Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Gasto por impuesto a las ganancias
Booking Holdings Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con los impuestos a lo largo del período examinado.
- Gasto corriente por impuesto a la renta
- Se observa un incremento considerable en el gasto corriente por impuesto a la renta desde 745 millones de dólares en 2021 hasta 1122 millones en 2022. Este gasto continúa aumentando hasta alcanzar los 1670 millones de dólares en 2023, para luego experimentar una ligera disminución a 1312 millones en 2024. Finalmente, se registra un nuevo aumento en 2025, llegando a 1944 millones de dólares. La tendencia general indica un aumento sustancial en este tipo de gasto a lo largo de los cinco años.
- Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)
- El gasto por impuesto a la renta diferido presenta fluctuaciones. Inicialmente, se registra como un beneficio (valor negativo) de -445 millones de dólares en 2021 y -257 millones en 2022. En 2023, el valor se vuelve más negativo, indicando un mayor gasto, alcanzando -478 millones. En 2024, se observa un cambio significativo, convirtiéndose en un beneficio de 98 millones de dólares. Finalmente, en 2025, vuelve a ser un gasto, con un valor de -516 millones de dólares. La volatilidad en este concepto sugiere cambios en las obligaciones fiscales diferidas.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias muestra un patrón de crecimiento constante. Aumenta de 300 millones de dólares en 2021 a 865 millones en 2022. Este crecimiento continúa en 2023, alcanzando los 1192 millones de dólares, y en 2024, llegando a 1410 millones. En 2025, el aumento se modera ligeramente, situándose en 1428 millones de dólares. La tendencia general es claramente ascendente, lo que indica un mayor impacto de los impuestos en las ganancias.
En resumen, los datos sugieren un aumento general en los gastos relacionados con los impuestos, particularmente en el gasto corriente por impuesto a la renta y el gasto por impuesto a las ganancias. El gasto por impuesto a la renta diferido muestra una mayor variabilidad, alternando entre gastos y beneficios.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Booking Holdings Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU. | ||||||
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias en las tasas impositivas durante un período de cinco años.
- Tasa del impuesto sobre la renta legal federal de EE. UU.
- Esta tasa se mantuvo constante en el 21% a lo largo de todo el período analizado, desde 2021 hasta 2025. Esta estabilidad sugiere que no hubo cambios legislativos significativos en la tasa impositiva federal de EE. UU. durante estos años.
- Tasa efectiva del impuesto sobre la renta
- La tasa efectiva del impuesto sobre la renta experimentó fluctuaciones durante el período. En 2021, se registró un valor del 20.48%. En 2022, esta tasa aumentó al 22.05%, representando un incremento con respecto al año anterior. Posteriormente, en 2023, la tasa disminuyó ligeramente a 21.8%. En 2024, se observó una reducción más pronunciada, alcanzando el 19.3%, el valor más bajo del período. Finalmente, en 2025, la tasa efectiva del impuesto sobre la renta se recuperó parcialmente, situándose en el 20.9%.
- Relación entre las tasas
- La tasa efectiva del impuesto sobre la renta, aunque influenciada por la tasa legal federal, no es idéntica a ella. Las diferencias pueden atribuirse a diversos factores, como créditos fiscales, deducciones, ingresos provenientes de jurisdicciones con diferentes tasas impositivas, y otros ajustes fiscales. La variación en la tasa efectiva sugiere que la estructura de ingresos y gastos de la entidad ha cambiado a lo largo del tiempo, afectando su carga fiscal global.
En resumen, si bien la tasa impositiva federal legal se mantuvo estable, la tasa efectiva del impuesto sobre la renta demostró una mayor volatilidad, indicando una dinámica fiscal más compleja influenciada por factores internos y externos.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Booking Holdings Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Pérdidas Operativas
- Se observa un aumento en las pérdidas operativas netas tanto en el segmento de EE. UU. como en el Internacional entre 2021 y 2023. Posteriormente, la pérdida en EE. UU. se estabiliza y disminuye ligeramente, mientras que la pérdida Internacional muestra una fluctuación, con una disminución en 2024 seguida de un incremento en 2025.
- Gastos e Inversiones
- Los gastos devengados muestran una tendencia ascendente constante a lo largo de los cinco años. La compensación basada en acciones experimenta una disminución inicial en 2022, pero luego se recupera y continúa aumentando. Las pérdidas no realizadas en inversiones aparecen en 2023 y disminuyen gradualmente en los años siguientes.
- Ajustes y Créditos
- El ajuste por conversión de moneda extranjera presenta variabilidad, con un pico en 2024. Los créditos fiscales muestran un crecimiento constante y sostenido durante todo el período.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda denominada en euros se introduce en 2024, alcanzando un valor considerable. Los pasivos por arrendamiento operativo disminuyen de manera constante, aunque con una ligera fluctuación en 2024.
