Walmart Inc. (NYSE:WMT)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de activos y pasivos a lo largo del período observado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una fluctuación en este ratio. Inicialmente, se mantiene relativamente estable alrededor de 9.8, disminuyendo notablemente a 7.96 y 7.46 en los períodos de octubre de 2020 y octubre de 2021 respectivamente. Posteriormente, experimenta una recuperación, superando los 9 en varios trimestres, aunque con una ligera tendencia a la baja en los últimos períodos analizados, situándose alrededor de 9 en 2024 y 2025.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este índice muestra una disminución constante a lo largo del tiempo. Comienza en 105.52 y desciende progresivamente hasta alcanzar valores en torno a 65-70 en los últimos trimestres. Esta tendencia sugiere una desaceleración en la capacidad de convertir las ventas en efectivo.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar se mantiene relativamente estable, oscilando entre 7.5 y 9.15 a lo largo del período. No se aprecian cambios drásticos ni tendencias claras.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario muestran una correlación inversa con el ratio de rotación de inventario. Aumentan significativamente en octubre de 2020 y octubre de 2021, alcanzando un máximo de 52 días, y luego disminuyen gradualmente, estabilizándose alrededor de 40-45 días en los últimos períodos.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador se mantiene consistentemente bajo, en torno a 3-5 días, lo que indica una rápida conversión de las cuentas por cobrar en efectivo. No se observan variaciones significativas.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento muestra una tendencia al alza, pasando de 40 días en los primeros períodos a valores superiores a 50 días en 2021 y 2022. Posteriormente, se estabiliza en torno a 45-50 días.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar fluctúan, pero se mantienen generalmente entre 40 y 50 días, sin una tendencia clara.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta valores negativos en los primeros períodos, lo que sugiere que la empresa recibe el efectivo de las ventas antes de tener que pagar a sus proveedores. Posteriormente, se vuelve positivo y muestra una tendencia al alza, alcanzando un máximo de 12 días en 2022, para luego disminuir y estabilizarse en torno a 3-6 días.

En resumen, se observa una disminución en la eficiencia de la gestión de inventario y una desaceleración en la conversión de ventas en efectivo. La gestión de cuentas por pagar se mantiene estable, y el ciclo de conversión de efectivo muestra una mejora en los últimos períodos analizados.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas, los niveles de inventario y el ratio de rotación de inventario a lo largo del período examinado.

Costo de Ventas

Se observa una fluctuación en el costo de ventas. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer período hasta el cuarto, seguido de una disminución en el quinto. Posteriormente, el costo de ventas experimenta un aumento constante, alcanzando su punto más alto en el período 17. A partir de este punto, se aprecia una ligera disminución, seguida de un nuevo incremento en los períodos finales, aunque sin superar el máximo anterior.

Inventarios

Los niveles de inventario muestran una tendencia general al alza. Se observa un incremento notable desde el primer período hasta el séptimo, seguido de fluctuaciones. Los inventarios alcanzan su nivel más alto en el período 11, y luego experimentan una ligera disminución antes de volver a aumentar en los períodos subsiguientes. La tendencia general indica una acumulación progresiva de inventario a lo largo del tiempo.

Ratio de Rotación de Inventario

El ratio de rotación de inventario presenta variaciones considerables. Inicialmente, se mantiene relativamente estable, con un ligero incremento. A partir del período 3, se observa una disminución, seguida de fluctuaciones. El ratio tiende a ser más bajo en los períodos intermedios, y luego muestra una recuperación parcial en los períodos finales. La disminución en el ratio de rotación de inventario, en conjunto con el aumento de los inventarios, sugiere una menor eficiencia en la gestión de los mismos.

Relación entre Costo de Ventas, Inventarios y Ratio de Rotación

Existe una correlación inversa entre los niveles de inventario y el ratio de rotación de inventario. A medida que los inventarios aumentan, el ratio de rotación tiende a disminuir, lo que indica que los productos permanecen más tiempo en el inventario antes de ser vendidos. El aumento del costo de ventas, combinado con la acumulación de inventario y la disminución del ratio de rotación, podría indicar desafíos en la gestión de la cadena de suministro o cambios en la demanda del mercado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros a lo largo del período examinado.

Ventas netas

Se observa una fluctuación en las ventas netas. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre hasta el cuarto de 2020, seguido de una disminución en el primer trimestre de 2021. Posteriormente, las ventas experimentan un crecimiento constante hasta el cuarto trimestre de 2021. A partir de este punto, se aprecia una cierta estabilización con fluctuaciones trimestrales, aunque con una tendencia general al alza hasta el cuarto trimestre de 2023. El primer trimestre de 2024 muestra una ligera disminución, seguida de un repunte en los trimestres posteriores, culminando en un valor considerablemente superior en el último período disponible.

