Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de rentabilidad
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- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2008
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2008
- Ratio de rotación total de activos desde 2008
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2008
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Gasto por impuesto a las ganancias
Philip Morris International Inc., gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los componentes de los impuestos. Se observa una fluctuación en el gasto por impuestos corrientes a lo largo del período analizado.
- Gasto por impuestos corrientes
- Inicialmente, se registra una disminución de 2689 a 2478 unidades entre 2021 y 2022. Posteriormente, se aprecia un incremento a 2669 en 2023, seguido de un aumento más pronunciado a 3133 en 2024 y culminando en 3584 en 2025. Esta trayectoria sugiere una creciente carga impositiva corriente.
En cuanto al beneficio por impuesto diferido, se identifica una tendencia general negativa.
- Beneficio por impuesto diferido
- El valor inicial de -18 unidades en 2021 se transforma en -234 en 2022, -330 en 2023, -116 en 2024 y finalmente alcanza -847 en 2025. Esta evolución indica un aumento en las obligaciones fiscales diferidas o una disminución en los activos fiscales diferidos.
La provisión para impuestos sobre la renta muestra una dinámica variable.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una reducción de 2671 a 2244 unidades entre 2021 y 2022. A partir de 2023, la provisión experimenta un repunte a 2339, seguido de un incremento considerable a 3017 en 2024 y una ligera disminución a 2737 en 2025. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las expectativas sobre las obligaciones fiscales futuras.
En resumen, los datos sugieren una tendencia al alza en el gasto por impuestos corrientes y un incremento en las obligaciones fiscales diferidas, mientras que la provisión para impuestos sobre la renta presenta una mayor volatilidad a lo largo del período.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Philip Morris International Inc., la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa impositiva legal federal de EE. UU. | ||||||
| Tasa efectiva del impuesto sobre la renta |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias en las tasas impositivas a lo largo de un período de cinco años.
- Tasa impositiva legal federal de EE. UU.
- Se mantiene constante en el 21% durante todo el período analizado, lo que indica una estabilidad en la legislación fiscal federal de referencia.
- Tasa efectiva del impuesto sobre la renta
- Presenta fluctuaciones significativas. En 2021, se registra en 21.8%. Posteriormente, disminuye a 19.3% en 2022. En 2023, experimenta un aumento notable hasta alcanzar 22.4%, seguido de un incremento aún mayor en 2024, llegando al 24.7%. Finalmente, en 2025, se observa una disminución considerable, retrocediendo a 19.7%.
- La variabilidad de esta tasa sugiere la influencia de factores específicos de la empresa, como créditos fiscales, deducciones, cambios en la composición geográfica de los ingresos, o ajustes en las provisiones para impuestos diferidos. La diferencia entre la tasa efectiva y la tasa legal federal indica que existen elementos que modifican la carga fiscal final.
- El aumento en 2024 podría estar relacionado con la expiración de beneficios fiscales temporales o con cambios en la rentabilidad de las operaciones en jurisdicciones con tasas impositivas más elevadas. La posterior disminución en 2025 podría indicar la reversión de estos efectos o la optimización de la planificación fiscal.
En resumen, si bien la tasa impositiva legal federal se mantiene estable, la tasa efectiva del impuesto sobre la renta exhibe una volatilidad considerable, lo que requiere un análisis más profundo de los factores subyacentes que impulsan estas fluctuaciones.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Philip Morris International Inc., componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Prestaciones acumuladas posteriores a la jubilación y al empleo
- Se observa una fluctuación en este concepto, con una disminución inicial en 2022, seguida de un ligero aumento en 2023 y una nueva disminución en 2024, para finalmente mostrar un incremento en 2025. La variación no es drástica, pero indica una gestión activa de estos compromisos.
- Gastos de pensiones devengados
- Los gastos de pensiones devengados experimentaron una reducción considerable de 2022 a 2024, con un descenso pronunciado. No obstante, en 2025 se registra un incremento significativo, revirtiendo parcialmente la tendencia anterior.
- Inventario
- El inventario muestra un crecimiento constante a lo largo del período, aunque partiendo de una base relativamente baja. Este aumento progresivo podría indicar una expansión en la producción o una anticipación a una mayor demanda.
- Pasivos acumulados
- Los pasivos acumulados presentan una tendencia al alza, con incrementos constantes en cada período. Este aumento sostenido sugiere un incremento en las obligaciones financieras de la entidad.