- Activos Fijos e Intangibles
- Los bienes y equipos muestran un crecimiento significativo y constante a lo largo de los cinco años, indicando una inversión continua en activos tangibles. Los activos intangibles y otros experimentan una disminución constante, aunque permanecen negativos.
- Impuestos Diferidos
- Los activos por impuestos diferidos, brutos, muestran un aumento considerable a lo largo del período. La provisión por valoración de activos por impuestos diferidos se mantiene negativa y aumenta en magnitud. En consecuencia, los activos por impuestos diferidos netos muestran una tendencia positiva, pasando de valores negativos a positivos.
- Otros Activos y Pasivos
- Se identifican varios conceptos agrupados como "Otro", tanto en activos como en pasivos, que muestran fluctuaciones menores a lo largo del tiempo. La responsabilidad por venta a plazos disminuye gradualmente. Los pasivos por impuestos diferidos muestran una disminución significativa, aunque permanecen negativos.
- Activos (Pasivos) Netos por Impuestos Diferidos
- La evolución de este concepto refleja la interacción entre los activos y pasivos por impuestos diferidos, mostrando una transición de valores negativos a positivos, lo que sugiere una mejora en la posición fiscal neta.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento con inversiones continuas en activos fijos, una gestión activa de los impuestos diferidos y una variabilidad en los resultados operativos influenciada por factores como la conversión de moneda extranjera y las inversiones.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Booking Holdings Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos (reportados en Otros activos, neto) | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos contables específicos a lo largo de un período de cinco años.
- Activos por impuestos diferidos
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos por impuestos diferidos desde 2021 hasta 2023, pasando de 554 millones de dólares a 675 millones de dólares. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2024, situándose en 662 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando los 940 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de las diferencias temporales entre la base contable y la fiscal de los activos.
- Pasivos por impuestos diferidos
- El valor de los pasivos por impuestos diferidos también muestra una tendencia al alza durante el período analizado. Se incrementa de 905 millones de dólares en 2021 a 685 millones de dólares en 2022, y continúa creciendo hasta alcanzar los 289 millones de dólares en 2023. En 2024, el valor disminuye significativamente a 258 millones de dólares, para luego experimentar una reducción drástica en 2025, llegando a tan solo 17 millones de dólares. Esta evolución indica cambios en las diferencias temporales entre la base contable y la fiscal de los pasivos, posiblemente relacionados con modificaciones en las políticas fiscales o en la valoración de los activos y pasivos.
- Relación entre Activos y Pasivos por Impuestos Diferidos
- Inicialmente, los pasivos por impuestos diferidos superan a los activos por impuestos diferidos. Sin embargo, a partir de 2023, los activos por impuestos diferidos comienzan a acercarse y, finalmente, superan a los pasivos en 2025. Esta inversión en la relación entre ambos conceptos podría indicar un cambio en la estructura de los ingresos y gastos futuros, o una optimización de la planificación fiscal.
En resumen, los datos sugieren una dinámica cambiante en la gestión de los impuestos diferidos, con fluctuaciones significativas en ambos activos y pasivos a lo largo del período analizado. La evolución de la relación entre ambos conceptos merece una atención particular para comprender las implicaciones en la situación financiera general.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Booking Holdings Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales y Ajustados
- Se observa una trayectoria general de crecimiento en los activos totales y ajustados. Tras un incremento inicial entre 2021 y 2022, se registra una ligera disminución en 2023. Posteriormente, se retoma la tendencia ascendente en 2024 y 2025, alcanzando los valores más altos del período. La diferencia entre los activos totales y ajustados es relativamente constante.
- Pasivos Totales y Ajustados
- Los pasivos totales y ajustados muestran un aumento constante y pronunciado a lo largo de todo el período. El incremento es particularmente notable entre 2021 y 2023, y continúa, aunque a un ritmo ligeramente menor, en 2024 y 2025. Al igual que con los activos, la diferencia entre los pasivos totales y ajustados se mantiene relativamente estable.
- Capital Contable (Déficit) y Ajustado
- El capital contable y ajustado experimenta una evolución negativa. Inicialmente positivo, se transforma en un déficit a partir de 2023, y este déficit se profundiza progresivamente en 2024 y 2025. La magnitud del déficit ajustado es ligeramente mayor que la del capital contable no ajustado.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta presenta un crecimiento significativo entre 2021 y 2023, alcanzando su máximo valor en 2023. En 2024, continúa aumentando, aunque a un ritmo menor. Sin embargo, en 2025, se observa una disminución en la utilidad neta, aunque sigue siendo positiva.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados siguen una tendencia similar a la utilidad neta, con un crecimiento notable entre 2021 y 2024. Al igual que con la utilidad neta, se registra una disminución en 2025, aunque los ingresos netos ajustados se mantienen en un nivel considerablemente superior a los de 2021.
