Mosaic Co. (NYSE:MOS)

Ratios de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2017 se sitúa en 4.24, disminuye en 2018 a 3.56, y experimenta un ligero incremento en 2019 a 3.86. Sin embargo, en 2020 se observa un aumento significativo a 4.38, alcanzando niveles similares a 2017, para luego descender a 3.34 en 2021. Esto indica una tendencia a una mayor eficiencia en la rotación del inventario en 2020, seguida de una disminución en 2021, sugiriendo posibles problemas en la gestión o en los niveles de inventario en el último año.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice muestra una tendencia decreciente, comenzando en 11.53 en 2017 y disminuyendo progresivamente hasta 8.07 en 2021. Esto implica que la empresa ha tardado más en cobrar sus cuentas por cobrar en los últimos años, lo que podría indicar una relajación en las políticas de cobro o un incremento en la morosidad.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio también presenta una tendencia decreciente, decreciendo de 12.14 en 2017 a 7.26 en 2021. La menor rotación implica que la compañía tarda más en pagar a sus proveedores, lo cual puede reflejar una estrategia de retrasar pagos o dificultades para cumplir con sus obligaciones en los últimos años.

Ratio de rotación del capital circulante

Este indicador muestra un crecimiento acelerado, de 2.87 en 2017 a 22.97 en 2021. La tendencia ascendente indica una mejora en la utilización del capital circulante, sugiriendo una mayor eficiencia en la gestión de recursos a corto plazo y una mejor conversión de activos en efectivo o equivalentes.

Días de rotación de inventario

Los días en inventario fluctúan, con un valor mínimo de 83 en 2020 y un incremento a 109 en 2021. La tendencia general muestra un incremento en la cantidad de días que los inventarios permanecen en stock, lo que puede señalar una acumulación de inventario o una ralentización en la venta de productos.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador aumenta de manera constante, pasando de 32 días en 2017 a 45 en 2021. La prolongación en el período de cobro respalda la tendencia decreciente en el índice de rotación de cuentas por cobrar, indicando que la empresa tarda más en recuperar sus fondos.

Ciclo de funcionamiento

Este ciclo, que incluye inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, también muestra una tendencia al alza. Desde 118 días en 2017 se incrementa a 154 días en 2021. Esto refleja un ciclo de operación más largo, probablemente debido a la mayor cantidad de días de inventario y cuentas por cobrar, lo que puede afectar la liquidez propia de la empresa.

Días de rotación de cuentas por pagar

El período que tarda en pagar a proveedores aumenta de 30 días en 2017 a 50 días en 2021. La extensión en los días de pago puede ser una estrategia para gestionar mejor el flujo de efectivo, aunque también puede representar un mayor riesgo de deterioro en las relaciones con los proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

Este ciclo, que mide el tiempo total necesario para convertir los recursos en efectivo, presenta una tendencia al alza desde 88 días en 2017 a 104 días en 2021. La prolongación en este ciclo refleja una menor eficiencia en la conversión de recursos en efectivo, posiblemente afectada por el aumento en los días de cuentas por cobrar y de inventario.

Análisis del costo de los bienes vendidos

El costo de los bienes vendidos ha experimentado un aumento general en el período analizado. Se observa un incremento de aproximadamente un 23% entre 2017 y 2018, pasando de 6,566,000 a 8,088,900 US$. Después de una ligera disminución en 2019, con un valor de 8,009,000 US$, se registra un descenso en 2020 a 7,616,800 US$, seguido de un notable aumento en 2021, alcanzando los 9,157,100 US$. Este patrón puede indicar fluctuaciones en los costes de producción o cambios en la estructura de ventas y producción a lo largo del tiempo.