- Pérdida operativa neta, crédito fiscal y otros remanentes
- Este concepto exhibe un crecimiento exponencial a lo largo del período, con un aumento particularmente notable en 2025. Este incremento podría ser resultado de diversos factores, incluyendo cambios en la legislación fiscal o en la gestión de operaciones.
- Inversiones en participaciones en el capital
- Las inversiones en participaciones en el capital son inexistentes hasta 2024, momento en el que se registra un valor significativo. Este valor continúa aumentando en 2025, indicando una estrategia de inversión activa.
- Divisas
- Las divisas muestran fluctuaciones, con valores iniciales ausentes y un incremento notable en 2024 y 2025. Esto podría reflejar cambios en las operaciones internacionales o en la gestión de la tesorería.
- Otro
- El concepto "Otro" presenta valores variables, con un aumento considerable en 2025. La naturaleza de este concepto requiere una investigación más profunda para determinar su impacto en la situación financiera general.
- Activos por impuesto a la renta diferido
- Los activos por impuesto a la renta diferido muestran un crecimiento constante y significativo a lo largo del período. Este aumento sugiere una expectativa de beneficios fiscales futuros.
- Asignación por valoración
- La asignación por valoración presenta valores negativos que se intensifican con el tiempo. Este incremento en la magnitud de los valores negativos indica una disminución en el valor de los activos o un aumento en las provisiones.
- Activos por impuestos diferidos sobre las ganancias, netos de la provisión por valoración
- Este concepto muestra una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones. El crecimiento sugiere una mejora en la posición fiscal neta de la entidad.
- Activos intangibles
- Los activos intangibles presentan valores negativos que se mantienen relativamente estables, aunque con una ligera mejora en los últimos dos períodos. La naturaleza negativa de este concepto requiere un análisis más detallado.
- Inmovilizado material
- El inmovilizado material presenta valores negativos que se mantienen relativamente constantes a lo largo del período. Esto podría indicar una depreciación acumulada superior al valor original de los activos.
- Ganancias no remitidas
- Las ganancias no remitidas muestran una tendencia negativa creciente, lo que indica una disminución en las ganancias acumuladas no distribuidas.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran un aumento constante y significativo a lo largo del período, lo que sugiere un incremento en las obligaciones fiscales futuras.
- Activos (pasivos) netos por impuesto a las ganancias diferidos
- Este concepto experimenta una transición de positivo a negativo a lo largo del período, con valores negativos cada vez más pronunciados. Este cambio indica una disminución en la posición neta de activos por impuestos diferidos.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Philip Morris International Inc., activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuesto a la renta diferido | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período examinado.
- Activos por impuesto a la renta diferido
- Se observa una disminución considerable en el valor de los activos por impuesto a la renta diferido entre 2021 y 2022, pasando de 895 millones de dólares a 603 millones de dólares. Posteriormente, se registra un aumento constante hasta alcanzar los 1247 millones de dólares en 2025. Esta evolución sugiere cambios en las expectativas sobre la capacidad de utilizar las deducciones fiscales futuras, o en las tasas impositivas aplicables.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran un incremento constante a lo largo de todo el período. El valor aumenta de 726 millones de dólares en 2021 a 2065 millones de dólares en 2025. Este crecimiento continuo indica un aumento en las obligaciones fiscales que se espera pagar en el futuro, posiblemente debido a diferencias temporarias entre la base contable y la base fiscal de los activos y pasivos.
- Relación entre Activos y Pasivos
- Inicialmente, en 2021, el activo por impuesto diferido superaba al pasivo. Sin embargo, a partir de 2023, el pasivo por impuesto diferido excede al activo, y esta diferencia se amplía progresivamente hasta 2025. Este cambio en la relación sugiere una transición hacia una posición neta de obligación fiscal diferida.
- Tendencias Generales
- En resumen, se identifica una tendencia a la disminución inicial y posterior recuperación de los activos por impuestos diferidos, contrastada con un aumento constante de los pasivos por impuestos diferidos. La evolución de estos conceptos indica cambios en la planificación fiscal y en la estructura de las obligaciones fiscales futuras.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Philip Morris International Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales y Ajustados
- Se observa un incremento general en los activos totales y ajustados desde 2021 hasta 2025. Tras un aumento considerable de 2021 a 2022, se registra una ligera disminución en 2024, seguida de un nuevo incremento en 2025. Los activos ajustados muestran un patrón similar, aunque con valores ligeramente inferiores.
