Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Target Corp., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 ene 2026	1 feb 2025	3 feb 2024	28 ene 2023	29 ene 2022	30 ene 2021
Ganancias netas	3,705)	4,091)	4,138)	2,780)	6,946)	4,368)
Depreciación y amortización	3,134)	2,981)	2,801)	2,700)	2,642)	2,485)
Gastos de compensación basados en acciones	281)	304)	251)	220)	228)	200)
Impuestos diferidos sobre la renta	(55)	(180)	298)	582)	522)	(184)
Ganancia en la venta de Dermstore	—)	—)	—)	—)	(335)	—)
Pérdida por extinción de deudas	—)	—)	—)	—)	—)	512)
Pérdidas (ganancias) no monetarias y otras, netas	(100)	26)	94)	172)	67)	86)
Inventario	436)	(854)	1,613)	403)	(3,249)	(1,661)
Otros activos	(494)	(308)	(85)	22)	(78)	(137)
Cuentas a pagar	(501)	1,008)	(1,216)	(2,237)	2,628)	2,925)
Pasivos devengados y otros pasivos	156)	299)	727)	(624)	(746)	1,931)
Cambios en las cuentas de explotación	(403)	145)	1,039)	(2,436)	(1,445)	3,058)
Ajustes para conciliar los beneficios netos con el efectivo proporcionado por las operaciones	2,857)	3,276)	4,483)	1,238)	1,679)	6,157)
Efectivo proporcionado por las actividades operativas	6,562)	7,367)	8,621)	4,018)	8,625)	10,525)
Gastos por bienes y equipo	(3,727)	(2,891)	(4,806)	(5,528)	(3,544)	(2,649)
Ganancias de la venta de Dermstore	—)	—)	—)	—)	356)	—)
Otras inversiones	78)	31)	46)	24)	34)	58)
Efectivo utilizado en actividades de inversión	(3,649)	(2,860)	(4,760)	(5,504)	(3,154)	(2,591)
Adiciones a la deuda a largo plazo	1,984)	741)	—)	2,625)	1,972)	2,480)
Reducción de la deuda a largo plazo	(1,643)	(1,139)	(147)	(163)	(1,147)	(2,415)
Dividendos pagados	(2,053)	(2,046)	(2,011)	(1,836)	(1,548)	(1,343)
Recompra de acciones	(408)	(1,007)	—)	(2,646)	(7,188)	(745)
Acciones retenidas para impuestos sobre la compensación basada en acciones	(67)	(99)	(127)	(180)	(168)	—)
Ejercicios de opciones sobre acciones	—)	—)	—)	4)	8)	23)
Efectivo utilizado en actividades de financiación	(2,187)	(3,550)	(2,285)	(2,196)	(8,071)	(2,000)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	726)	957)	1,576)	(3,682)	(2,600)	5,934)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período	4,762)	3,805)	2,229)	5,911)	8,511)	2,577)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período	5,488)	4,762)	3,805)	2,229)	5,911)	8,511)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos clave. Las ganancias netas muestran una volatilidad considerable a lo largo del período analizado. Se observa un aumento sustancial en 2022, seguido de una disminución notable en 2023, y una recuperación parcial en los años posteriores, aunque con una tendencia decreciente hacia el final del período.

La depreciación y amortización presenta un incremento constante a lo largo de los años, lo que sugiere una inversión continua en activos fijos o una modificación en los métodos de depreciación. Los gastos de compensación basados en acciones también muestran una tendencia al alza, aunque con una ligera disminución en el último año registrado.

Los impuestos diferidos sobre la renta fluctúan significativamente, pasando de valores negativos a positivos y viceversa, lo que podría indicar cambios en las estrategias fiscales o en la valoración de los activos y pasivos fiscales. La ganancia en la venta de Dermstore se registra únicamente en 2022, impactando positivamente en ese período.

El inventario experimenta variaciones importantes. Inicialmente negativo, aumenta considerablemente en 2023 y 2024, para luego disminuir en los años siguientes. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en la gestión de la cadena de suministro, la demanda del mercado o las estrategias de almacenamiento.

Los "Otros activos" muestran una disminución constante, lo que podría indicar la venta o depreciación de estos activos. Las "Cuentas a pagar" también presentan una volatilidad considerable, con valores negativos en algunos años, lo que podría indicar ajustes contables o cambios en las políticas de pago.

Los "Pasivos devengados y otros pasivos" muestran una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones intermedias. Los "Cambios en las cuentas de explotación" también son variables, reflejando posiblemente cambios en el ciclo operativo del negocio.

El "Efectivo proporcionado por las actividades operativas" presenta una disminución en 2023, seguida de una recuperación en los años posteriores, aunque sin alcanzar los niveles iniciales. Los "Gastos por bienes y equipo" muestran una disminución gradual, lo que podría indicar una reducción en las inversiones en activos fijos.

El "Efectivo utilizado en actividades de inversión" se mantiene relativamente constante, con una ligera disminución en los últimos años. Las "Adiciones a la deuda a largo plazo" y la "Reducción de la deuda a largo plazo" muestran fluctuaciones, indicando una gestión activa de la deuda.

Los "Dividendos pagados" muestran un incremento constante a lo largo del período, lo que sugiere un compromiso continuo con la distribución de beneficios a los accionistas. La "Recompra de acciones" presenta una disminución significativa en 2023 y 2024, seguida de una recuperación parcial en los años posteriores.

El "Efectivo utilizado en actividades de financiación" es variable, con un pico negativo en 2022 debido a la recompra de acciones. El "Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo" muestra fluctuaciones significativas, reflejando los cambios en las actividades operativas, de inversión y de financiación.

Finalmente, el "Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período" muestra una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones intermedias, lo que indica una posición de liquidez relativamente sólida.

Ganancias Netas: Volatilidad significativa con un pico en 2022 y una tendencia decreciente hacia el final del período.
Depreciación y Amortización: Incremento constante a lo largo del período.
Inventario: Fluctuaciones importantes, pasando de valores negativos a positivos y viceversa.
Efectivo Operativo: Disminución en 2023, seguida de una recuperación parcial.
Dividendos Pagados: Incremento constante.
Recompra de Acciones: Disminución significativa en 2023 y 2024, seguida de una recuperación parcial.

Target Corp. (NYSE:TGT)

Estado de flujos de efectivo