Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
RTX Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de solvencia
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Gasto por impuesto a las ganancias
RTX Corp., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos evaluados durante el período 2021-2025.
- Actual
- Se observa una fluctuación considerable en el concepto denominado "Actual". Inicialmente, se registra un aumento sustancial desde 874 en 2021 hasta 2363 en 2022. Posteriormente, se presenta una disminución a 858 en 2023, seguida de un incremento significativo a 1228 en 2024. Finalmente, el valor desciende a 875 en 2025, mostrando una volatilidad considerable a lo largo del período analizado.
- Futuro
- El concepto "Futuro" exhibe una evolución marcada. En 2021 y 2022, se registran valores negativos de -88 y -1663 respectivamente, indicando obligaciones o pérdidas. En 2023, el valor negativo se reduce a -402, y continúa disminuyendo a -47 en 2024. En 2025, se observa un cambio drástico con un valor positivo de 789, sugiriendo una reversión significativa en la situación financiera asociada a este concepto.
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El "Gasto por impuesto a las ganancias" muestra una tendencia general al alza. Se incrementa de 786 en 2021 a 700 en 2022, luego a 456 en 2023. En 2024, se produce un aumento considerable a 1181, y continúa creciendo hasta alcanzar 1664 en 2025. Este incremento constante sugiere una mayor rentabilidad o un cambio en la estructura fiscal que resulta en una mayor carga impositiva.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja con variaciones significativas en los diferentes conceptos. El concepto "Actual" presenta volatilidad, "Futuro" experimenta una transformación de pérdidas a ganancias, y el "Gasto por impuesto a las ganancias" muestra un crecimiento constante a lo largo del período.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
RTX Corp., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa legal del impuesto federal sobre la renta de EE. UU. | ||||||
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en las tasas impositivas durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Tasa legal del impuesto federal sobre la renta de EE. UU.
- Se mantiene constante en el 21% a lo largo de todo el período analizado, indicando que no ha habido cambios legislativos en la tasa impositiva federal durante estos años.
- Tasa efectiva del impuesto sobre la renta
- En 2021, la tasa efectiva del impuesto sobre la renta se situó en el 15.9%. Posteriormente, experimentó una disminución notable en 2022, alcanzando el 11.6%. En 2023, se observó una ligera recuperación, situándose en el 11.9%. A partir de 2024, la tasa efectiva del impuesto sobre la renta experimentó un aumento significativo, llegando al 19.1% y manteniéndose en ese nivel en 2025. Esta evolución sugiere una variación en los factores que influyen en la carga fiscal efectiva, posiblemente relacionados con cambios en la composición de los ingresos, deducciones fiscales o créditos aplicables.
La diferencia entre la tasa legal y la tasa efectiva del impuesto sobre la renta indica la existencia de elementos que modifican la carga fiscal final. La disminución de la tasa efectiva en 2022 y 2023, seguida de un aumento en 2024 y 2025, sugiere una dinámica compleja en la gestión fiscal y la influencia de factores específicos de la entidad en su obligación tributaria.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
RTX Corp., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras a lo largo del período examinado.
- Seguros y beneficios para empleados
- Se observa una disminución constante en este concepto, pasando de 1831 millones de dólares en 2021 a 865 millones en 2025. Esta reducción podría indicar medidas de optimización de costos en el área de recursos humanos o cambios en la estructura de la plantilla.
- Saldos de inventario y contratos
- Inicialmente faltan datos para los años 2021 y 2022. A partir de 2023, se registran valores que evolucionan a números negativos en 2024 y 2025, lo que podría sugerir una disminución en los niveles de inventario o una reestructuración de los contratos.
- Disposiciones de garantía
- Este concepto muestra una tendencia decreciente, aunque moderada, desde 248 millones de dólares en 2021 hasta 226 millones en 2025. La disminución es relativamente estable, lo que podría indicar una gestión eficiente de las garantías.
- Capitalización de los gastos de investigación y experimentación
- A partir de 2022, se observa un aumento significativo en este concepto, alcanzando un máximo de 2208 millones de dólares en 2024, seguido de una ligera disminución en 2025. Este incremento sugiere una mayor inversión en actividades de investigación y desarrollo.