En resumen, se identifica un crecimiento en los activos y pasivos, acompañado de una disminución del capital contable y un comportamiento variable en la utilidad neta e ingresos netos ajustados. La evolución del capital contable hacia un déficit es un aspecto que requiere atención.
Booking Holdings Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Booking Holdings Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Margen de Beneficio Neto
- Se observa una mejora constante en el ratio de margen de beneficio neto desde 2021 hasta 2024, pasando del 10.63% al 24.78%. No obstante, en 2025 se registra un descenso al 20.08%, aunque sigue siendo superior al valor inicial. El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, con un incremento notable y una ligera disminución en el último año analizado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta un aumento progresivo de 0.46 en 2021 a 0.88 en 2023, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. En 2024 se observa una ligera disminución a 0.86, seguida de un nuevo incremento a 0.92 en 2025. Los ratios ajustados siguen una tendencia similar, con valores ligeramente superiores.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero aumenta considerablemente de 2021 a 2022, pasando de 3.83 a 9.12. Los datos posteriores a 2022 no están disponibles, lo que impide evaluar la evolución de este ratio en los años siguientes.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta un incremento sustancial de 2021 a 2022, aunque los datos disponibles se limitan a estos dos años. La ausencia de datos posteriores dificulta la identificación de tendencias a largo plazo.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia al alza constante desde 2021 hasta 2024, pasando del 4.93% al 21.23%. En 2025 se registra una ligera disminución al 18.47%, pero el valor se mantiene significativamente por encima del inicial. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, con valores ligeramente inferiores.
En resumen, los datos sugieren una mejora en la rentabilidad y eficiencia operativa, especialmente en lo que respecta a la utilización de los activos y la generación de beneficios. La información sobre el apalancamiento financiero y la rentabilidad sobre el capital contable es limitada debido a la falta de datos en los últimos años.
Booking Holdings Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- Se observa un incremento sustancial en la utilidad neta desde 2021 hasta 2024. En 2021, la utilidad neta se registró en 1165 millones de dólares, experimentando un crecimiento notable para alcanzar los 5882 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se aprecia una disminución, retrocediendo a 5404 millones de dólares. Este patrón sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización con una ligera contracción.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria ascendente similar a la utilidad neta. Partiendo de 720 millones de dólares en 2021, los ingresos ajustados crecieron hasta los 5980 millones de dólares en 2024, para luego disminuir a 4888 millones de dólares en 2025. La correlación con la utilidad neta sugiere que los ajustes realizados en los ingresos impactan directamente en la rentabilidad final.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó una mejora continua entre 2021 y 2024. Inicialmente en 10.63% en 2021, el margen aumentó progresivamente hasta alcanzar un máximo de 24.78% en 2024. En 2025, este ratio disminuyó a 20.08%, lo que indica una reducción en la eficiencia para convertir ingresos en beneficios netos, aunque se mantiene en un nivel superior al observado en los primeros años del período analizado.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado también refleja una tendencia positiva, aunque con variaciones. Desde 6.57% en 2021, el margen ajustado creció hasta 25.19% en 2024, mostrando una mejora significativa en la rentabilidad ajustada. Al igual que con el ratio no ajustado, se observa una disminución en 2025, situándose en 18.16%. Esta reducción, aunque considerable, sigue siendo superior al valor inicial de 2021.
En resumen, la entidad demostró un crecimiento significativo en términos de utilidad neta e ingresos netos ajustados entre 2021 y 2024, acompañado de una mejora en los márgenes de beneficio. Sin embargo, los datos de 2025 indican una posible estabilización o ligera contracción en el desempeño, lo que requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un aumento inicial de 2021 a 2022, se registra una ligera disminución en 2023, seguida de un repunte en 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante a lo largo del período, aunque con una ligera disminución en 2023. Los valores ajustados son consistentemente menores que los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una mejora notable entre 2021 y 2023, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Aunque se observa una ligera disminución en 2024, el ratio se mantiene en un nivel elevado y continúa mejorando en 2025, superando los valores previos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un aumento significativo entre 2021 y 2023. La ligera disminución en 2024 se revierte en 2025, alcanzando el valor más alto del período. Los valores ajustados son ligeramente superiores a los no ajustados, lo que sugiere que la exclusión de ciertos activos en el cálculo ajustado resulta en una mayor eficiencia aparente.
