Stock Analysis on Net
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Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Relación precio/utilidad neta (P/E) 
desde 2005

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Cálculo

Walmart Inc., P/E, tendencias a largo plazocálculo

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P/E = Precio de la acción1, 2, 3 ÷ Beneficio por acción1 (EPS) EPS1 = Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart1
(en millones)		 ÷ Número de acciones ordinarias en circulación2
14 mar 2025 35.20 = 85.35 ÷ 2.42 2.42 = 19,436 ÷ 8,016,849,444
15 mar 2024 31.52 = 60.68 ÷ 1.92 1.92 = 15,511 ÷ 8,058,048,674
17 mar 2023 32.17 = 46.47 ÷ 1.44 1.44 = 11,680 ÷ 8,086,967,799
18 mar 2022 29.27 = 48.48 ÷ 1.66 1.66 = 13,673 ÷ 8,255,338,887
19 mar 2021 27.47 = 43.91 ÷ 1.60 1.60 = 13,510 ÷ 8,451,215,085
20 mar 2020 21.69 = 37.99 ÷ 1.75 1.75 = 14,881 ÷ 8,496,831,660
28 mar 2019 41.79 = 32.38 ÷ 0.77 0.77 = 6,670 ÷ 8,609,052,690
30 mar 2018 26.62 = 29.66 ÷ 1.11 1.11 = 9,862 ÷ 8,852,090,454
31 mar 2017 16.03 = 24.03 ÷ 1.50 1.50 = 13,643 ÷ 9,099,027,237
30 mar 2016 14.72 = 22.93 ÷ 1.56 1.56 = 14,694 ÷ 9,433,005,312
1 abr 2015 15.91 = 26.90 ÷ 1.69 1.69 = 16,363 ÷ 9,678,187,956
21 mar 2014 15.34 = 25.37 ÷ 1.65 1.65 = 16,022 ÷ 9,687,526,203
26 mar 2013 14.48 = 24.92 ÷ 1.72 1.72 = 16,999 ÷ 9,877,330,098
27 mar 2012 13.25 = 20.36 ÷ 1.54 1.54 = 15,699 ÷ 10,213,615,404
30 mar 2011 11.15 = 17.45 ÷ 1.56 1.56 = 16,389 ÷ 10,473,595,560
30 mar 2010 14.66 = 18.64 ÷ 1.27 1.27 = 14,335 ÷ 11,277,022,542
1 abr 2009 15.44 = 17.61 ÷ 1.14 1.14 = 13,400 ÷ 11,745,356,613
31 mar 2008 16.36 = 17.56 ÷ 1.07 1.07 = 12,731 ÷ 11,863,374,171
27 mar 2007 17.36 = 15.83 ÷ 0.91 0.91 = 11,284 ÷ 12,373,354,023
29 mar 2006 17.83 = 16.02 ÷ 0.90 0.90 = 11,231 ÷ 12,501,700,575
31 mar 2005 20.66 = 16.70 ÷ 0.81 0.81 = 10,267 ÷ 12,699,006,285

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-01-31).

1 US$

2 Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

3 Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Walmart Inc.

Contexto analítico
Las series analizadas muestran una trayectoria de crecimiento en el precio de la acción a largo plazo, acompañada de movimientos significativos en el beneficio por acción (EPS) y en la valoración medida por el ratio P/E. En conjunto, se observa una dinámica de expansión de valor respaldada por incrementos de múltiplos en varios periodos, así como períodos de mayor volatilidad en el componente de beneficios y en la valoración relativa. No se identifican valores faltantes en los datos presentados, lo que permite seguir de forma continua las tendencias a lo largo de los años analizados.
Precio de la acción
La serie de precios muestra un incremento sostenido desde finales de 2000 hasta mediados de la década de 2010, con una primera fase de crecimiento gradual y, a partir de 2012, una etapa de aceleración en las subidas. Entre 2014 y 2015 se observan aumentos significativos, seguidos por una caída modesta en 2016. A partir de 2019 se acelera el ritmo alcista, con subidas muy marcadas entre 2020 y 2025, culminando en un valor cercano a 85,35 en 2025 desde aproximadamente 16,7 en 2005. En conjunto, se identifica una tendencia de crecimiento sostenido con episodios de volatilidad, y un impulso notable en el periodo 2020-2025 que genera una expansión sustancial respecto a los niveles de hace una década.
Beneficio por acción (EPS)
El EPS presenta una trayectoria mayormente creciente durante la primera mitad del periodo analizado, alcanzando un máximo relativo alrededor de 2011 (1,56) y mostrando altibajos moderados en 2012-2015. A partir de 2016 se observan caídas graduales, con una caída notable entre 2017 y 2019, donde el EPS se sitúa en 1,11–0,77. En 2020 se produce una recuperación significativa (1,75), seguida de fluctuaciones entre 2021 y 2023 (1,44–1,66). A partir de 2024 se revalora con un nuevo aumento, alcanzando 2,42 en 2025. En síntesis, el EPS exhibe crecimiento a largo plazo con períodos de dolor en 2018-2019, una recuperación marcada en 2020 y una trayectoria de recuperación parcial extendida hacia 2025.
P/E (ratio financiero)
El ratio P/E inicia alrededor de 20,66 y muestra una caída progresiva hasta alcanzar 11,15 en 2011, indicio de valoración relativamente más baja frente a beneficios en ese periodo. A partir de 2011-2013 se mantiene en un rango de 13–16, sugiriéndose una valoración más alineada con los fundamentales. A partir de 2014 se observa un aumento significativo, con picos de 26,62 en 2014 y 41,79 en 2015, señal de una expansión de valor relativo o de mayores expectativas de crecimiento. Posteriormente, el ratio fluctúa entre 21,69 (2016) y 32,17 (2019), manteniéndose en rangos superiores a 25 durante varios años y alcanzando 35,2 en 2025. En conjunto, el P/E muestra ciclos de contracción y expansión, con una tendencia general de valorización más alta en la segunda parte del periodo analizado, particularmente a partir de 2014 y de nuevo en 2020-2025.
Conclusiones clave
La combinación de incremento sostenido en el precio de la acción y el crecimiento del EPS a lo largo de 2005–2025 sugiere generación de valor a través de mejoras en el negocio y, en varios subperiodos, por expansión de múltiplos de valoración. La mayor volatilidad relativa y los picos del P/E en la década intermedia indican periodos de mayor optimismo de los mercados o expectativas de crecimiento más elevadas, mientras que las caídas del EPS en 2018-2019 contrastan con el alza de precios, señalando que la revaloración en precios puede haber estado impulsada también por factores de sentiment (valorización de mercado) y no solo por mejoras de beneficios reportados. En resumen, la trayectoria refleja un crecimiento de valor a largo plazo con ciclos de valoración elevados y episodios de volatilidad en los beneficios, especialmente en EPS, y en la valoración de mercado en varios años.