Cuentas por cobrar, netas

Las cuentas por cobrar, netas, muestran una tendencia ascendente general a lo largo del período. Se observa un aumento constante desde el primer trimestre de 2020 hasta el cuarto trimestre de 2021. Posteriormente, se mantiene en niveles elevados, con fluctuaciones trimestrales, pero sin una disminución significativa. El último período registrado presenta un valor superior al inicial, indicando un incremento en el volumen de crédito otorgado o un alargamiento en los plazos de cobro.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia decreciente a lo largo del período. Inicialmente, se registra un valor relativamente alto, que disminuye gradualmente a partir del primer trimestre de 2020. Esta disminución se acentúa en 2021 y continúa en los años siguientes, aunque con algunas fluctuaciones trimestrales. El último período registrado muestra un valor inferior al inicial, lo que sugiere una menor eficiencia en la gestión de las cuentas por cobrar, posiblemente debido a un alargamiento en los plazos de cobro o a un aumento en la proporción de cuentas morosas.

En resumen, se identifica un crecimiento general en las ventas netas, acompañado de un aumento en las cuentas por cobrar y una disminución en la eficiencia de su rotación. Esta combinación de factores podría indicar una necesidad de revisar las políticas de crédito y cobro para optimizar la gestión del capital de trabajo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de ventas y en la gestión de cuentas por pagar. El costo de ventas muestra una fluctuación a lo largo del período analizado, con un incremento general a medida que avanza el tiempo.

Costo de Ventas

Inicialmente, se observa un valor de 102026 US$ millones en abril de 2020. Tras fluctuaciones trimestrales, alcanza un pico de 136172 US$ millones en octubre de 2024, indicando un aumento considerable en el costo de los bienes vendidos. Se aprecia una ligera disminución en enero de 2025, pero se mantiene en un nivel elevado en comparación con los períodos iniciales.

En cuanto a las cuentas por pagar, se identifica un patrón similar de fluctuación, aunque con valores absolutos menores en comparación con el costo de ventas.

Cuentas a Pagar

Las cuentas por pagar comienzan en 44096 US$ millones en abril de 2020 y experimentan variaciones trimestrales. Se observa un máximo de 62863 US$ millones en octubre de 2024, coincidiendo con el aumento en el costo de ventas. La tendencia general sugiere una correlación positiva entre el costo de ventas y el nivel de cuentas por pagar.

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una dinámica más estable, aunque con variaciones notables.

Ratio de Rotación de Cuentas por Pagar

El ratio inicia en 9.15 en abril de 2020 y fluctúa entre 7.5 y 9.2 a lo largo del período. Se observa una tendencia a la baja en los primeros trimestres, seguida de una estabilización y ligeras fluctuaciones. El valor más reciente, 8.66 en enero de 2025, se encuentra dentro del rango histórico, pero sugiere una ligera disminución en la eficiencia con la que se gestionan las cuentas por pagar en comparación con el inicio del período. La fluctuación del ratio podría indicar cambios en las condiciones de pago con los proveedores o en la política de gestión de inventario.

En resumen, los datos sugieren una expansión en las operaciones, reflejada en el aumento del costo de ventas y las cuentas por pagar. La rotación de cuentas por pagar se mantiene relativamente estable, aunque con una ligera tendencia a la baja, lo que podría requerir una evaluación más profunda de las políticas de gestión de proveedores y de inventario.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital de explotación y las ventas netas a lo largo del período observado.

Capital de Explotación

Se observa una disminución constante en el capital de explotación desde el 30 de abril de 2020 hasta enero de 2021. Posteriormente, se registra un aumento considerable en el capital de explotación, alcanzando su punto más alto en enero de 2023. A partir de este momento, se aprecia una fluctuación con una tendencia general a incrementarse, aunque con variaciones trimestrales. Los valores más recientes indican un capital de explotación elevado, superando los niveles iniciales del período analizado.

Ventas Netas

Las ventas netas muestran un crecimiento general a lo largo del tiempo. Se identifica un incremento notable entre julio de 2020 y enero de 2021. Tras un ligero descenso en abril de 2021, las ventas netas continúan aumentando, alcanzando máximos históricos en el tercer trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2023. A partir de este punto, se observa una cierta estabilización, con fluctuaciones trimestrales, pero manteniendo niveles elevados. Los datos más recientes indican un crecimiento continuo en las ventas netas.

Ratio de Rotación del Capital Circulante

No se proporcionan datos para el ratio de rotación del capital circulante, por lo que no es posible realizar un análisis de esta métrica.