- Otras diferencias de base
- Se aprecia una fluctuación en este concepto, con un aumento notable en 2024, seguido de una ligera disminución en 2025. La volatilidad podría estar relacionada con cambios en las políticas contables o ajustes en las valoraciones.
- Materia metálica en polvo
- Este concepto aparece a partir de 2023, mostrando una disminución constante desde 644 millones de dólares hasta 226 millones en 2025. Esta reducción podría indicar una disminución en la demanda o una optimización en el uso de este material.
- Pérdidas fiscales y otros traslados
- Se observa un aumento significativo en este concepto a partir de 2023, alcanzando un máximo de 1094 millones de dólares en 2025. Este incremento podría indicar una mayor utilización de pérdidas fiscales para reducir la carga impositiva.
- Créditos fiscales arrastrados
- Este concepto muestra una tendencia decreciente, aunque gradual, desde 1088 millones de dólares en 2021 hasta 963 millones en 2025. La disminución podría indicar una utilización progresiva de los créditos fiscales.
- Beneficios futuros del impuesto sobre la renta, brutos
- Se observa una disminución general en este concepto, aunque se mantiene en niveles elevados. La reducción desde 5052 millones de dólares en 2021 hasta 6195 millones en 2025 podría indicar cambios en las expectativas sobre la rentabilidad futura.
- Provisiones por valoración
- Este concepto es consistentemente negativo y muestra un aumento en su valor absoluto a lo largo del período, pasando de -825 millones de dólares en 2021 a -1431 millones en 2025. Este incremento sugiere una mayor necesidad de realizar ajustes por deterioro de activos.
- Beneficios futuros del impuesto sobre la renta, netos
- Se observa una tendencia relativamente estable en este concepto, con una ligera disminución en 2025. Los valores se mantienen en un rango entre 4764 y 5257 millones de dólares.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- Este concepto es consistentemente negativo y muestra una disminución en su valor absoluto a lo largo del período, pasando de -7168 millones de dólares en 2021 a -5399 millones en 2025. Esta reducción podría indicar una amortización o deterioro de estos activos.
- Activos fijos
- Este concepto es consistentemente negativo y muestra una ligera disminución en su valor absoluto a lo largo del período, aunque la variación es mínima. La estabilidad sugiere una gestión conservadora de los activos fijos.
- Otras diferencias de base (negativas)
- Este concepto es negativo y muestra una tendencia decreciente en su valor absoluto, pasando de -323 millones de dólares en 2021 a -629 millones en 2025. Este incremento en la magnitud del valor negativo podría indicar cambios en las políticas contables o ajustes en las valoraciones.
- Impuesto sobre la renta futuro a pagar
- Este concepto es consistentemente negativo y muestra una disminución en su valor absoluto a lo largo del período, pasando de -9237 millones de dólares en 2021 a -8312 millones en 2025. Esta reducción podría indicar una disminución en las obligaciones fiscales futuras.
- Beneficios futuros del impuesto sobre la renta y por pagar, netos
- Este concepto es consistentemente negativo y muestra una disminución en su valor absoluto a lo largo del período, pasando de -5010 millones de dólares en 2021 a -3548 millones en 2025. Esta reducción podría indicar una disminución en las obligaciones fiscales futuras netas.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
RTX Corp., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Impuestos sobre la renta futuros a pagar |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela una tendencia decreciente en el concepto analizado durante el período 2022-2024, seguida de un incremento en el último año observado. Inicialmente, se registra una disminución significativa desde el valor de 5010 en 2021 hasta 3579 en 2022.
Esta reducción continúa en los años siguientes, aunque a un ritmo más moderado, alcanzando los 3015 en 2023 y 2852 en 2024. Este patrón sugiere una posible optimización en la gestión fiscal o cambios en las regulaciones impositivas que impactan en la obligación tributaria futura.
No obstante, en 2025 se observa un cambio de tendencia, con un aumento a 3548. Este incremento podría estar relacionado con factores como un aumento en la rentabilidad, la reversión de beneficios fiscales temporales, o modificaciones en la legislación fiscal que incrementan la carga impositiva futura.
