Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Raytheon Co. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estructura del balance: activo
- Análisis de segmentos reportables
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Raytheon Co., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2019 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2015-2019.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento general en el NOPAT a lo largo del período. Tras un aumento de 285 millones de dólares entre 2015 y 2016, se experimenta una ligera disminución en 2017. Sin embargo, el NOPAT se recupera con fuerza en 2018 y 2019, alcanzando un máximo de 3427 millones de dólares en este último año. Esta trayectoria sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente, aunque moderada. Aumenta de 11.86% en 2015 a 12.56% en 2019. Este incremento podría reflejar cambios en las condiciones del mercado financiero o un aumento en el riesgo percibido asociado a la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Se observa un aumento gradual desde 22413 millones de dólares en 2015 hasta 26688 millones de dólares en 2019. Este incremento indica una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, calculado como la diferencia entre el NOPAT y el costo de capital aplicado al capital invertido, es negativo en los años 2015, 2016 y 2017. Sin embargo, se vuelve positivo en 2018 y experimenta un aumento significativo en 2019, alcanzando los 74 millones de dólares. Esta evolución indica que la entidad comenzó a generar valor para sus inversores a partir de 2018, y que esta capacidad de generación de valor se fortaleció en 2019. La transición de valores negativos a positivos coincide con el aumento del NOPAT y, aunque el costo de capital también aumenta, el crecimiento del beneficio neto supera este incremento.
En resumen, la entidad ha demostrado una mejora en su rentabilidad y capacidad para generar valor a lo largo del período analizado, impulsada principalmente por el crecimiento del NOPAT. El aumento del capital invertido y el costo de capital deben ser monitoreados para asegurar la sostenibilidad de esta tendencia positiva.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Raytheon Co., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a Raytheon Company.
4 2019 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2019 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a Raytheon Company.
7 2019 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Análisis de la utilidad neta atribuible a Raytheon Company
- La utilidad neta atribuible a la empresa muestra una tendencia de crecimiento general en el período analisado. Después de un incremento modesto del 6.7 % entre 2015 y 2016, la utilidad experimenta una ligera disminución en 2017, alcanzando aproximadamente 2024 millones de dólares. Sin embargo, en 2018 se observa un aumento significativo, seguido de un crecimiento constante en 2019, llegando a 3343 millones de dólares. Este patrón indica una recuperación y expansión en los beneficios netos atribuidos a los accionistas, con un crecimiento acumulado notable a lo largo de cinco años.
- Análisis del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar, evidenciando un aumento constante con algunas fluctuaciones menores. Desde 2171 millones de dólares en 2015, hasta 2456 millones en 2016, se observa un incremento. Luego, en 2017, el valor desciende ligeramente a 2393 millones. A partir de ese punto, hay un crecimiento sostenido, alcanzando 3010 millones en 2018 y finalizando en 3427 millones en 2019. La coherencia en la dirección de estos indicadores sugiere mejoras en la eficiencia operativa y en la rentabilidad tras impuestos, con tendencias positivas en el período analizado.
Impuestos operativos en efectivo
Raytheon Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
- Provisión para impuestos federales y extranjeros sobre la renta
- La tendencia en la provisión para impuestos muestra un crecimiento sostenido desde 2015 hasta 2017, alcanzando un pico en 2017 con un valor de 1114 millones de dólares. Sin embargo, en 2018 se observa una disminución significativa a 264 millones, seguida de un aumento en 2019 a 658 millones. Este patrón podría indicar cambios en la base imponible, ajustes en las tasas impositivas o en la regulación fiscal, así como posibles diferencias en las estrategias de planificación fiscal de la empresa en diferentes periodos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia relativamente estable entre 2015 y 2017, con valores cercanos a los 800 millones de dólares. En 2018, se registra una fuerte caída a 327 millones, pero en 2019 se recuperan hasta 721 millones. La disminución en 2018 puede estar relacionada con cambios en las políticas de pago, diferimientos o ajustes en las obligaciones fiscales, mientras que la recuperación en 2019 sugiere una reversión de estas condiciones o un aumento en la carga fiscal operativa efectiva.