En resumen, la entidad presenta un crecimiento sostenido en las ventas netas, acompañado de una evolución compleja en el capital de explotación, caracterizada por una disminución inicial seguida de un aumento significativo y fluctuaciones posteriores. La falta de datos sobre el ratio de rotación del capital circulante limita la evaluación completa de la eficiencia en la gestión del capital de trabajo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período observado.

Ratio de rotación de inventario

Se identifica una fluctuación en el ratio de rotación de inventario. Inicialmente, se observa un valor de 9.79, con un ligero incremento a 9.94. Posteriormente, se registra una disminución notable a 7.96, seguida de una recuperación parcial a 9.35. A lo largo de los trimestres siguientes, el ratio se mantiene relativamente estable, oscilando entre 7.01 y 9.09. Se aprecia un nuevo descenso a 7.56, seguido de un repunte a 8.93, manteniendo valores similares hasta 9.07. Finalmente, se observa una ligera disminución a 8.96 y 9.02.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario muestran una correlación inversa con el ratio de rotación, como es de esperar. Se inicia con 37 días, manteniéndose estable durante dos trimestres. Posteriormente, se registra un aumento a 46 días, seguido de una reducción a 39 y 40 días. A partir de ese momento, los días de rotación tienden a incrementarse, alcanzando un máximo de 52 días en dos ocasiones. Se observa una disminución a 45 días, seguida de una estabilización en torno a los 40-41 días. Finalmente, se registra un aumento a 46 días, seguido de una estabilización en los 40-41 días.

Tendencias generales

En general, se puede inferir que la eficiencia en la gestión de inventario ha experimentado variaciones a lo largo del tiempo. Los periodos de mayor rotación de inventario (menor número de días) coinciden con momentos de mayor actividad comercial o estrategias de gestión de inventario más efectivas. Las fluctuaciones observadas podrían estar relacionadas con factores estacionales, promociones, cambios en la demanda del consumidor o interrupciones en la cadena de suministro. La tendencia general, considerando el período completo, sugiere una relativa estabilidad en la rotación de inventario, aunque con variaciones significativas que requieren un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar. El índice de rotación de cuentas por cobrar experimentó una disminución general a lo largo del período analizado.

Tendencia del Índice de Rotación

Inicialmente, el índice se situó en torno a 105, mostrando una alta eficiencia en la conversión de créditos en efectivo. Sin embargo, se observa una caída progresiva, especialmente marcada a partir del tercer trimestre de 2020, alcanzando mínimos en el primer trimestre de 2022. Posteriormente, se aprecia una ligera recuperación, aunque sin alcanzar los niveles iniciales. El último período registrado muestra una continuación de la tendencia a la baja.

Tendencia de los Días de Rotación

Paralelamente a la disminución del índice de rotación, los días de rotación de cuentas por cobrar muestran un incremento. Se mantuvo constante en 3 días durante los primeros trimestres, pero ascendió a 5 días a partir del tercer trimestre de 2020, y se mantuvo en ese nivel hasta el primer trimestre de 2025, donde se observa un ligero aumento a 6 días. Este aumento indica que el tiempo necesario para cobrar las cuentas por cobrar se ha prolongado.

Variaciones Significativas

La caída más pronunciada en el índice de rotación y el consecuente aumento en los días de rotación se observan entre el segundo y el cuarto trimestre de 2020. Esto podría indicar un cambio en las políticas de crédito, un aumento en la morosidad de los clientes o factores macroeconómicos que afectaron la capacidad de pago. La relativa estabilidad en los días de rotación a partir de 2021 sugiere que, aunque la eficiencia en la gestión de cobros no se ha recuperado por completo, se ha estabilizado en un nuevo nivel.

Implicaciones

La disminución en el índice de rotación y el aumento en los días de rotación pueden tener implicaciones negativas en la liquidez y el flujo de caja. Es importante investigar las causas subyacentes de estas tendencias y tomar medidas correctivas para mejorar la eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar.

El análisis de los datos revela tendencias notables en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en el número de días de rotación de inventario a lo largo del período analizado.

Días de rotación de inventario

Inicialmente, se mantuvo estable en 37 días durante los dos primeros trimestres de 2020. Posteriormente, experimentó un aumento a 46 días en el tercer trimestre de 2020, para luego disminuir a 39 y 40 días en los trimestres siguientes. A partir del tercer trimestre de 2021, se observa una tendencia al alza, alcanzando un máximo de 52 días en el primer trimestre de 2022. En los trimestres posteriores, se aprecia una cierta estabilización en torno a los 40-52 días, con fluctuaciones menores. En el último período disponible, se registra un valor de 40 días.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se mantiene relativamente constante.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El valor se mantuvo en 3 días durante los primeros dos trimestres de 2020, incrementándose a 4 días en el tercer y cuarto trimestre de 2020. A partir del primer trimestre de 2021, se estabiliza en 5 días, manteniéndose así hasta el primer trimestre de 2025, donde se registra un ligero aumento a 6 días.