Inventarios

Los inventarios muestran una tendencia progresa­va, comenzando en 1,547,200 US$ en 2017 y alcanzando un pico en 2018 con 2,270,200 US$, para luego disminuir en 2019 y 2020, situándose en 2,076,400 US$ y 1,739,200 US$ respectivamente. Sin embargo, en 2021, los inventarios vuelven a subir significativamente hasta 2,741,400 US$. Estos va­ries en los niveles de inventarios sugieren cambios en las políticas de almacenamiento, variaciones en la demanda, o ajustes en la gestión de inventarios.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia algo inconsistente. En 2017, se sitúa en 4.24, disminuye a 3.56 en 2018, y luego se recupera en 2019 a 3.86. En 2020, se observa un incremento en el ratio a 4.38, lo que indica una mejor utilización de los inventarios en ese año. Sin embargo, en 2021, el ratio desciende a 3.34, lo que sugiere una menor eficiencia en la rotación de inventarios en ese período. La variación en este ratio puede reflejar cambios en la eficiencia operativa, estrategias de gestión de inventarios o fluctuaciones en los ciclos de ventas.

Las ventas netas experimentaron un crecimiento significativo en el período analizado, aumentando de aproximadamente 7.409 millones de dólares en 2017 a cerca de 12.357 millones en 2021. Este incremento refleja una tendencia positiva en la capacidad de generación de ingresos de la empresa, aunque se observan algunos altibajos en 2019 y 2020, donde las ventas se redujeron ligeramente respecto a 2018 antes de volver a crecer en 2021.

Las cuentas por cobrar netas mostraron una tendencia al alza a lo largo de los años, pasando de aproximadamente 643 millones en 2017 a aproximadamente 1.531 millones en 2021. Este aumento puede estar relacionado con el crecimiento en ventas, pero también indica un incremento en el volumen de crédito otorgado a los clientes o en los plazos de pago aceptados por la empresa.

El índice de rotación de cuentas por cobrar, que mide la eficiencia en la gestión de cobros, presenta una tendencia decreciente, pasando de 11.53 en 2017 a 8.07 en 2021. La reducción de este ratio indica que la empresa está cobrando sus cuentas en un período de tiempo más largo en los últimos años, lo cual podría impactar en la liquidez y en la necesidad de gestionar mejor los cobros para mantener la eficiencia operativa.

En conjunto, la empresa ha mostrado un crecimiento en ingresos, con una expansión en la base de cuentas por cobrar, acompañado por una disminución en la rotación de estas últimas, lo que sugiere una posible relajación en las políticas de cobro o una mayor dependencia del financiamiento de los clientes. Es recomendable analizar las causas específicas de esta tendencia y evaluar el impacto en la liquidez y en la gestión del capital de trabajo.

Análisis de las tendencias en los costos de los bienes vendidos

Entre 2017 y 2021, el costo de los bienes vendidos (CGB) muestra una tendencia general de incremento, alcanzando su punto máximo en 2021 con 9,157,100 US$, comparado con 6,566,600 US$ en 2017. Aunque hubo una ligera disminución en 2019 respecto a 2018, en conjunto, el incremento desde 2017 a 2021 indica una expansión en los costos totales asociados a la producción o adquisición de bienes y servicios. La variación sugiere posibles aumentos en costos de materias primas, mano de obra o incrementos en la escala operativa.

Evolución de las cuentas a pagar

Las cuentas a pagar han experimentado un crecimiento sostenido desde 2017 hasta 2021. En 2017, se situaron en 540,900 US$, aumentando a 1,260,700 US$ en 2021. Este incremento refleja un incremento en las obligaciones financieras a proveedores, lo cual puede indicar una mayor inversión en inventarios o en compras de insumos, o una posible extensión en los plazos de pago.

Comportamiento del ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar ha mostrado una tendencia decreciente, desde 12.14 en 2017 hasta 7.26 en 2021. Esto implica que la empresa ha estado tardando más tiempo en pagar a sus proveedores, lo cual puede estar relacionado con una estrategia de gestión de liquidez, estiramiento de los plazos de pago, o una menor eficiencia en la rotación de cuentas por pagar. La disminución en este ratio, en paralelo con el incremento en las cuentas a pagar, refuerza esta percepción de una posible política de gestión de pagos más flexible o una dificultad en mantener los plazos de pago anteriores.

