Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Walmart Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Entre los períodos analizados, el NOPAT muestra una tendencia de fluctuación. Desde 2020 hasta 2022, se observa una disminución progresiva, alcanzando un valor mínimo en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, hay un incremento significativo, alcanzando los 22,003 millones de dólares en 2025, que representa un aumento notable respecto a los valores anteriores. Este patrón indica una recuperación en la rentabilidad operativa ajustada por impuestos en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta cierta variabilidad a lo largo del período, pero con una tendencia relativamente estable en términos generales. Se observa una ligera disminución en 2022, seguida de un incremento en 2023 y 2024. En 2025, el capital invertido alcanza los 161,279 millones de dólares, ligeramente superior a los niveles de 2020. La estabilidad del capital invertido sugiere que la empresa ha mantenido una estrategia de inversión relativamente conservadora, adaptándose a cambios en sus necesidades operativas.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC varía notablemente a lo largo del período, reflejando cambios en la eficiencia de la empresa en la generación de beneficios respecto a su inversión de capital. Desde un valor cercano al 10.88% en 2020, el ratio aumenta ligeramente en 2021, decrece en 2022, y luego se recupera en los años siguientes, alcanzando un pico en 2025 con un 13.64%. La tendencia general indica una mejora en la rentabilidad del capital invertido en los últimos años, especialmente en 2024 y 2025, lo que sugiere una gestión más eficiente de los recursos invertidos y una posible optimización de las operaciones.
Descomposición del ROIC
Walmart Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 ene 2025 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2024 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2023 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2022 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2021 | = | × | × | ||||
| 31 ene 2020 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia general a la baja desde 2020 hasta 2023, pasando del 4.52% en 2020 al 3.26% en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una recuperación hasta el 3.88%, y en 2025 continúa en ascenso hasta el 4.37%, superando significativamente los niveles históricos previos a 2023. Esto indica una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad de las actividades principales de la empresa en los años más recientes.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio refleja una tendencia al incremento a lo largo del período analizado. Comenzando en 3.11 en 2020, aumenta progresivamente hasta 4.18 en 2025, con incrementos relativamente consistentes en cada año. El aumento en este ratio sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ventas, indicando una mejor gestión de los recursos y potencialmente una mayor expansión o eficiencia operacional.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje en este indicador fluctúa en torno a una tendencia estable, con valores cercanos al 70%, oscilando entre 70.29% en 2023 y 77.46% en 2020. La disminución notable en 2022 hasta el 71.57% puede reflejar un incremento en la carga impositiva efectiva, pero en los años siguientes, en 2024 y 2025, el porcentaje se estabiliza por encima del 74%, indicando una relativa consistencia en la eficiencia fiscal o en la gestión de impuestos, aunque puede también reflejar cambios en la estructura fiscal que impacten en el tipo impositivo efectivo.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Este ratio exhibe una tendencia de recuperación tras una caída en 2022, donde alcanza un 9.8%, después de niveles superiores a 10% en 2020 y 2021. En 2023 desciende nuevamente a 9.28%, pero en 2024 y 2025 se evidencia un crecimiento significativo, alcanzando 11.92% y 13.64%, respectivamente. La tendencia indica una mejora en la rentabilidad del capital invertido en los años más recientes, sugiriendo una gestión eficiente del capital y una posible optimización en la generación de beneficios relativos a la inversión realizada.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Walmart Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia fluctuante en los primeros años, con un ligero aumento en 2021 respecto a 2020. Sin embargo, en 2022 se presenta una caída significativa, alcanzando un valor mínimo. A partir de 2023, se registra un incremento notable, alcanzando un nuevo máximo en 2025, superando los niveles previos a la caída. Esto indica una recuperación en la rentabilidad operativa antes de impuestos en los últimos años.
- Ventas netas
- La tendencia de las ventas netas muestra un crecimiento constante en todos los períodos analizados. Desde 2020 hasta 2025, las ventas han aumentado de manera sostenida, evidenciando una expansión en la capacidad comercial y del mercado. Este incremento refleja una estrategia de crecimiento sostenido en la línea de negocio, con incrementos anuales que contribuyen a un stabil resultado de ingresos en el período considerado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo presenta una tendencia decreciente en los primeros años, bajando de 4.52% en 2020 a 3.26% en 2023. Posteriormente, muestra una recuperación en 2024, alcanzando 3.88%, y finalmente un incremento a 4.37% en 2025, por encima del nivel inicial. Esta evolución sugiere una mayor eficiencia en la gestión de los costos operativos en los últimos años, logrando mejorar la rentabilidad relativa a las ventas.
Ratio de rotación del capital (TO)
Walmart Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas netas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas netas
- Se observa una tendencia alcista en las ventas netas durante el período analizado. Desde 2020 hasta 2024, las ventas incrementaron de 519,926 millones de dólares a 642,637 millones, reflejando un crecimiento sostenido en ingresos. El incremento anual muestra una tendencia positiva constante, con un aumento promedio anual que sugiere una fidelidad a la estrategia de crecimiento de la empresa y una expansión en la base de clientes o en la penetración de mercado. La proyección para 2025 continúa el patrón ascendente, alcanzando los 674,538 millones, lo que indica expectativas de crecimiento adicional.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de ligera disminución en los años iniciales, reduciéndose de 167,329 millones en 2020 a 149,558 millones en 2023. Posteriormente, se observa una recuperación y aumento paulatino hasta 161,279 millones en 2025. Este comportamiento sugiere una gestión eficiente de los recursos de inversión, racionalizando la inversión en ciertos períodos y reinvirtiendo posteriormente, posiblemente aprovechando eficiencias operativas o optimizaciones en el uso del capital.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra un crecimiento constante, pasando de 3.11 en 2020 a 4.18 en 2025. Este incremento indica una mejora en la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital invertido para generar ventas. La tendencia ascendente en la rotación del capital refleja una optimización en la gestión de recursos, logrando generar mayor volumen de ventas con una menor cantidad de capital invertido, o bien, una estrategia de incrementar las ventas sin incrementar proporcionalmente la inversión en activos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Walmart Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo mostraron una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 5,3 mil millones de dólares en enero de 2020, la cifra aumentó de manera constante hasta cerca de 7,5 mil millones en enero de 2025. Este incremento refleja un aumento en las obligaciones fiscales en efectivo, alineado posiblemente con el crecimiento en las operaciones o cambios en la estructura fiscal de la empresa.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos experimentó fluctuaciones en los primeros años, con una caída notoria de alrededor de 23.5 mil millones en 2020 a aproximadamente 21.4 mil millones en 2022. Sin embargo, a partir de ese punto, se observa una recuperación significativa, culminando en casi 29.5 mil millones en 2025. Este patrón puede indicar una recuperación en los márgenes de explotación o en ingreso operativo tras un período de dificultades, reforzada por un incremento en los beneficios en los años más recientes.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presentó una tendencia al alza en los primeros años, alcanzando un pico del 28.43% en 2022. Posteriormente, mostró una disminución a aproximadamente 25.66% en 2024 y mantiene esa cifra en 25.38% en 2025. La volatilidad en este indicador podría reflejar cambios en la estructura impositiva efectiva, modificaciones en la política fiscal, o un ajuste en las estrategias de planificación tributaria, equilibrando la carga impositiva en años recientes.