Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Mosaic Co., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2021 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Desde 2017 hasta 2021, el NOPAT refleja volatilidad significativa. En 2018, se observa una disminución respecto a 2017, alcanzando aproximadamente la mitad del valor inicial. En 2019, se presenta un valor negativo, indicando una pérdida operativa sustancial durante ese período, posiblemente relacionada con condiciones adversas del mercado o costes operativos elevados. En 2020, el NOPAT vuelve a ser positivo, alcanzando niveles relativamente bajos, y en 2021 se registra un aumento drástico, superando ampliamente los años anteriores. Este patrón sugiere una recuperación significativa en la rentabilidad operativa en el último año del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de estabilización con ligeras variaciones a lo largo del período. En 2017, el valor se sitúa en torno a 15,0 mil millones de dólares, incrementándose ligeramente en 2018. Luego, en 2019, se evidencia una ligera disminución, y en 2020 continua la caída hasta aproximadamente 14,65 mil millones. Sin embargo, en 2021 se observa un repunte, alcanzando aproximadamente 15,84 mil millones, lo que indica una expansión del capital invertido en ese año. La tendencia general revela una ligera fluctuación, con una recuperación en 2021.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimenta variaciones notables en el período. En 2017 y 2018, se mantiene en niveles moderados, cercanos al 4%, mostrando eficiencia limitada en la utilización del capital invertido. En 2019, el ROIC cae de forma significativa a aproximadamente -7.94%, reflejando un deterioro en la eficiencia y posible pérdida de valor generado por las operaciones. En 2020, el ratio se recupera levemente a menos de 1%, indicando una recuperación insuficiente en la rentabilidad, mientras que en 2021, el ROIC se eleva a casi el 12%, demostrando una mejora sustancial en la eficiencia en el uso del capital y en la generación de beneficios.
Descomposición del ROIC
Mosaic Co., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2018 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2017 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratios de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia inicialmente estable en 2017 y 2018, con valores cercanos al 7.3% y 7.58% respectivamente. Sin embargo, en 2019 se observa una caída significativa a -12.56%, indicando una pérdida operativa o una reducción drástica en la rentabilidad de las operaciones. En 2020, el margen se recupera a 3.14%, aunque todavía en cifras positivas y modestas, y en 2021 experimenta un marcado incremento hasta 19.48%, alcanzando un nivel de rentabilidad operativo sustancialmente superior en comparación con años anteriores.
- Ratios de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra un incremento constante en los niveles de eficiencia en el uso del capital invertido, empezando en 0.49 en 2017, y ascendiendo progresivamente hasta 0.78 en 2021. Este aumento indica que la empresa ha logrado mejorar la utilización de sus recursos en la generación de ventas o ingresos en los períodos posteriores.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo presenta fluctuaciones significativas a lo largo del período. En 2017, el valor se sitúa en 112.68%, por encima del 100%, sugiriendo una situación atípica o un impacto en los impuestos que puede involucrar deducciones, créditos fiscales o efectos contables especiales. En 2018, la tasa disminuye notablemente al 70.9%. En 2019, vuelve a estabilizarse en torno al 100%. La cifra más baja se presenta en 2020, con un 49.96%, reflejando quizás una reducción en la carga impositiva efectiva o beneficios fiscales. En 2021, la tasa asciende nuevamente a 78.13%, aunque todavía por debajo del nivel de 2017 y 2018.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC revela una tendencia de deterioro en 2018 y 2019, con valores de 3.3% y -7.94%, respectivamente, indicando una pérdida o ineficiencia en el uso del capital en estos años. En 2020, el rendimiento se recupera ligeramente a 0.93%, pero aún en un nivel muy bajo. La tendencia mejora notablemente en 2021, alcanzando 11.87%, superando los niveles anteriores y señalando una recuperación significativa en la rentabilidad del capital invertido en el último año del período analizado.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Mosaic Co., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Durante el período de análisis, se observa una tendencia de crecimiento en el beneficio neto de explotación antes de impuestos. En 2017, el valor fue de aproximadamente 541.792 millones de dólares, incrementándose en 2018 a 726.492 millones. En 2019, se presenta una caída significativa con un valor negativo de -1.118.560 millones, lo que indica pérdidas sustanciales. Sin embargo, en 2020, el valor se recupera con un incremento a 272.933 millones y en 2021 experimenta un crecimiento notable hasta 2.407.752 millones, alcanzando valores históricos y reflejando una fuerte recuperación y expansión en la rentabilidad operacional antes de impuestos.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia creciente en los cinco períodos analizados. En 2017, las ventas alcanzaron aproximadamente 7.409 millones de dólares, incrementándose en 2018 a 9.587 millones. En 2019, se observa una leve reducción a 8.906 millones, posiblemente reflejando condiciones de mercado o desafíos específicos. Aunque en 2020 las ventas disminuyen ligeramente a 8.681 millones, en 2021 se registra un incremento sustancial a 12.357 millones de dólares, alcanzando nuevos picos y sugiriendo una expansión significativa en la actividad comercial.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo ha presentado fluctuaciones a lo largo de los años. En 2017 y 2018, se mantuvo en niveles aproximados del 7.31% y 7.58%, indicando una rentabilidad estable en relación con las ventas. En 2019, el margen se vuelve negativo en -12.56%, reflejando pérdidas operativas en ese ejercicio. Posteriormente, en 2020, el margen mejora a 3.14%, aunque todavía en terreno positivo pero moderado. En 2021, el margen se eleva significativamente hasta 19.48%, lo que evidencia una mejora sustancial en la eficiencia operativa y en la rentabilidad relativa respecto a las ventas netas, coincidiendo con el aumento notable en las ventas y los beneficios.