Capital de explotación

Se observa una tendencia general a la disminución en el capital de explotación desde 2017 hasta 2020, con una caída significativa en 2020. Posteriormente, en 2021, se registra un incremento notable, recuperando parcialmente los niveles previos a 2019. Esto puede indicar cambios en la estructura de inversión o en la gestión del capital operativo a lo largo del período analizado.

Ventas netas

Las ventas netas muestran un crecimiento sostenido desde 2017 hasta 2018, alcanzando un máximo en 2018. A partir de ese año, se evidencia una ligera disminución en 2019 y 2020, aunque en 2021 se recupera de manera significativa, superando con creces los niveles anteriores. Este patrón sugiere una recuperación en la capacidad de generación de ingresos, particularmente en 2021.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante experimenta un incremento sustancial desde 2017 hasta 2020, alcanzando un valor muy alto de 23.17 en 2020, comparado con ratios mucho más bajos en años previos. En 2021, se mantiene en niveles similares. Esto indica que, en 2020 y 2021, la empresa logró una eficiencia notable en el uso de su capital circulante para generar ventas, lo que puede reflejar mejoras en la gestión del inventario, cuentas por cobrar o cuentas por pagar.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia variable a lo largo del período analizado. En 2017, el ratio se situaba en 4.24, experimentando una disminución en 2018 hasta 3.56, luego recuperándose en 2019 a 3.86. En 2020, se observa un aumento moderado hasta 4.38, alcanzando un pico en ese año. Sin embargo, en 2021, el ratio disminuye notablemente a 3.34, indicando una reducción en la eficiencia de rotación del inventario en comparación con años previos.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario reflejan una tendencia de incremento a partir de 2017, cuando se situaban en 86 días. En 2018, el período aumentó a 102 días, y en 2019 descendió ligeramente a 95 días, sugiriendo una mejora en la gestión del inventario en ese año. Sin embargo, en 2020, los días de rotación disminuyen a 83, indicando una rotación más rápida del inventario. En el último año analizado, 2021, los días de rotación alcanzan los 109 días, marcando un incremento significativo y deterioro en la eficiencia de rotación del inventario en comparación con años anteriores.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2017, el ratio era de 11.53, ligeramente menor en 2018 con 11.43, indicando una estabilidad relativa en la frecuencia con la que la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Sin embargo, a partir de 2019 se observa una disminución gradual, alcanzando 11.08. En los años siguientes, la tendencia continúa de manera más significativa, reduciéndose a 9.85 en 2020 y a 8.07 en 2021, lo que sugiere que la gestión del cobro de cuentas por cobrar se ha vuelto menos eficiente a lo largo del tiempo, o que la empresa está permitiendo plazos de pago más largos a sus clientes.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días necesarios para la rotación de cuentas por cobrar evidencian una tendencia al alza en el período analizado. En 2017 y 2018, se mantenían en 32 días, indicando un ciclo de cobro relativamente estable. Sin embargo, en 2019 se incrementan ligeramente a 33 días, y en 2020 y 2021 dichos días aumentan notablemente a 37 y 45 respectivamente. Este incremento en los días de cobro refleja una extensión en los plazos para la recuperación de las cuentas por cobrar, lo que puede afectar la liquidez de la empresa y su flujo de caja. La relación entre el índice de rotación decreciente y el aumento en días de cobro sugiere una menor eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar a lo largo del tiempo.

