Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Mosaic Co. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de áreas geográficas
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Mosaic Co., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Mosaic Co., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Mosaic.
4 2021 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Mosaic.
7 2021 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Análisis de las ganancias (pérdidas) netas atribuibles a la empresa
- Se observa una tendencia volátil en las ganancias netas atribuibles, comenzando con una pérdida significativa en 2017 y 2019, con valores negativos de US$ -107,200 en 2017 y US$ -1,067,400 en 2019. Sin embargo, en 2018 se registra un aumento importante en las ganancias, alcanzando US$ 470,000. Posteriormente, en 2020, la empresa presenta otra pérdida sustancial, igual a US$ -1,067,400, pero en 2021 vuelve a recuperar y muestra un incremento notable a US$ 1,630,600, alcanzando niveles de rentabilidad positiva y sostenida.
- Análisis del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT evidencia una tendencia inicial de decrecimiento, con valores positivos de US$ 610,470 en 2017 y US$ 515,089 en 2018, seguido por un descenso marcado en 2019, que refleja una pérdida de US$ -1,197,855. Posteriormente, en 2020, el beneficio retoma un nivel positivo de US$ 136,357, aunque significativamente menor en comparación con los años anteriores, y en 2021 experimenta un crecimiento sustancial, alcanzando US$ 1,881,191. Este patrón indica una recuperación progresiva y un fortalecimiento en la rentabilidad operativa después de períodos de baja o pérdida.
Impuestos operativos en efectivo
Mosaic Co., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- Se observa una tendencia muy fluctuante en la provisión para impuestos sobre la renta a lo largo de los cinco años analizados. En 2017, la provisión presenta un valor alto, alcanzando US$ 494,900 mil, pero experimenta una disminución significativa en 2018, reduciéndose a US$ 77,100 mil. En 2019, el valor se vuelve negativo en US$ -224,700 mil, lo que puede indicar un beneficio fiscal o una reversión en las provisiones previamente constituidas. Posteriormente, en 2020, la provisión alcanza un valor negativo aún mayor, en US$ -578,500 mil, sugiriendo un posible reconocimiento de beneficios fiscales o una reducción sustancial en la obligación tributaria. En 2021, se presenta un cambio importante hacia una provisión positiva por US$ 597,700 mil, indicando un aumento en la obligación tributaria estimada o una reversión de beneficios fiscales reconocidos en años anteriores.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto presenta una tendencia claramente positiva durante el periodo, aunque con cierta volatilidad. En 2017, la empresa registra un pago en efectivo de impuestos operativos de US$ -68,678 mil, que aumenta de manera significativa en 2018 a US$ 211,403 mil, reflejando una mayor salida de efectivo relacionada con obligaciones tributarias operativas. En 2019, los pagos en efectivo disminuyen a US$ 79,295 mil, pero vuelven a subir en 2020 a US$ 136,576 mil. Para 2021, los pagos en efectivo alcanzan su punto máximo en US$ 526,561 mil, evidenciando un incremento sustancial respecto a ejercicios anteriores. Este patrón indica una tendencia general de aumento en los pagos de impuestos en efectivo, quizás en respuesta a mayores beneficios o a cambios en la estructura fiscal, aunque los años intermedios muestran una cierta irregularidad en los valores.
Capital invertido
Mosaic Co., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Mosaic.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de obras en curso.
7 Sustracción de valores negociables mantenidos en fideicomiso.
- Interpretación de las tendencias en los datos financieros de Mosaic Co.
-
En relación con la "Total de deuda y arrendamientos reportados," se observa una tendencia general a la disminución a lo largo del periodo analizado, pasando de aproximadamente US$ 5,88 mil millones en 2017 a aproximadamente US$ 5,15 mil millones en 2021. Esta reducción indica una posible estrategia de amortización o reestructuración de la deuda, o una disminución en la utilización de financiamiento externo para la empresa durante estos años.
Por otro lado, el "Capital contable total de Mosaic" muestra una tendencia de crecimiento en el mismo periodo, incrementándose desde US$ 9,62 mil millones en 2017 hasta US$ 10,60 mil millones en 2021. A pesar de una caída en 2019, la recuperación posterior y el incremento en 2021 sugieren un fortalecimiento en la posición propia de la compañía, probablemente reflejando beneficios retenidos o aportes de capital. La relación entre el incremento del capital contable y la disminución de la deuda puede indicar una estrategia de fortalecer la estructura de capital mediante la reducción del apalancamiento financiero.
El "Capital invertido" presenta una tendencia estable con ligeras fluctuaciones, aumentando de US$ 15,02 mil millones en 2017 a US$ 15,84 mil millones en 2021. La pequeña disminución en 2019, seguida de una recuperación en 2021, evidencia que la empresa ha mantenido un nivel relativamente constante de inversión de capital, lo que puede estar relacionado con la continuación de proyectos de inversión o con la consolidación de activos existentes. La tendencia ascendente en 2021 también refuerza la idea de un incremento en la inversión total, posiblemente destinado a soportar futuras operaciones o crecimiento.
En conjunto, estos datos reflejan una gestión que ha tendido a reducir su endeudamiento, mientras que mantiene e incluso incrementa su capital propio y sus inversiones, promoviendo una estructura financiera que podría considerarse más sólida y menos apalancada hacia finales del periodo analizado.
Costo de capital
Mosaic Co., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda total3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda total. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Mosaic Co., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Mosaic Co., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.