- Pasivos Totales y Ajustados
- Los pasivos totales y ajustados también muestran una tendencia al alza durante el período. El crecimiento es más pronunciado de 2021 a 2023, con una estabilización relativa en 2024 y un nuevo aumento en 2025. Al igual que con los activos, los pasivos ajustados son ligeramente inferiores a los totales.
- Déficit Contable Total del PMI y Ajustado
- El déficit contable total y ajustado del PMI presenta fluctuaciones a lo largo del período. Si bien se observa una reducción inicial de 2021 a 2022, el déficit se incrementa en 2023 y 2024, para luego disminuir en 2025, aunque permanece en valores negativos.
- Beneficio Neto Atribuible al PMI y Ganancias Netas Ajustadas
- El beneficio neto atribuible al PMI y las ganancias netas ajustadas muestran una tendencia decreciente de 2021 a 2024. Sin embargo, se registra un aumento significativo en 2025, superando los niveles de 2021. Las ganancias netas ajustadas siguen un patrón similar, con valores ligeramente inferiores a los del beneficio neto atribuible.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento en activos y pasivos, con una fluctuación en el déficit contable. El beneficio neto muestra una recuperación notable en el último año analizado, después de una tendencia decreciente previa.
Philip Morris International Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Philip Morris International Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Margen de Beneficio Neto
- Se observa una disminución constante en el ratio de margen de beneficio neto desde 2021 hasta 2024, pasando del 29% al 18.63%. No obstante, en 2025 se registra un repunte notable, alcanzando el 27.92%. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, con una caída desde el 28.95% en 2021 hasta el 18.32% en 2024, y una posterior recuperación al 25.83% en 2025.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una volatilidad moderada. Disminuye de 0.76 en 2021 a 0.51 en 2022, para luego experimentar un ligero incremento a 0.54 en 2023 y 0.61 en 2024. En 2025, se registra una leve disminución a 0.59. El ratio ajustado presenta un comportamiento análogo, con valores cercanos a los del ratio no ajustado.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta una reducción progresiva desde el 22.06% en 2021 hasta el 11.42% en 2024. Al igual que con los márgenes de beneficio, se observa una recuperación en 2025, con un aumento al 16.4%. El ratio ajustado refleja una tendencia similar, con una disminución inicial y una posterior recuperación.
- Ratios Ausentes
- Los ratios de apalancamiento financiero y rentabilidad sobre el capital contable no presentan datos disponibles para ninguno de los años analizados, lo que impide evaluar la estructura de capital y el rendimiento de la inversión de los accionistas.
En resumen, la entidad experimentó una disminución en su rentabilidad y eficiencia en el uso de activos entre 2021 y 2024, seguida de una recuperación en 2025. La falta de información sobre el apalancamiento financiero y la rentabilidad sobre el capital contable limita el alcance del análisis.
Philip Morris International Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Beneficio neto atribuible al PMI ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas atribuibles al PMI ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa una disminución constante del beneficio neto atribuible entre 2021 y 2023, pasando de 9109 millones de dólares estadounidenses a 7813 millones. No obstante, en 2024 y 2025 se registra un fuerte repunte, alcanzando los 11348 millones de dólares en este último año. Esta recuperación sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad.