En resumen, la empresa ha demostrado una creciente eficiencia en la utilización de sus activos para generar ingresos, como lo indica la mejora en los ratios de rotación. El crecimiento en los activos totales y ajustados, combinado con el aumento en los ratios de rotación, sugiere una expansión y optimización de las operaciones.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable (déficit)
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado (déficit)
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento general en los activos totales desde 2021 hasta 2025. Tras un aumento inicial de 2021 a 2022, se registra una ligera disminución en 2023, seguida de un repunte en 2024 y 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante interrumpido por una leve reducción en 2023, y posteriormente, un aumento en 2024 y 2025. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta una transformación drástica. Inicialmente positivo, muestra una disminución progresiva y significativa, pasando a un déficit en 2022, que se agrava considerablemente en los años siguientes, alcanzando su punto más bajo en 2025.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado refleja la misma tendencia negativa que el capital contable no ajustado, aunque con valores absolutos diferentes. La transición de positivo a negativo se produce también en 2022, y el déficit se profundiza de manera constante hasta 2025. Los valores ajustados son consistentemente inferiores a los no ajustados.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero aumenta sustancialmente de 2021 a 2022, indicando un mayor nivel de endeudamiento en relación con los activos. No se dispone de datos para los años 2023, 2024 y 2025.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un incremento significativo de 2021 a 2022. Al igual que con el ratio no ajustado, no se dispone de datos para los años 2023, 2024 y 2025.
En resumen, se identifica una tendencia al crecimiento de los activos, acompañada de una erosión progresiva del capital contable, lo que se traduce en un aumento del apalancamiento financiero en el período para el que se dispone de datos. La falta de información sobre los ratios de apalancamiento financiero a partir de 2022 limita el análisis de la evolución del endeudamiento en los últimos años.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Capital contable ajustado (déficit)
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad neta
- Se observa un incremento sustancial en la utilidad neta desde 1165 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar un máximo de 5882 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra una disminución a 5404 millones de dólares, aunque el valor permanece significativamente superior al de 2021.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria ascendente similar a la utilidad neta, pasando de 720 millones de dólares en 2021 a 5980 millones de dólares en 2024. Al igual que con la utilidad neta, se aprecia una reducción en 2025, situándose en 4888 millones de dólares.
- Capital contable (déficit)
- El capital contable experimenta una transición de positivo a negativo. Inicialmente positivo en 2021 y 2022 (6178 y 2782 millones de dólares respectivamente), se convierte en un déficit en 2023 (-2744 millones de dólares) y continúa deteriorándose en 2024 (-4020 millones de dólares) y 2025 (-5578 millones de dólares).
- Capital contable ajustado (déficit)
- El capital contable ajustado sigue una tendencia análoga al capital contable no ajustado, pasando de un valor positivo en 2021 y 2022 (6529 y 2854 millones de dólares respectivamente) a un déficit creciente en los años siguientes, alcanzando -6501 millones de dólares en 2025.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable aumenta considerablemente de 2021 a 2022 (18.86% a 109.92%). No se dispone de datos para los años 2023, 2024 y 2025.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado también experimenta un aumento significativo de 2021 a 2022 (11.03% a 98.14%). Al igual que el ratio anterior, no se proporcionan datos para los años 2023, 2024 y 2025.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento considerable en términos de rentabilidad e ingresos netos ajustados hasta 2024. Sin embargo, se observa una disminución en ambos indicadores en 2025. Paralelamente, se registra una erosión progresiva del capital contable, que pasa a ser un déficit significativo, lo que podría indicar una dependencia creciente de la financiación externa o una política de retorno de capital a los accionistas.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa un incremento notable en la utilidad neta, pasando de 1165 millones de dólares en 2021 a un máximo de 5882 millones en 2024, para luego experimentar una ligera disminución a 5404 millones en 2025.
Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia similar, con un crecimiento constante desde los 720 millones en 2021 hasta alcanzar los 5980 millones en 2024, seguido de una reducción a 4888 millones en 2025. Este patrón sugiere una posible estabilización o corrección después de un período de expansión.
En cuanto al balance, los activos totales experimentaron un aumento considerable de 23641 millones en 2021 a 29264 millones en 2025. Sin embargo, este crecimiento no fue lineal, mostrando una ligera disminución en 2023. Los activos totales ajustados siguen una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Este ratio presenta una mejora sustancial a lo largo del período analizado. Se incrementó de 4.93% en 2021 a 21.23% en 2024, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios. En 2025, se observa una ligera disminución a 18.47%, pero el valor se mantiene significativamente superior al de los años anteriores.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio ajustado de rentabilidad sobre activos refleja una tendencia similar a la del ratio no ajustado, aunque con valores más moderados. El incremento de 3.12% en 2021 a 22.11% en 2024 indica una mejora en la rentabilidad, aunque también se aprecia una ligera reducción a 17.26% en 2025.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento significativo en términos de rentabilidad e ingresos, acompañado de un aumento en los activos totales. La ligera disminución observada en 2025 en algunos indicadores podría indicar una fase de consolidación o ajuste después de un período de expansión rápida.