- Tendencia General:
- Disminución entre 2022 y 2024, seguida de un aumento en 2025.
- Disminución Máxima:
- Se observa una reducción considerable entre 2021 y 2022.
- Incremento Final:
- Un aumento notable en el último año analizado (2025) revierte parcialmente la tendencia decreciente anterior.
En resumen, la evolución del concepto analizado presenta una dinámica compleja, con una fase de reducción seguida de una recuperación en el último período. Se recomienda un análisis más profundo de los factores subyacentes para comprender completamente las causas de estas fluctuaciones.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
RTX Corp., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Pasivo Total
- Se observa una disminución inicial en el pasivo total entre 2021 y 2022, seguida de un incremento considerable en los años posteriores. El pasivo total experimenta un crecimiento constante desde 2023 hasta 2025, indicando un aumento en la financiación a través de deuda u obligaciones.
- Pasivos Totales Ajustados
- La evolución de los pasivos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la del pasivo total, con una ligera disminución inicial y un crecimiento sostenido a partir de 2023. La diferencia entre el pasivo total y el ajustado se mantiene relativamente constante, sugiriendo que los ajustes no representan cambios estructurales significativos en la composición de las obligaciones.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto muestra una tendencia decreciente entre 2021 y 2023, reflejando posiblemente pérdidas acumuladas o la distribución de dividendos. A partir de 2024, se aprecia una recuperación gradual del patrimonio neto, aunque a un ritmo más lento que el crecimiento del pasivo.
- Capital Neto Ajustado de los Accionistas
- El capital neto ajustado de los accionistas presenta una dinámica similar a la del patrimonio neto, con una disminución inicial y una posterior recuperación. La diferencia entre el patrimonio neto y el capital ajustado sugiere la existencia de partidas de ajuste que impactan en el valor contable del capital propio.
- Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- La utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios experimenta fluctuaciones a lo largo del período. Se observa un aumento significativo en 2024 y 2025, lo que indica una mejora en la rentabilidad de la entidad. Sin embargo, la utilidad neta ajustada muestra una recuperación más moderada, lo que sugiere que los ajustes tienen un impacto considerable en el resultado final.
- Utilidad Neta Ajustada Atribuible a los Accionistas Ordinarios
- La utilidad neta ajustada, aunque menor que la no ajustada, sigue una tendencia ascendente en los últimos dos años del período analizado. Esta tendencia, combinada con el crecimiento del pasivo, podría indicar una mejora en la eficiencia operativa y una mayor capacidad para generar beneficios a pesar del aumento de la financiación externa.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de ajuste y reestructuración, seguida de un período de crecimiento y mejora en la rentabilidad. El aumento del pasivo total, combinado con la recuperación del patrimonio neto y la utilidad neta, indica una estrategia de expansión financiada con deuda, que parece estar generando resultados positivos en términos de rentabilidad.
RTX Corp., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
RTX Corp., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Margen de Beneficio Neto
- El margen de beneficio neto experimentó un incremento inicial, pasando del 6% en 2021 al 7.75% en 2022. Posteriormente, se observó una disminución en 2023, situándose en el 4.64%, seguida de una recuperación parcial en 2024 (5.91%) y un nuevo aumento en 2025, alcanzando el 7.6%. El margen ajustado muestra una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores, y un incremento más pronunciado en el último año, llegando al 8.49%.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2022, con valores de 2.21 y 2.19 respectivamente. En 2023, se produjo un aumento notable hasta 2.71, que se mantuvo en 2024. En 2025, se aprecia una ligera disminución a 2.62. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, aunque con valores ligeramente inferiores.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable mostró una mejora sustancial entre 2021 y 2022, pasando del 5.29% al 7.16%. Tras una ligera caída en 2023 (5.34%), se observó un crecimiento constante en 2024 (7.94%) y 2025 (10.32%). El ratio ajustado presenta una evolución similar, con un incremento más significativo en los dos últimos años, alcanzando el 10.93% en 2025.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos experimentó un aumento de 2.39% en 2021 a 3.27% en 2022, seguido de una disminución en 2023 (1.97%). Se recuperó en 2024 (2.93%) y continuó creciendo en 2025, alcanzando el 3.94%. El ratio ajustado refleja una tendencia similar, aunque con valores generalmente más bajos, y un incremento más marcado en el último período, llegando al 4.4%.