- Ganancias Netas Ajustadas Atribuibles
- Las ganancias netas ajustadas muestran una trayectoria similar a la del beneficio neto atribuible, con una reducción progresiva de 9091 millones de dólares en 2021 a 7483 millones en 2023. Al igual que con el beneficio neto, se aprecia una recuperación notable en 2024 y 2025, culminando en 10501 millones de dólares.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimenta una disminución continua desde el 29% en 2021 hasta el 18.63% en 2024. Sin embargo, en 2025 se produce un incremento significativo, situándose en el 27.92%. Este comportamiento refleja la evolución del beneficio neto en relación con los ingresos.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una tendencia parecida al ratio no ajustado, con una caída progresiva del 28.95% en 2021 al 18.32% en 2024. En 2025, este ratio también experimenta un aumento considerable, alcanzando el 25.83%. La convergencia de ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la tendencia general de la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimentó un período de declive en su rentabilidad entre 2021 y 2023, seguido de una recuperación sustancial en 2024 y 2025. Los ratios de margen de beneficio neto, tanto ajustados como no ajustados, confirman esta tendencia, indicando una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad general en los últimos dos años del período analizado.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento considerable en los activos totales entre 2021 y 2022, pasando de 41.290 millones de dólares a 61.681 millones de dólares. Este crecimiento se mantiene en 2023, alcanzando los 65.304 millones de dólares, aunque experimenta una ligera disminución en 2024, situándose en 61.784 millones de dólares. Finalmente, se registra un nuevo aumento en 2025, llegando a 69.185 millones de dólares. La trayectoria general indica una expansión de la base de activos, con una fluctuación moderada en el período más reciente.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se aprecia un aumento sustancial entre 2021 y 2022, de 40.395 millones de dólares a 61.078 millones de dólares. El crecimiento continúa en 2023, alcanzando los 64.490 millones de dólares, seguido de una disminución en 2024 hasta los 60.844 millones de dólares. En 2025, se observa un incremento, llegando a 67.938 millones de dólares. La consistencia entre la tendencia de los activos totales y los ajustados sugiere que los ajustes no modifican significativamente la dirección general del crecimiento.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una disminución notable de 0,76 en 2021 a 0,51 en 2022. Posteriormente, se registra una leve recuperación en 2023, alcanzando 0,54, seguida de un nuevo aumento en 2024 hasta 0,61. En 2025, el ratio se sitúa en 0,59. Esta fluctuación indica variaciones en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. La disminución inicial seguida de una recuperación parcial sugiere posibles mejoras en la gestión de activos, aunque el ratio no ha recuperado los niveles de 2021.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado. Disminuye de 0,78 en 2021 a 0,52 en 2022, experimentando una ligera mejora en 2023 hasta 0,55. En 2024, el ratio alcanza 0,62, y en 2025 se sitúa en 0,6. La correlación con el ratio no ajustado refuerza la conclusión de que los ajustes no alteran sustancialmente la interpretación de la eficiencia en la utilización de los activos.
En resumen, se observa un crecimiento general de los activos, acompañado de fluctuaciones en la eficiencia con la que se utilizan para generar ingresos, según lo indican los ratios de rotación. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la evaluación de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Déficit contable total del PMI
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Déficit contable total ajustado del PMI
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y pasivos a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento considerable en los activos totales entre 2021 y 2022, pasando de 41.290 millones de dólares a 61.681 millones de dólares. Este crecimiento se mantiene en 2023, alcanzando los 65.304 millones de dólares, aunque se registra una ligera disminución en 2024, situándose en 61.784 millones de dólares. En 2025, se aprecia una nueva recuperación, con un valor de 69.185 millones de dólares. La tendencia general indica una expansión de la base de activos, con fluctuaciones anuales.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se registra un aumento importante entre 2021 y 2022 (de 40.395 a 61.078 millones de dólares), seguido de un crecimiento moderado en 2023 (hasta 64.490 millones de dólares). Al igual que con los activos totales, se observa una disminución en 2024 (60.844 millones de dólares) y una posterior recuperación en 2025 (67.938 millones de dólares). La correlación entre los activos totales y los ajustados sugiere que los ajustes no representan variaciones sustanciales en la valoración general de los activos.
- Déficit Contable Total
- El déficit contable total presenta valores negativos en todos los años analizados, indicando una posición de patrimonio neto negativa. Se observa una fluctuación en el déficit, con una disminución inicial de -10.106 millones de dólares en 2021 a -8.957 millones de dólares en 2022. Sin embargo, el déficit se incrementa en 2023 (-11.225 millones de dólares) y 2024 (-11.750 millones de dólares), para luego disminuir en 2025 (-9.994 millones de dólares). Esta volatilidad sugiere cambios en la estructura de financiación y en la acumulación de resultados.
- Déficit Contable Total Ajustado
- El déficit contable total ajustado también es negativo en todos los períodos. Su evolución muestra una disminución de -10.275 millones de dólares en 2021 a -7.604 millones de dólares en 2022. Posteriormente, el déficit aumenta en 2023 (-9.704 millones de dólares) y 2024 (-10.173 millones de dólares), para finalmente disminuir en 2025 (-9.176 millones de dólares). La comparación con el déficit contable total no ajustado indica que los ajustes tienen un impacto en la magnitud del déficit, aunque la tendencia general es similar.