Ratio de rotación del capital (TO)
Mosaic Co., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2021 cálculo
TO = Ventas netas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas netas
- Se observa un incremento significativo en las ventas netas entre 2017 y 2018, alcanzando un crecimiento del 29.34%. Sin embargo, en 2019 se presenta una ligera disminución del 7.05% en comparación con 2018. En 2020, las ventas continúan en descenso, aunque de menor magnitud, con una disminución aproximada del 2.65% respecto a 2019. A partir de 2021, las ventas muestran una recuperación notable, aumentando en un 42.55% respecto a 2020 y alcanzando un nuevo máximo histórico. Este patrón sugiere una tendencia de recuperación y crecimiento en los últimos años, especialmente en 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido mantiene una tendencia relativamente estable en los primeros años, con leves variaciones. Desde 2017 a 2018, se registra un aumento de aproximadamente el 3.86%. La inversión disminuye en 2019 y 2020, con una reducción total de cerca del 4.56% respecto a 2018. En 2021, se aprecia un incremento del 8.00% en comparación con 2020, alcanzando un nuevo nivel récord. Estos cambios reflejan una cierta estabilidad en la estructura del capital invertido, con un repunte en 2021, posiblemente relacionado con expectativas de crecimiento o fortalecimiento de activos en ese período.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia de crecimiento continuo, comenzando en 0.49 en 2017 y alcanzando 0.78 en 2021. La diferencia más significativa se observa en 2021, donde el ratio sube considerablemente en comparación con 2020, manteniendo niveles cercanos a 0.59 en 2019 y 2020. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia en el uso del capital invertido para generar ventas, especialmente en 2021, cuando la relación casi se duplica respecto a 2017. La progresión indica una gestión más eficiente del capital y una mayor utilización de los recursos para maximizar las ventas.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Mosaic Co., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Linde plc | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2021 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia de fluctuación significativa en los impuestos operativos en efectivo, con un valor negativo en 2017 que indica un ingreso por impuestos o una devolución. En 2018, se presenta un aumento sustancial y positivo, alcanzando los US$ 211,403 mil, seguido de otra disminución en 2019 a valores negativos, lo que puede reflejar cambios en la política fiscal o en las deducciones. Posteriormente, en 2020, hay una recuperación marcada con US$ 136,576 mil, y en 2021 se registra un incremento muy pronunciado a US$ 526,561 mil, evidenciando un aumento importante en la carga fiscal efectiva o en la estrategia de pagos en efectivo.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El indicador muestra un crecimiento constante de 2017 a 2018, con un aumento sustancial en términos absolutos. En 2019, se produce un valor negativo, indicando una pérdida operativa antes de impuestos, que puede estar asociado a factores coyunturales o a gastos extraordinarios. A partir de ese punto, el beneficio vuelve a recuperarse en 2020, con un valor positivo significativo, seguido de un incremento aún mayor en 2021, alcanzando los US$ 2,407,752 mil. Esto refleja una recuperación y crecimiento destacado en la rentabilidad operativa, superando ampliamente los niveles anteriores y sugiriendo mejoras en la eficiencia o en los márgenes operativos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta variaciones considerables a lo largo de los años. En 2017, el porcentaje es negativo, lo que podría indicar una compensación fiscal o devolución significativa, mientras que en 2018 se registra un aumento a 29.1%, sugiriendo una mayor carga fiscal efectiva. En 2019, la información del CTR no está disponible, lo que limita el análisis de ese año. En 2020, el porcentaje se eleva a 50.04%, señalando una mayor presión fiscal, mientras que en 2021 disminuye a 21.87%, indicando una reducción en la tasa impositiva efectiva en ese período. La variabilidad de este ratio puede reflejar cambios en las políticas fiscales, en la estructura de ingresos o en los beneficios fiscales aplicados.