Stock Analysis on Net

Mosaic Co. (NYSE:MOS)

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se han actualizado desde el 2 de agosto de 2022.

Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujos de caja descontados (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de caja. El flujo de caja libre a capital (FCFE) se describe generalmente como los flujos de efectivo disponibles para el accionista después de los pagos a los tenedores de deuda y después de tener en cuenta los gastos para mantener la base de activos de la empresa.


Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Mosaic Co., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en miles, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 22.90%
01 FCFE0 687,100
1 FCFE1 701,647 = 687,100 × (1 + 2.12%) 570,923
2 FCFE2 745,038 = 701,647 × (1 + 6.18%) 493,283
3 FCFE3 821,415 = 745,038 × (1 + 10.25%) 442,526
4 FCFE4 939,028 = 821,415 × (1 + 14.32%) 411,636
5 FCFE5 1,111,673 = 939,028 × (1 + 18.39%) 396,525
5 Valor terminal (TV5) 29,170,851 = 1,111,673 × (1 + 18.39%) ÷ (22.90%18.39%) 10,405,008
Valor intrínseco de Mosaic acciones ordinarias 12,719,899
 
Valor intrínseco de Mosaic acciones ordinarias (por acción) $36.84
Precio actual de las acciones $52.22

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.60%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 14.89%
Riesgo sistemático de Mosaic acciones ordinarias βMOS 1.78
 
Tasa de rendimiento requerida de las acciones ordinarias de Mosaic3 rMOS 22.90%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rMOS = RF + βMOS [E(RM) – RF]
= 4.60% + 1.78 [14.89%4.60%]
= 22.90%


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo PRAT

Mosaic Co., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic 2021 31 dic 2020 31 dic 2019 31 dic 2018 31 dic 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Dividendos 127,400 76,600 76,400 39,100 125,100
Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Mosaic 1,630,600 666,100 (1,067,400) 470,000 (107,200)
Ventas netas 12,357,400 8,681,700 8,906,300 9,587,300 7,409,400
Activos totales 22,036,400 19,789,800 19,298,500 20,119,200 18,633,400
Capital contable total de Mosaic 10,604,100 9,581,400 9,185,500 10,397,300 9,617,500
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.92 0.89 0.92
Ratio de margen de beneficio2 13.20% 7.67% -11.98% 4.90% -1.45%
Ratio de rotación de activos3 0.56 0.44 0.46 0.48 0.40
Ratio de apalancamiento financiero4 2.08 2.07 2.10 1.94 1.94
Promedios
Tasa de retención 0.91
Ratio de margen de beneficio 2.47%
Ratio de rotación de activos 0.47
Ratio de apalancamiento financiero 2.02
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5 2.12%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Mosaic – Dividendos) ÷ Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Mosaic
= (1,630,600127,400) ÷ 1,630,600
= 0.92

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ganancias (pérdidas) netas atribuibles a Mosaic ÷ Ventas netas
= 100 × 1,630,600 ÷ 12,357,400
= 13.20%

3 Ratio de rotación de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= 12,357,400 ÷ 22,036,400
= 0.56

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Mosaic
= 22,036,400 ÷ 10,604,100
= 2.08

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.91 × 2.47% × 0.47 × 2.02
= 2.12%


Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo de carga única

g = 100 × (Valor de mercado de la renta variable0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de la renta variable0 + FCFE0)
= 100 × (18,029,853 × 22.90%687,100) ÷ (18,029,853 + 687,100)
= 18.39%

Dónde:
Valor de mercado de la renta variable0 = Valor actual de mercado de Mosaic acciones ordinarias (US$ en miles)
FCFE0 = el último año de flujo de caja libre de Mosaic a capital (US$ en miles)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Mosaic


Pronóstico de la tasa de crecimiento del FCFE (g)

Mosaic Co., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 2.12%
2 g2 6.18%
3 g3 10.25%
4 g4 14.32%
5 y siguientes g5 18.39%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 2.12% + (18.39%2.12%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.18%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 2.12% + (18.39%2.12%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.25%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 2.12% + (18.39%2.12%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 14.32%