Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2008
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2008
- Ratio de rotación total de activos desde 2008
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2008
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Philip Morris International Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Observaciones generales sobre la composición del pasivo
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Se observa una variabilidad significativa en la proporción de pasivos a corto plazo en relación con el pasivo total, que pasa de 0.54% en 2020 a un pico de 9.14% en 2022 y luego disminuye a 0.22% en 2024. Esto indica una posible reestructuración en la gestión del pasivo, con una mayor utilización de financiamiento a corto plazo en 2022, seguida de una reducción en su uso posteriormente.
Por otra parte, la participación del pasivo a largo plazo, excluyendo la parte corriente, muestra una tendencia decreciente desde aproximadamente 62.85% en 2020 hasta 56.54% en 2022, para luego incrementarse por encima del 68% en 2024, reflejando cambios en la estructura de financiamiento a largo plazo.
- Pasivo corriente y pasivos no corrientes
- El porcentaje del pasivo corriente respecto al pasivo total aumenta hasta 46.63% en 2021, pero posteriormente disminuye a 37.09% en 2024, lo que sugiere una estrategia de reducción del pasivo a corto plazo o una gestión más eficiente del mismo. Por otro lado, los pasivos no corrientes muestran una tendencia general de aumento en términos relativos, alcanzando casi 79% en 2024, lo que implica una mayor dependencia de financiamiento a largo plazo.
- Deuda a largo plazo
- La proporción de deuda a largo plazo (excluida la parte corriente) respecto al pasivo total presenta una tendencia ascendente desde aproximadamente 56.54% en 2022 hasta más del 68% en 2024, indicando una preferencia por financiamiento a largo plazo en los últimos periodos.
- Impuestos y obligaciones relacionadas
- Los componentes relativos a impuestos muestran una disminución en la proporción de impuestos sobre la renta en relación con el pasivo total, desde 14.29% en 2020 hasta 11.17% en 2024. Sin embargo, los impuestos diferidos sobre la renta aumentan de 1.53% en 2020 a 4.07% en 2024, reflejando posibles diferencias temporales en el reconocimiento de pasivos fiscales.
- Otros pasivos y pasivos acumulados
- Los pasivos acumulados mantienen una proporción estable, en torno al 22%-28%, con un ligero incremento hacia 2024. Similar tendencia se observa en otros pasivos, que fluctúan alrededor del 4% del pasivo total, mostrando cierta estabilidad en estas partidas.
- Costes laborales
- El porcentaje de costes laborales respecto al pasivo total disminuye inicialmente de 9.97% en 2020 a 3.22% en 2022, para luego estabilizarse en torno a 4.76% en 2024. Este patrón sugiere una reducción en la peso relativo de los costes laborales en la estructura del pasivo, quizás debido a la optimización de la gestión de recursos humanos o cambios en las políticas de compensación.
- Dividendos a pagar y participación minoritaria
- Los dividendos a pagar muestran una tendencia decreciente en su porcentaje del pasivo total, descendiendo de 4.2% en 2020 a 3.13% en 2023, con un ligero aumento en 2024. La participación minoritaria presenta un fenómeno similar, con un valor cercano a 4% en los primeros años, descendiendo a 2.72% en 2023 y recuperándose a 3.04% en 2024, indicando cambios en la estructura accionarial y en las obligaciones fiscales y de dividendos.
- Pasivos a futuro y en proceso de liquidación
- El pasivo total y déficit contable respecto al pasivo total muestran una tendencia hacia una disminución en su proporción, desde aproximadamente -28% en 2020 a valores cercanos a -19% en 2024. Esto podría reflejar una reducción en las pérdidas acumuladas o en el déficit contabilizado, y una mejora en la salud financiera global.
- Costos de recompra de existencias y pérdidas acumuladas
- Los costos de las existencias recompradas respecto al pasivo total se mantienen en tasas elevadas y negativas, aunque muestran cierta disminución en su porcentaje de -78.39% en 2020 a aproximadamente -57.68% en 2024, indicando probablemente una estrategia de recompra constante y significativa. Respecto a las pérdidas integradas acumuladas, también muestran una tendencia a estabilizarse o reducirse, alcanzando alrededor de -18% en 2024, lo que puede sugerir una menor acumulación de pérdidas y una mejor gestión de resultados en los últimos años.