Capital invertido
Raytheon Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Raytheon Company.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Deuda y arrendamientos reportados
- El monto total de deuda y arrendamientos muestra una tendencia a la baja desde 2016, pasando de 6,421 millones de dólares en 2016 a 5,679 millones en 2019. Esto indica una reducción progresiva en las obligaciones financieras reportadas, lo que podría reflejar una estrategia de reducción de deuda o una renegociación favorable de arrendamientos. La disminución de estos pasivos sugiere una mejor posición de liquidez o una disminución en el apalancamiento financiero durante ese período.
- Capital contable total
- El capital contable total experimentó un incremento desde aproximadamente 10,066 millones en 2016 hasta 12,223 millones en 2019. Este aumento podría deberse a ganancias retenidas o a emisiones de acciones, reflejando una mejora en la base de capital de la empresa. La tendencia positiva en el capital contable indica una posible generación de valor y una mayor estabilidad financiera.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un incremento constante a lo largo de los años analizados, creciendo de 23,509 millones en 2016 a 26,688 millones en 2019. Este patrón indica una inversión sostenida en activos operativos o en proyectos de expansión, sugiriendo una estrategia de crecimiento o de mantenimiento de la capacidad productiva de la empresa. El incremento en el capital invertido en conjunto con el aumento en el capital contable refleja una utilización eficiente de los recursos para apoyar las operaciones y el crecimiento empresarial.
Costo de capital
Raytheon Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial y deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial y deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial y deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial y deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial y deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial y deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial y deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial y deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Papel comercial y deuda a largo plazo3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Papel comercial y deuda a largo plazo. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Raytheon Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2015 y 2019.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicial de pérdidas económicas considerables, con valores negativos que oscilan entre los -488 y los -536 millones de dólares entre 2015 y 2017. A partir de 2018, se aprecia una reducción de estas pérdidas, alcanzando los -215 millones de dólares. Finalmente, en 2019, se registra un cambio notable con la obtención de un beneficio económico de 74 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Se parte de 22413 millones de dólares en 2015, incrementándose gradualmente hasta alcanzar los 26688 millones de dólares en 2019. Este aumento sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor inversión en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la tendencia observada en el beneficio económico. Inicialmente, presenta valores negativos, indicando una rentabilidad inferior a la esperada en función del capital invertido, con un rango entre -2.18% y -2.27% entre 2015 y 2017. A partir de 2018, este ratio comienza a mejorar, alcanzando -0.83% y, finalmente, un valor positivo de 0.28% en 2019, lo que indica una mejora en la eficiencia del capital invertido y una mayor rentabilidad.
En resumen, los datos indican una transición desde un período de pérdidas económicas significativas a una situación de rentabilidad positiva, acompañada de un crecimiento constante del capital invertido y una mejora progresiva en el ratio de diferencial económico. La evolución positiva observada en 2019 sugiere una mejora en la eficiencia operativa y una mayor capacidad para generar beneficios a partir del capital invertido.
Ratio de margen de beneficio económico
Raytheon Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2019 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2015 y 2019.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicial de pérdidas económicas considerables, con valores negativos que oscilan entre los -488 y los -536 millones de dólares entre 2015 y 2017. A partir de 2018, se aprecia una reducción de estas pérdidas, alcanzando los -215 millones de dólares. Finalmente, en 2019, la entidad reporta un beneficio económico positivo de 74 millones de dólares, indicando una mejora sustancial en su rentabilidad.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante a lo largo de los cinco años. Se registra un incremento desde 23247 millones de dólares en 2015 hasta alcanzar los 29176 millones de dólares en 2019. Este crecimiento sugiere una expansión en la actividad comercial de la entidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. Inicialmente, este ratio es negativo, lo que confirma las pérdidas económicas mencionadas anteriormente, situándose entre -2.1% y -2.11% entre 2015 y 2017. A partir de 2018, el ratio mejora gradualmente, alcanzando el -0.8% y, finalmente, el 0.25% en 2019. Esta evolución coincide con la reducción de las pérdidas y la obtención de beneficios económicos en el último año analizado, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las ventas.
En resumen, la entidad experimentó una transformación significativa en su rentabilidad durante el período analizado, pasando de pérdidas considerables a beneficios modestos, impulsada por un crecimiento constante en las ventas netas y una mejora en la eficiencia operativa.