Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Raytheon Co., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
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| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
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1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2019 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2015, el valor se situaba en 2,171 millones de dólares, aumentando a 2,456 millones en 2016 y registrando un ligero descenso en 2017 hasta 2,393 millones. Sin embargo, a partir de ese punto, se observa un incremento sostenido que alcanza los 3,010 millones en 2018 y continúa creciendo hasta 3,427 millones en 2019, demostrando una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos a lo largo de los años.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza en todo el período, avanzando desde 22,413 millones de dólares en 2015 hasta 26,688 millones en 2019. Este incremento continuo indica una inversión adicional en activos que puede estar destinada a proyectos de expansión, actualización tecnológica o mantenimiento de operaciones. La tendencia refleja una estrategia de incremento en la base de activos para soportar el crecimiento de la compañía.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una mejora progresiva, comenzando en 9.68% en 2015 y ascendiendo a 10.45% en 2016, con una ligera caída en 2017 a 10.16%. No obstante, en 2018 y 2019, el ratio experimenta incrementos significativos, alcanzando 11.54% y 12.84% respectivamente. Esto indica una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar beneficios operativos, reflejando una gestión eficiente de los recursos y una mejora en la rentabilidad relativa de las inversiones realizadas.
Descomposición del ROIC
Raytheon Co., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2016 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2015 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia relativamente estable con fluctuaciones menores a lo largo del período analizado. En 2015, el valor fue del 13.13% y experimentó un ligero incremento en 2016 hasta 13.69%. Posteriormente, en 2017, se estabilizó en torno al 13.15%, pero se observó una disminución significativa en 2018 a 12.33%. Sin embargo, en 2019 se registró una recuperación con un incremento notable hasta el 14.22%, superando los niveles previos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital experimentó una tendencia estable pero con ligeros incrementos. Comenzando en 1.04 en 2015, se mantuvo casi sin cambios en 2016, bajando ligeramente a 1.02, y volvió a subir a 1.08 en 2017. En 2018, se mantuvo en 1.04, y en 2019 se estabilizó en 1.09, indicando una ligera mejora en la eficiencia en el uso del capital a lo largo del período.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de carga fiscal efectiva mostró una tendencia al alza significativa en los primeros años, comenzando en 71.12% en 2015 y alcanzando un máximo del 74.51% en 2016. Luego, descendió ligeramente a 71.83% en 2017, pero en 2018 se produjo un incremento muy sustancial a 90.2%, indicando un aumento en la carga fiscal efectiva en ese año. En 2019, aunque disminuyó en comparación con 2018, se mantuvo elevado en 82.62%, sugiriendo un impacto fiscal considerable en ese período.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido mostró una tendencia de mejora constante. Comenzando en 9.68% en 2015, experimentó un crecimiento progresivo hasta alcanzar el 10.45% en 2016 y 10.16% en 2017. En 2018, se registró un aumento notable a 11.54%, y en 2019 continuó creciendo significativamente hasta 12.84%. Esto indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido en los últimos años del análisis.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Raytheon Co., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
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| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Desde 2015 hasta 2019, el beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una tendencia general de crecimiento. Tras un aumento moderado de 3052 millones en 2015 a 3296 millones en 2016, se mantiene relativamente estable en 2017 y 2018, con un valor ligeramente superior en 2018 (3337 millones). En 2019, se presenta un incremento significativo, alcanzando los 4147 millones, indicando una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos en el último año considerado.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia continua de aumento a lo largo del período analizado. De 23247 millones en 2015, crecen de manera constante hasta 29176 millones en 2019. La tasa de crecimiento anual refleja una expansión sostenida en las operaciones de la empresa, con incrementos anuales relativamente firmes y consistentes, lo cual sugiere una toma de cuota de mercado o una mayor actividad comercial en estos años.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo mantiene una tendencia variable a lo largo del período, comenzando en 13.13% en 2015 y alcanzando un máximo de 14.22% en 2019. Se observa una ligera subida en 2016, y luego una disminución en 2017 y 2018, que refleja posibles presiones de costos o reformulaciones operativas durante esos años. La recuperación en 2019, con un incremento a 14.22%, indica una mejora en la eficiencia de la gestión operativa, logrando no solo aumentar las ventas, sino también optimizar los márgenes de beneficio, en un contexto de crecimiento en los beneficios netos y las ventas totales.
Ratio de rotación del capital (TO)
Raytheon Co., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2019 cálculo
TO = Ventas netas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas
- Se observa una tendencia general de crecimiento en las ventas netas de la compañía, con incrementos año tras año. Desde aproximadamente 23.247 millones de dólares en 2015 hasta nearly 29.176 millones en 2019, el crecimiento es constante y progresivo, indicando una expansión en la actividad comercial o una mayor demanda de sus productos y servicios durante el período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta un aumento gradual a lo largo de los años, pasando de 22.413 millones en 2015 a 26.688 millones en 2019. Aunque el incremento no es tan pronunciado como en las ventas, refleja una tendencia a mantener o incrementar los recursos de inversión en la operación de la empresa, probablemente para soportar el crecimiento en ventas y producción.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital fluctúa ligeramente, pero mantiene una tendencia estable, con valores que oscilan entre 1.02 y 1.09 en el período analizado. La variación mínima y la estabilidad en ese ratio sugieren una gestión relativamente eficiente en la utilización del capital invertido para generar ventas, sin cambios significativos en la eficiencia operativa o en la estrategia de rotación del activo.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Raytheon Co., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2019 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general a la baja desde 2015 hasta 2018, disminuyendo de 881 millones de dólares en 2015 a 327 millones en 2018. Sin embargo, en 2019 se observa una recuperación a 721 millones. Esto sugiere posibles cambios en la estructura fiscal o en la utilización de incentivos fiscales, provocando una reducción en los pagos de impuestos en efectivo durante los primeros años y un aumento en el último período analizado.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta un crecimiento constante a lo largo del período, pasando de 3,052 millones en 2015 a 4,147 millones en 2019. Este aumento indica una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos, reflejando probablemente una mayor eficiencia, incremento en las ventas, o ambos aspectos, además de una estructura de costos controlada.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo muestra una significativa variabilidad durante el período. Se inicia en 28.88 % en 2015, disminuye a 25.49 % en 2016, incrementa ligeramente a 28.17 % en 2017, en 2018 disminuye significativamente a 9.8 %, y luego vuelve a subir a 17.38 % en 2019. La reducción en 2018 puede estar relacionada con beneficios fiscales o cambios en la estructura fiscal, mientras que el aumento en 2019 puede reflejar una reversión a tasas más altas o cambios en las regulaciones tributarias. La correlación entre este ratio y los impuestos en efectivo sugiere que el impacto de las obligaciones fiscales en la generación de efectivo varía notablemente en el tiempo, influenciado por las tasas impositivas efectivas.