la utilización de pérdidas fiscales acumuladas o ajustes en las provisiones fiscales.
Actividades Operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta una tendencia al alza, aunque con algunas fluctuaciones. Este indicador clave de la salud financiera de la entidad se mantiene consistentemente positivo, lo que indica una capacidad continua para generar efectivo a partir de sus operaciones principales. Las otras actividades operativas también muestran un crecimiento constante.
Gestión de Activos y Pasivos: Las cuentas por cobrar, netas, muestran una tendencia a la disminución, aunque con fluctuaciones. Los inventarios experimentan una reducción significativa en los primeros años, seguida de un aumento y posterior disminución. Las cuentas a pagar y los pasivos acumulados muestran patrones variables, lo que sugiere una gestión activa de las obligaciones financieras.
Inversiones: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión es consistentemente negativo, lo que indica una inversión continua en activos a largo plazo. Los pagos por bienes y equipos muestran un aumento constante, lo que sugiere una expansión de la capacidad productiva.
Financiación: El efectivo neto utilizado en actividades de financiación es consistentemente negativo, lo que indica una dependencia de fuentes externas de financiamiento. Los dividendos pagados y la compra de acciones de la empresa representan salidas significativas de efectivo. La variación neta de los empréstitos a corto plazo muestra fluctuaciones, lo que sugiere una gestión activa de la deuda a corto plazo.
Flujo de Efectivo General: El aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido muestra variaciones significativas a lo largo del período. El efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del año presenta una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones, lo que indica una posición de liquidez relativamente sólida.

Walmart Inc. (NASDAQ:WMT)

Estado de flujos de efectivo