En resumen, se observa una tendencia general de mejora en la rentabilidad, especialmente en los últimos años del período analizado, tanto en términos de margen de beneficio neto como de rentabilidad sobre el capital contable y sobre activos. El apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable, con un ligero aumento en 2023 y 2024, seguido de una leve disminución en 2025. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto moderado en la interpretación de los resultados.
RTX Corp., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta Atribuible a Accionistas Ordinarios
- Se observa una fluctuación considerable en la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios. Tras un incremento notable de 3864 a 5197 millones de dólares entre 2021 y 2022, se registra una disminución a 3195 millones en 2023. Posteriormente, la utilidad experimenta un repunte, alcanzando los 4774 millones en 2024 y culminando en 6732 millones en 2025, superando los niveles de 2022.
- Utilidad Neta Ajustada Atribuible a Accionistas Ordinarios
- La utilidad neta ajustada muestra un patrón similar, aunque con magnitudes diferentes. Se aprecia una caída desde 3776 millones en 2021 hasta 2793 millones en 2023. En 2024, la utilidad ajustada se recupera a 4727 millones, y continúa creciendo significativamente hasta alcanzar los 7521 millones en 2025.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta volatilidad. Inicialmente, se sitúa en el 6% en 2021, incrementándose a 7.75% en 2022. En 2023, experimenta una caída pronunciada al 4.64%, para luego recuperarse a 5.91% en 2024 y alcanzar un máximo de 7.6% en 2025.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una trayectoria comparable. Disminuye de 5.86% en 2021 a 5.27% en 2022, y luego a 4.05% en 2023. En 2024, se observa una recuperación a 5.85%, seguida de un aumento significativo a 8.49% en 2025, el valor más alto del período analizado.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad durante el período 2021-2025. Si bien se observan caídas en 2023, tanto la utilidad neta como la utilidad neta ajustada, junto con sus respectivos ratios de margen, muestran una tendencia al alza en los años 2024 y 2025, indicando una mejora en el desempeño financiero.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ÷ Capital neto ajustado de los accionistas
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el apalancamiento a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa una disminución en el patrimonio neto entre 2021 y 2023, pasando de 73.068 millones de dólares a 59.798 millones de dólares. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2024, alcanzando los 60.156 millones de dólares, seguido de un aumento más pronunciado en 2025, llegando a 65.245 millones de dólares. Esta evolución sugiere una posible reestructuración o fluctuaciones en la rentabilidad que impactan en la acumulación de capital propio.
- Capital Neto Ajustado de los Accionistas
- El capital neto ajustado de los accionistas presenta una trayectoria similar al patrimonio neto, con una reducción entre 2021 y 2023, descendiendo de 78.078 millones de dólares a 62.813 millones de dólares. Se aprecia una estabilización en 2024 (63.008 millones de dólares) y un incremento en 2025, alcanzando los 68.793 millones de dólares. La proximidad de este valor al patrimonio neto sugiere que la mayor parte del capital corresponde a los accionistas.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un incremento constante entre 2021 y 2023, pasando de 2,21 a 2,71. Se mantiene estable en 2024 en 2,71 y experimenta una ligera disminución en 2025, situándose en 2,62. Este aumento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con el patrimonio neto, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aumentando de 2,07 en 2021 a 2,58 en 2023. Se mantiene constante en 2024 en 2,58 y disminuye ligeramente a 2,49 en 2025. La diferencia entre este ratio y el ratio de apalancamiento financiero sugiere que los ajustes realizados en el cálculo tienen un impacto en la percepción del nivel de endeudamiento, aunque la tendencia general es la misma.