Días de rotación de inventario

El análisis muestra una tendencia general de incremento en los días de rotación de inventario desde 2017 hasta 2018, pasando de 86 a 102 días. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2019 a 95 días, indicando una posible mejora en la gestión de inventarios. Sin embargo, en 2020, la cifra disminuye a 83 días, alcanzando el nivel más bajo en el período analizado, lo que sugiere una gestión eficiente del inventario en ese año. En 2021, se registra un aumento significativo a 109 días, superando incluso los niveles iniciales de 2017, lo que podría indicar una acumulación de inventarios o cambios en las políticas de inventario.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Este indicador se mantiene estable en 32 días durante 2017 y 2018, con un incremento a 33 días en 2019. En 2020, hay un aumento moderado a 37 días, seguido por un incremento considerable en 2021 a 45 días. Este patrón sugiere una tendencia a una mayor duración en la cobranza, lo cual podría impactar en la liquidez de la empresa, especialmente en el último año analizado.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que combina la rotación de inventario y de cuentas por cobrar, muestra una tendencia de variabilidad. Desde 2017, donde se sitúa en 118 días, aumenta a 134 en 2018 y a 128 en 2019. Luego, en 2020, se reduce a 120 días, reflejando una mejora en la eficiencia operativa. En 2021, sin embargo, experimenta un incremento sustancial a 154 días, el valor más alto del período, señalando una elongación en el ciclo completo de operación, probablemente relacionada con la acumulación de inventarios y el retraso en la cobranza. Este aumento puede indicar una ralentización en los procesos operativos o cambios en las políticas de gestión financiera.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El análisis de la tendencia en el ratio muestra una disminución progresiva en la eficiencia para manejar las cuentas por pagar. En 2017, el ratio era de 12.14, disminuyendo a 10.36 en 2018, y ligeramente aumentando a 11.77 en 2019. Sin embargo, en los dos años siguientes, 2020 y 2021, la tendencia es de caída constante hasta llegar a 9.9 y 7.26 respectivamente. Esto indica que la empresa ha tardado más tiempo en pagar sus cuentas, reflejando potencialmente cambios en la política de pagos, mayor liquidez o ajustes en su ciclo operativo.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días en que la empresa mantiene las cuentas por pagar en su pasivo ha mostrado una tendencia al alza. En 2017, los días eran 30, aumentando a 35 en 2018 y en 2019, posteriormente elevándose a 37 días en 2020 y alcanzando 50 días en 2021. Este incremento en los días de rotación refuerza el patrón observado en el ratio de rotación, indicando que, en promedio, la empresa se ha retrasado en el pago de sus proveedores, lo cual puede estar asociado a mejores condiciones de financiamiento o a una estrategia deliberada de extender los plazos de pago.

Patrón en los días de rotación de inventario

Se observa una variación en los días de rotación de inventario a lo largo del período analizado. Desde 86 días en 2017, el indicador aumenta a 102 días en 2018, lo que sugiere una acumulación mayor en inventarios o una disminución en la eficiencia de su gestión. Posteriormente, en 2019, el valor disminuye ligeramente a 95 días, indicando una posible mejora en la rotación, pero en 2020 vuelve a reducirse a 83 días, alcanzando su nivel más bajo en los datos considerados. Sin embargo, en 2021, presenta un incremento significativo a 109 días, reflejando una posible acumulación o menor eficiencia en la gestión del inventario.

Patrón en los días de rotación de cuentas por cobrar

El análisis revela una tendencia de aumento en los días de rotación de cuentas por cobrar a lo largo del período. Se mantienen en 32 días en 2017 y 2018, con una ligera subida en 2019 a 33 días. En 2020, el indicador crece a 37 días, y en 2021 alcanza los 45 días, lo que determina una tendencia de prolongación en el período de cobro a los clientes, posiblemente indicando condiciones crediticias más laxas o una dificultad en la recaudación de las cuentas pendientes.

Patrón en los días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador muestra una tendencia creciente a lo largo del tiempo. Comienza en 30 días en 2017, aumenta a 35 días en 2018, y se mantiene en 31 días en 2019. Luego, en 2020, incrementa a 37 días, y en 2021 alcanza los 50 días. Esta evolución sugiere una tendencia de prolongación en los periodos de pagos a proveedores, lo cual podría estar relacionado con estrategias de gestión de liquidez o condiciones de negociación favorables.

Patrón en el ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta fluctuaciones considerables en el período analizado. En 2017, se registra en 88 días, con un incremento a 99 días en 2018, y una ligera disminución a 97 días en 2019. En 2020, cae a 83 días, el valor más bajo del período, lo que podría reflejar una mejora en la gestión del efectivo o en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2021, vuelve a aumentar a 104 días, indicando un ciclo más largo para convertir las inversiones en efectivo. Esta tendencia variable en el ciclo de conversión sugiere periodos de mejoras y retrocesos en la gestión del efectivo y los ciclos operativos.