- Ratios de Apalancamiento Financiero
- No se proporcionan datos para los ratios de apalancamiento financiero, ni ajustados ni no ajustados, lo que impide evaluar el nivel de endeudamiento de la entidad y su capacidad para hacer frente a sus obligaciones financieras.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento en sus activos totales, acompañado de fluctuaciones anuales. El déficit contable total, tanto ajustado como no ajustado, permanece negativo a lo largo del período, mostrando variaciones en su magnitud. La ausencia de datos sobre los ratios de apalancamiento financiero limita la evaluación completa de la salud financiera de la entidad.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Beneficio neto atribuible al PMI ÷ Déficit contable total del PMI
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas atribuibles al PMI ÷ Déficit contable total ajustado del PMI
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto
- Se observa una disminución constante del beneficio neto atribuible desde 9.109 millones de dólares en 2021 hasta 7.057 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra un incremento sustancial, alcanzando los 11.348 millones de dólares, revirtiendo la tendencia previa.
- Ganancias Netas Ajustadas
- Las ganancias netas ajustadas muestran una trayectoria similar a la del beneficio neto, con una reducción progresiva desde 9.091 millones de dólares en 2021 hasta 6.941 millones de dólares en 2024. Al igual que con el beneficio neto, se aprecia un fuerte repunte en 2025, llegando a 10.501 millones de dólares.
- Déficit Contable Total
- El déficit contable total presenta una evolución variable. Inicialmente, disminuye de -10.106 millones de dólares en 2021 a -8.957 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se incrementa de forma continua hasta alcanzar -11.750 millones de dólares en 2024. En 2025, se observa una reducción del déficit, situándose en -9.994 millones de dólares.
- Déficit Contable Total Ajustado
- El déficit contable total ajustado sigue una dinámica parecida al déficit contable total. Disminuye de -10.275 millones de dólares en 2021 a -7.604 millones de dólares en 2022, para luego aumentar hasta -10.173 millones de dólares en 2024. En 2025, se registra una disminución, quedando en -9.176 millones de dólares.
Es importante destacar que los datos relativos a las ratios de rentabilidad sobre el capital contable, tanto en su versión original como ajustada, no están disponibles para el período analizado, lo que impide una evaluación completa del desempeño financiero de la entidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Beneficio neto atribuible al PMI ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas atribuibles al PMI ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto
- El beneficio neto atribuible experimentó una disminución constante entre 2021 y 2023, pasando de 9109 millones de dólares a 7813 millones de dólares. No obstante, se observa un repunte considerable en 2025, alcanzando los 11348 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una posible volatilidad en los factores que influyen en la rentabilidad, o la implementación de estrategias que impactaron positivamente en el último año analizado.
- Ganancias Netas Ajustadas
- Las ganancias netas ajustadas muestran una trayectoria similar al beneficio neto, con una reducción progresiva de 9091 millones de dólares en 2021 a 6941 millones de dólares en 2024. Al igual que con el beneficio neto, se registra un aumento significativo en 2025, llegando a 10501 millones de dólares. La convergencia entre el beneficio neto y las ganancias netas ajustadas indica que los ajustes realizados no alteran sustancialmente la tendencia general.
- Activos Totales
- Los activos totales presentaron un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 41290 millones de dólares a 61681 millones de dólares. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2024 (61784 millones de dólares), seguida de un nuevo aumento en 2025, alcanzando los 69185 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una estrategia de expansión inicial, seguida de una posible consolidación y posterior crecimiento.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, con un aumento inicial, una ligera disminución y un nuevo incremento. Los valores ajustados son consistentemente menores que los totales, lo que indica que los ajustes realizados implican una reducción en la valoración de ciertos activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos disminuyó de 22.06% en 2021 a 11.42% en 2024, reflejando una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos. Sin embargo, se aprecia una recuperación en 2025, con un ratio del 16.4%. Esta variación está directamente relacionada con las fluctuaciones observadas en el beneficio neto y los activos totales.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una tendencia paralela al ratio no ajustado, con una disminución inicial y una posterior recuperación. Los valores ajustados son ligeramente inferiores a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes realizados en los activos tienen un impacto moderado en la rentabilidad.
En resumen, la entidad experimentó una disminución en su rentabilidad entre 2021 y 2024, seguida de una recuperación significativa en 2025. Los activos totales mostraron un crecimiento general, aunque con algunas fluctuaciones. Los ratios de rentabilidad sobre activos reflejan estas tendencias, indicando una mejora en la eficiencia en el último año analizado.