En resumen, los datos indican una fase inicial de reducción en el capital propio, seguida de una recuperación parcial. Simultáneamente, se observa un aumento en el apalancamiento financiero, lo que requiere un seguimiento continuo para evaluar su impacto en la estabilidad financiera a largo plazo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Capital neto ajustado de los accionistas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios experimentó un incremento notable en 2022, alcanzando los 5197 millones de dólares, seguido de una disminución en 2023 hasta los 3195 millones de dólares. Posteriormente, se observa una recuperación en 2024 y 2025, con valores de 4774 y 6732 millones de dólares respectivamente. La utilidad neta ajustada muestra una trayectoria similar, aunque con valores absolutos generalmente inferiores, y un crecimiento más pronunciado en 2025, llegando a 7521 millones de dólares.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presentó una disminución en 2022 y 2023, pasando de 73068 millones de dólares en 2021 a 59798 millones de dólares en 2023. A partir de 2023, se registra un ligero aumento en 2024 y un incremento más sustancial en 2025, alcanzando los 65245 millones de dólares.
- Capital Neto Ajustado
- El capital neto ajustado de los accionistas siguió una tendencia similar al patrimonio neto, con una reducción en 2022 y 2023, y una posterior estabilización y crecimiento en 2024 y 2025, llegando a 68793 millones de dólares.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La ratio de rentabilidad sobre el capital contable mostró una fluctuación considerable. Aumentó de 5.29% en 2021 a 7.16% en 2022, disminuyó a 5.34% en 2023, y luego experimentó un aumento significativo en 2024 (7.94%) y 2025 (10.32%).
- Rentabilidad sobre el Capital Contable (Ajustado)
- La ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) también experimentó variaciones. Se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, con valores entre 4.45% y 4.84%. Sin embargo, se observa un incremento notable en 2024 (7.5%) y un aumento aún mayor en 2025 (10.93%).
En resumen, se identifica una correlación entre la utilidad neta y las ratios de rentabilidad. La disminución del patrimonio neto en 2022 y 2023, combinada con la recuperación posterior de la utilidad neta, contribuyó al aumento de las ratios de rentabilidad en los años 2024 y 2025. La diferencia entre las ratios de rentabilidad estándar y ajustadas sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la evaluación del rendimiento sobre el capital contable.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ajustada atribuible a los accionistas ordinarios ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta Atribuible a Accionistas Ordinarios
- Se observa una fluctuación en la utilidad neta atribuible a los accionistas ordinarios. Tras un incremento notable de 3864 a 5197 millones de dólares entre 2021 y 2022, se registra una disminución a 3195 millones en 2023. Posteriormente, la utilidad experimenta un repunte, alcanzando 4774 millones en 2024 y culminando en 6732 millones en 2025, superando los niveles de 2022.
- Utilidad Neta Ajustada Atribuible a Accionistas Ordinarios
- La utilidad neta ajustada muestra un patrón similar, aunque con magnitudes diferentes. Disminuye de 3776 millones en 2021 a 3534 millones en 2022, y continúa descendiendo a 2793 millones en 2023. En 2024, se aprecia una recuperación a 4727 millones, seguida de un aumento considerable a 7521 millones en 2025, superando incluso la utilidad neta no ajustada en este último año.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una volatilidad considerable. Aumenta de 2.39% en 2021 a 3.27% en 2022, para luego disminuir a 1.97% en 2023. En 2024, se observa una mejora a 2.93%, y finalmente, alcanza un máximo de 3.94% en 2025, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con diferencias en las magnitudes. Disminuye de 2.34% en 2021 a 2.22% en 2022, y continúa su descenso a 1.73% en 2023. Se recupera a 2.9% en 2024 y experimenta un aumento significativo a 4.4% en 2025, superando el ratio no ajustado en este último período. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados se amplía en 2025, sugiriendo que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la rentabilidad percibida.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento inicial seguido de una contracción en 2023, para luego mostrar una recuperación y un crecimiento sostenido en 2024 y 2025. Los ratios de rentabilidad, tanto ajustados como no ajustados, reflejan esta tendencia, con un aumento notable en la eficiencia y rentabilidad en los últimos dos años del período analizado.