Estructura del balance: activo
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- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
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Mosaic Co., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Evaluación de la composición y tendencia del activo circulante
- Se observa una disminución en el porcentaje de activos totales representado por el activo circulante desde 24.78% en 2017 hasta un mínimo de 17.79% en 2020, seguido de una recuperación a 24.17% en 2021. Esta variación indica una posible reducción en la proporción de recursos líquidos o de corto plazo durante 2018, 2019 y 2020, con una posterior recuperación en 2021. La tendencia puede reflejar cambios en la gestión de inventarios, cuentas por cobrar, o en la política de inversión en activos líquidos.
- Variación en los activos no corrientes
- El porcentaje de activos no corrientes, compuesto principalmente por inmovilizado material, inversiones en sociedades no consolidadas, y buena voluntad, presenta una tendencia general al alza entre 2017 y 2019, alcanzando un máximo del 60.57% en 2019. Luego se mantiene en niveles cercanos al 60% hasta 2020, para disminuir a 56.61% en 2021. Esta evolución puede indicar una estrategia de inversión en activos a largo plazo o deterioros en algunos activos intangibles.
- Composición y cambios en inversiones y activos intangibles
- Las inversiones en sociedades no consolidadas y la buena voluntad muestran una tendencia decreciente en su porcentaje respecto a los activos totales, pasado del 9.09% en 2017 al 5.32% en 2021 para buena voluntad, y del 5.85% en 2017 al 3.14% en 2021 para inversiones en sociedades. Estos cambios pueden reflejar amortizaciones, deterioros, o desinversiones en activos intangibles y participaciones en otras sociedades.
- Variación en activos relacionados con impuestos diferidos y activos por derecho de uso
- El saldo de impuestos diferidos sobre la renta se incrementa significativamente desde 1.37% en 2017 hasta 5.96% en 2020, evidenciando un aumento potencial en beneficios fiscales futuros o en diferimientos impositivos. Posteriormente, disminuye a 4.52% en 2021. La incorporación de activos por derecho de uso de arrendamiento operativo en 2019 y 2020, con valores relativos de 1 y 0.87 respectivamente, indica la adopción de nuevas normas contables o cambios en la estructura de arrendamientos.
- Incremento en cuentas por cobrar
- Las cuentas por cobrar netas como porcentaje de activos totales muestran una tendencia ascendente desde 3.45% en 2017 hasta 6.95% en 2021, sugiriendo una posible expansión en la estrategia de crédito o en la base de clientes, o menor eficiencia en la gestión de cobros.
- Variaciones en inventarios y otros activos
- Los inventarios presentan una tendencia de crecimiento en su participación en activos, pasando del 8.3% en 2017 al 12.44% en 2021, lo que podría indicar acumulación de inventarios o cambios en la política de gestión de inventarios. Otros activos corrientes fluctúan en torno al 1.3% - 1.65% con valores mínimos en 2021. Los inventarios de MRO mantienen niveles relativamente estables cerca del 0.66%, sugiriendo una gestión consistente en estos bienes.
- Porcentaje de activos en rubros específicos y comparaciones
- El efectivo y equivalentes de efectivo, que en 2017 constituían el 11.56% de los activos, decrecen significativamente a 2.9% en 2020, y posteriormente se recuperan a 3.49% en 2021, reflejando posibles cambios en la liquidez o en la estrategia de manejo de efectivo. El porcentaje de activo total en inmovilizado material mantiene una proporción elevada, cercana al 56-58% en los últimos años, resaltando la relevancia del activo físico en la estructura de activos de la empresa.
- Resumen general y conclusiones
- Los datos muestran una tendencia hacia una mayor ponderación de activos no corrientes, especialmente en inmovilizado material, mientras que el activo circulante ha fluctuado, disminuyendo en 2018 y 2019, y recuperándose en 2021. La inversión en activos intangibles y participaciones ha disminuido, posiblemente por amortizaciones o deterioros. El aumento en las cuentas por cobrar y en los inventarios puede señalar un crecimiento en operaciones crediticias y en inventarios acumulados. La presencia de activos relacionados con arrendamientos y diferimientos fiscales refleja cambios en las normas contables y en las políticas fiscales. En conjunto, estos patrones evidencian una estructura de activos orientada a largo plazo, con cambios en la liquidez y en la gestión de activos a corto plazo a lo largo del período analizado.