Philip Morris International Inc., FCFEcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2025	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021
Beneficio neto atribuible al PMI	11,348)	7,057)	7,813)	9,048)	9,109)
Utilidad neta atribuible a participaciones minoritarias	500)	446)	455)	479)	601)
Cargos netos no monetarios	2,193)	4,037)	2,236)	1,114)	890)
Efectos en efectivo de los cambios en el capital operativo, netos de los efectos de las empresas adquiridas y desinvertidas	(1,808)	677)	(1,300)	162)	1,367)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	12,233)	12,217)	9,204)	10,803)	11,967)
Gastos de capital	(1,569)	(1,444)	(1,321)	(1,077)	(748)
Préstamos a corto plazo, emisiones netas (reembolsos), vencimientos de 90 días o menos	19)	(1,461)	530)	876)	—)
Empréstitos a corto plazo, emisiones, vencimientos superiores a 90 días	170)	100)	1,366)	934)	—)
Préstamos a corto plazo, reembolsos, vencimientos superiores a 90 días	(170)	(433)	(1,172)	(795)	—)
Empréstitos en el marco de líneas de crédito relacionados con la adquisición de Swedish Match AB	—)	—)	—)	13,920)	—)
Reembolsos en virtud de líneas de crédito relacionadas con la adquisición de Swedish Match AB	—)	(3,168)	(4,430)	(4,000)	—)
Ingresos de la deuda a largo plazo	7,055)	8,142)	9,959)	5,965)	—)
Deuda a largo plazo amortizada	(5,368)	(4,803)	(2,551)	(2,724)	(3,042)
Flujo de caja libre a capital (FCFE)	12,370)	9,150)	11,585)	23,902)	8,177)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una variación considerable en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas a lo largo del período analizado.

Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: En el año 2021, se registra un valor de 11967 millones de dólares estadounidenses. Este valor disminuye notablemente en 2022, alcanzando los 10803 millones de dólares estadounidenses, y continúa descendiendo en 2023 hasta los 9204 millones de dólares estadounidenses. No obstante, se aprecia una recuperación sustancial en 2024, con un aumento a 12217 millones de dólares estadounidenses, tendencia que se mantiene en 2025 con 12233 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia operativa o en el capital de trabajo.
Flujo de caja libre a capital (FCFE): El flujo de caja libre a capital presenta una volatilidad aún mayor. En 2021, el FCFE se sitúa en 8177 millones de dólares estadounidenses. Experimenta un incremento drástico en 2022, alcanzando los 23902 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, disminuye significativamente en 2023 a 11585 millones de dólares estadounidenses, y continúa su descenso en 2024 hasta los 9150 millones de dólares estadounidenses. Finalmente, se observa una recuperación en 2025, con un valor de 12370 millones de dólares estadounidenses. Esta variación considerable podría estar relacionada con inversiones de capital, cambios en las necesidades de financiamiento o eventos extraordinarios.

La divergencia entre las tendencias del efectivo operativo y el FCFE indica que las inversiones de capital y otros factores que afectan al flujo de caja libre tienen un impacto significativo en la capacidad de la entidad para generar efectivo disponible para sus acreedores y accionistas. La recuperación observada en ambos indicadores en los años 2024 y 2025 sugiere una mejora en la situación financiera, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta tendencia.

Philip Morris International Inc., P/FCFE cálculo, comparación con los índices de referencia

Número de acciones ordinarias en circulación	1,556,679,579
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)	12,370)
FCFE por acción	7.95
Precio actual de la acción (P)	169.98
Ratio de valoración
P/FCFE	21.39
Referencia
P/FCFECompetidores¹
Coca-Cola Co.	62.26
Mondelēz International Inc.	13.96
PepsiCo Inc.	18.24
P/FCFEsector
Alimentos, bebidas y tabaco	25.39
P/FCFEindustria
Productos básicos de consumo	37.26

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el P/FCFE de la empresa es inferior al P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el P/FCFE de la empresa es más alto que el P/FCFE del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Philip Morris International Inc., P/FCFEcálculo, comparación con los índices de referencia

	31 dic 2025	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021
Número de acciones ordinarias en circulación¹	1,556,679,579	1,554,857,221	1,552,456,597	1,550,232,895	1,549,827,817
Datos financieros seleccionados (US$)
Flujo de caja libre a capital (FCFE) (en millones)²	12,370)	9,150)	11,585)	23,902)	8,177)
FCFE por acción⁴	7.95	5.88	7.46	15.42	5.28
Precio de la acción^1, 3	182.81	145.32	89.01	102.36	107.96
Ratio de valoración
P/FCFE⁵	23.01	24.69	11.93	6.64	20.46
Referencia
P/FCFECompetidores⁶
Coca-Cola Co.	64.52	41.22	22.42	29.91	23.29
Mondelēz International Inc.	14.20	32.34	—	14.10	30.57
PepsiCo Inc.	18.63	23.92	17.88	47.17	77.00
P/FCFEsector
Alimentos, bebidas y tabaco	26.47	29.59	20.54	16.95	29.54
P/FCFEindustria
Productos básicos de consumo	33.00	32.06	24.17	25.27	24.81

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

¹ Datos ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Ver detalles »

³ Precio de cierre a la fecha de presentación del informe anual de Philip Morris International Inc.

⁴ 2025 cálculo
FCFE por acción = FCFE ÷ Número de acciones ordinarias en circulación
= 12,370,000,000 ÷ 1,556,679,579 = 7.95

⁵ 2025 cálculo
P/FCFE = Precio de la acción ÷ FCFE por acción
= 182.81 ÷ 7.95 = 23.01

⁶ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.

Precio de la Acción: Se observa una disminución en el precio de la acción entre 2021 y 2023, pasando de 107.96 a 89.01. No obstante, a partir de 2023, se registra un incremento considerable, alcanzando los 145.32 en 2024 y 182.81 en 2025. Esta evolución sugiere una recuperación y posterior crecimiento en la valoración de la entidad.
FCFE por Acción: El flujo de caja libre para los accionistas (FCFE) por acción experimenta una volatilidad considerable. Se observa un aumento significativo de 5.28 en 2021 a 15.42 en 2022, seguido de una disminución a 7.46 en 2023. Posteriormente, se registra una leve caída a 5.88 en 2024 y un ligero repunte a 7.95 en 2025. Esta fluctuación indica variaciones en la capacidad de la entidad para generar efectivo disponible para sus accionistas.
P/FCFE: El ratio Precio/FCFE muestra una tendencia inversa a la del FCFE por acción. Disminuye de 20.46 en 2021 a un mínimo de 6.64 en 2022, reflejando el aumento del FCFE. Aumenta significativamente a 11.93 en 2023, 24.69 en 2024 y se mantiene relativamente estable en 23.01 en 2025. Este comportamiento sugiere que el mercado está dispuesto a pagar más por cada unidad de FCFE a medida que el precio de la acción aumenta y el FCFE se estabiliza, aunque con fluctuaciones.

En resumen, la entidad experimentó una fase de declive en el precio de la acción y fluctuaciones en el FCFE por acción hasta 2023. A partir de ese año, se observa una recuperación en el precio de la acción, acompañada de una estabilización relativa del FCFE por acción y un aumento en el ratio P/FCFE, lo que podría indicar una mejora en la percepción del mercado sobre el valor de la entidad.

Philip Morris International Inc. (NYSE:PM)

Relación precio/ FCFE (P/FCFE)

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

Relación precio-FCFEactual

Relación precio-FCFEhistórico