Comparación con la competencia

Walmart Inc., P/E, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores

Microsoft Excel
Walmart Inc. Costco Wholesale Corp. Target Corp.
14 mar 2025 35.20 50.06 11.95
15 mar 2024 31.52 54.68 18.60
17 mar 2023 32.17 39.79 27.08
18 mar 2022 29.27 36.38 14.38
19 mar 2021 27.47 39.65 20.39
20 mar 2020 21.69 40.02 16.12
28 mar 2019 41.79 35.76 13.56
30 mar 2018 26.62 30.51 12.97
31 mar 2017 16.03 25.70 11.11
30 mar 2016 14.72 27.99 14.61
1 abr 2015 15.91 27.57 —
21 mar 2014 15.34 26.44 19.07
26 mar 2013 14.48 25.15 14.65
27 mar 2012 13.25 23.98 13.41
30 mar 2011 11.15 24.24 12.23
30 mar 2010 14.66 20.97 15.77
1 abr 2009 15.44 23.48 10.19
31 mar 2008 16.36 19.45 14.43
27 mar 2007 17.36 25.99 18.35
29 mar 2006 17.83 22.18 18.67
31 mar 2005 20.66 22.23 13.78

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-01-31).

Comparativa con el sector industrial: Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo

Walmart Inc., P/E, tendencias a largo plazo, en comparación con el sector industrial: distribución y venta minorista de productos básicos de consumo

Microsoft Excel
Walmart Inc. Distribución y venta minorista de productos básicos de consumo
14 mar 2025 35.20 —
15 mar 2024 31.52 35.86
17 mar 2023 32.17 33.80
18 mar 2022 29.27 26.93
19 mar 2021 27.47 28.78
20 mar 2020 21.69 24.18
28 mar 2019 41.79 33.88
30 mar 2018 26.62 24.87
31 mar 2017 16.03 16.68
30 mar 2016 14.72 16.23
1 abr 2015 15.91 22.02
21 mar 2014 15.34 16.85
26 mar 2013 14.48 15.49
27 mar 2012 13.25 14.17
30 mar 2011 11.15 12.22
30 mar 2010 14.66 15.27
1 abr 2009 15.44 15.26
31 mar 2008 16.36 16.27
27 mar 2007 17.36 18.16
29 mar 2006 17.83 18.30
31 mar 2005 20.66 19.26

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-01-31).

Comparación con la industria: Productos básicos de consumo

Walmart Inc., P/E, tendencias a largo plazo, en comparación con la industria: productos básicos de consumo

Microsoft Excel
Walmart Inc. Productos básicos de consumo
14 mar 2025 35.20 —
15 mar 2024 31.52 29.43
17 mar 2023 32.17 26.62
18 mar 2022 29.27 25.35
19 mar 2021 27.47 26.07
20 mar 2020 21.69 24.12
28 mar 2019 41.79 31.92
30 mar 2018 26.62 20.62
31 mar 2017 16.03 22.78
30 mar 2016 14.72 21.50
1 abr 2015 15.91 21.97
21 mar 2014 15.34 19.71
26 mar 2013 14.48 17.00
27 mar 2012 13.25 16.60
30 mar 2011 11.15 14.81
30 mar 2010 14.66 14.32
1 abr 2009 15.44 14.63
31 mar 2008 16.36 15.52
27 mar 2007 17.36 19.68
29 mar 2006 17.83 19.79
31 mar 2005 20.66 20.04

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-01-31).