El ciclo de funcionamiento, que combina la rotación de inventario y la de cuentas por cobrar, muestra una correlación con las tendencias observadas en ambos indicadores.

Ciclo de funcionamiento

Se mantuvo en 40 días durante los dos primeros trimestres de 2020, aumentando a 50 días en el tercer trimestre de 2020. Posteriormente, fluctuó entre 43 y 57 días, con un pico en el primer trimestre de 2022 (57 días). En los trimestres más recientes, se observa una estabilización en torno a los 45-53 días, finalizando en 46 días en el último período disponible.

En resumen, se identifica una mayor volatilidad en la gestión de inventario en comparación con la gestión de cuentas por cobrar, lo que impacta directamente en la duración del ciclo de funcionamiento. La tendencia general sugiere una ligera prolongación del ciclo de funcionamiento a lo largo del tiempo, aunque con fluctuaciones trimestrales.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una fluctuación en el ratio de rotación de cuentas por pagar a lo largo del período analizado.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Inicialmente, el ratio se situó en 9.15, mostrando una ligera disminución hasta 7.62. Posteriormente, experimentó una recuperación, alcanzando 8.75 y manteniendo valores relativamente estables entre 7.5 y 8.85 durante varios trimestres. Hacia el final del período, se observa una nueva tendencia a la baja, con valores que oscilan entre 7.92 y 8.07, para luego recuperarse ligeramente a 8.63 y 8.85. Finalmente, se aprecia una disminución a 8.84, 8.07, 8.72, 8.92, 8.66.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días de rotación de cuentas por pagar presenta una correlación inversa con el ratio de rotación. Se observa un aumento desde 40 días hasta un máximo de 49 días, seguido de una estabilización en torno a 42-47 días. Hacia el final del período, se registra una fluctuación entre 41 y 46 días, mostrando una ligera tendencia al alza. Los últimos valores indican una variación entre 42 y 45 días.

En general, se puede inferir que la empresa ha mantenido una gestión relativamente consistente de sus cuentas por pagar, aunque con fluctuaciones periódicas. Las variaciones en los ratios sugieren cambios en las políticas de pago a proveedores o en los términos de crédito negociados. El aumento en los días de rotación de cuentas por pagar podría indicar una mayor capacidad para negociar plazos de pago más largos, o una disminución en la frecuencia de los pagos. La fluctuación en ambos indicadores sugiere una adaptación a las condiciones del mercado y a las necesidades de liquidez.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en el número de días de rotación de inventario, con un aumento notable de 37 días a 46 días entre abril de 2020 y octubre de 2020, seguido de una estabilización alrededor de los 40 días hasta julio de 2021. Posteriormente, se registra un incremento a 49 días en octubre de 2021, manteniendo niveles similares hasta enero de 2023. A partir de este punto, se aprecia una ligera disminución, con valores que oscilan entre 41 y 48 días hasta abril de 2024, para luego mostrar una tendencia al alza, alcanzando los 46 días en octubre de 2024 y proyectándose en 41 días en abril de 2025.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se mantiene relativamente constante en 3 a 5 días a lo largo del período analizado, con un incremento a 6 días proyectado para julio de 2025. La rotación de cuentas por pagar presenta una variabilidad similar, fluctuando entre 40 y 49 días, sin una tendencia clara definida. Se observa una ligera tendencia a la baja en los valores más recientes.

El ciclo de conversión de efectivo muestra una dinámica más compleja. Inicialmente, se registra un valor negativo en julio de 2020, seguido de datos faltantes. A partir de abril de 2021, el ciclo se estabiliza en torno a los 2 días, experimentando un aumento gradual hasta alcanzar los 12 días en enero de 2022. Posteriormente, se observa una disminución a 9 días en abril de 2022, seguida de fluctuaciones entre 8 y 11 días hasta octubre de 2023. Los valores más recientes indican una reducción a 4 días en enero de 2024, con una proyección de 5 días para abril de 2025.

Días de rotación de inventario

Presenta fluctuaciones, con un aumento inicial y posterior estabilización, seguido de un incremento y una ligera disminución reciente, con una tendencia al alza proyectada.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Se mantiene relativamente constante, con un ligero incremento proyectado.

Días de rotación de cuentas por pagar

Muestra variabilidad sin una tendencia clara, con una ligera tendencia a la baja en los valores más recientes.

Ciclo de conversión de efectivo

Presenta una dinámica compleja, con un valor negativo inicial, estabilización, aumento y posterior disminución, mostrando una reducción reciente y una proyección estable.