Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Raytheon Co., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic. 2019	31 dic. 2018	31 dic. 2017	31 dic. 2016	31 dic. 2015
Utilidad neta	3,329)	2,882)	2,001)	2,174)	2,067)
Pérdida (de ingresos) por operaciones discontinuadas, neto de impuestos	(1)	1)	(2)	(1)	(13)
Ingresos de operaciones continuadas	3,328)	2,883)	1,999)	2,173)	2,054)
Depreciación y amortización	605)	568)	550)	515)	489)
Compensación basada en acciones	184)	165)	173)	151)	140)
Ganancia por venta de la inversión por el método de participación	—)	—)	—)	(158)	—)
Pérdida en el reembolso de la deuda a largo plazo	—)	—)	39)	—)	—)
Impuestos diferidos sobre la renta	(28)	(24)	252)	109)	(56)
Beneficio fiscal de los premios basados en acciones	—)	—)	—)	—)	(47)
Cuentas por cobrar, netas	296)	(327)	(157)	—)	—)
Activos y pasivos contractuales	(534)	28)	88)	(593)	(637)
Inventarios	87)	(166)	14)	(23)	(223)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	45)	73)	204)	181)	(28)
Impuestos sobre la renta por cobrar/pagar	(275)	174)	(193)	(185)	(181)
Cuentas a pagar	(168)	406)	(94)	152)	107)
Compensación acumulada de los empleados	295)	165)	111)	77)	72)
Otros pasivos corrientes	71)	(108)	106)	(6)	58)
Beneficios acumulados para jubilados	731)	(421)	(250)	419)	637)
Cambios en el activo y el pasivo	548)	(176)	(171)	22)	(195)
Otros, netos	(155)	12)	(95)	40)	(39)
Ajustes para conciliar con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, neto del efecto de las adquisiciones y desinversiones	1,154)	545)	748)	679)	292)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	4,482)	3,428)	2,747)	2,852)	2,346)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(942)	(763)	(543)	(561)	(406)
Ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material	25)	2)	46)	34)	59)
Adiciones al software de uso interno con mayúsculas	(65)	(58)	(68)	(64)	(51)
Compras de inversiones a corto plazo	—)	—)	(696)	(472)	(1,392)
Ventas de inversiones a corto plazo	—)	—)	—)	—)	209)
Vencimientos de las inversiones a corto plazo	—)	309)	517)	1,184)	1,793)
Pagos por compras de empresas adquiridas, neto de efectivo recibido	(8)	—)	(93)	(57)	(1,954)
Ingresos por la venta del negocio, netos de los costos de transacción	—)	11)	—)	—)	—)
Pagos para la liquidación del tipo de interés del Tesoro	(17)	—)	—)	—)	—)
Otro	1)	(22)	20)	(11)	(2)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(1,006)	(521)	(817)	53)	(1,744)
Dividendos pagados	(1,036)	(975)	(910)	(850)	(797)
Endeudamiento neto (pagos) de papel comercial	(300)	—)	300)	—)	—)
Amortización de deudas a largo plazo	—)	—)	(591)	—)	—)
Pérdida en el reembolso de la deuda a largo plazo	—)	—)	(38)	—)	—)
Recompras de acciones ordinarias en el marco de programas de recompra de acciones	(800)	(1,325)	(800)	(900)	(1,000)
Recompras de acciones ordinarias para satisfacer obligaciones de retención de impuestos	(69)	(93)	(85)	(96)	(99)
Adquisición de una participación no controladora en Forcepoint	(588)	—)	—)	—)	—)
Contribución de la participación no controladora en Forcepoint	—)	—)	8)	11)	—)
Adquisición de una participación minoritaria en RCCS LLC	—)	—)	—)	(90)	—)
Beneficio fiscal de los premios basados en acciones	—)	—)	—)	—)	47)
Venta de participación no controladora en Forcepoint	—)	—)	—)	—)	343)
Otro	(10)	(5)	—)	(5)	(3)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	(2,803)	(2,398)	(2,116)	(1,930)	(1,509)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas de operaciones discontinuadas	(2)	—)	(2)	—)	13)
Efectivo neto proporcionado por actividades de inversión de operaciones discontinuadas	3)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) operaciones discontinuadas	1)	—)	(2)	—)	13)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	674)	509)	(188)	975)	(894)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del año	3,624)	3,115)	3,303)	2,328)	3,222)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del año	4,298)	3,624)	3,115)	3,303)	2,328)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de Raytheon Co. aumentó de 2017 a 2018 y de 2018 a 2019.
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión de Raytheon Co. aumentó de 2017 a 2018, pero luego disminuyó significativamente de 2018 a 2019.
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto utilizado en actividades de financiación de Raytheon Co. disminuyó de 2017 a 2018 y de 2018 a 2019.

Raytheon Co. (NYSE:RTN)

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