Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Marathon Petroleum Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de liquidez
- Relación entre el valor de la empresa y la EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2011
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2011
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2011
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Marathon Petroleum Corp., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Tendencias en la estructura de pasivos y patrimonio
-
- Incremento general en la proporción de pasivos totales respecto al patrimonio y otros componentes de la estructura financiera.
- Desde 2019 hasta 2023, la participación del pasivo total en relación con el patrimonio ha mostrado una tendencia ascendente, pasando del 56.26% al 63.48%. Esto indica un aumento en el apalancamiento financiero, lo cual puede reflejar una estrategia de financiamiento mediante mayor endeudamiento o cambios en la estructura patrimonial.
- Incremento en los pasivos no corrientes y pasivos totales
- Los pasivos no corrientes aumentaron del 39.88% en 2019 a aproximadamente 40.05% en 2023, manteniéndose en niveles elevados, lo que señala una estructura de pasivos a largo plazo estable pero con tendencia a estabilidad relativa. La proporción del pasivo total ha crecido, reforzando la dependencia del financiamiento externo de largo plazo.
- Incremento en los pasivos corrientes y pasivos a corto plazo.
- La participación de pasivos corrientes muestra un aumento sostenido, desde 16.38% en 2019 a 23.43% en 2023, implicando una creciente exposición a obligaciones a corto plazo, lo que podría implicar mayores requerimientos de liquidez.
- Deuda a corto plazo y vencimientos a un año
- La participación de la deuda vencida en el plazo de un año ha fluctuado, con un aumento en 2020 (3.35%) y 2023 (2.27%), sugiriendo un aumento en obligaciones de corto plazo que requerirán atención en la gestión de liquidez.
- Comportamiento de las cuentas específicas y su incidencia en la estructura
- Deuda a largo plazo con vencimiento después de un año
- Su participación se mantuvo en torno al 28-33%, alcanzando un pico en 2020 (33.74%) y estabilizándose en 2023 en 29.46%, lo cual refleja un financiamiento a largo plazo relativamente estable y moderado en proporción, consistente con la tendencia general de aumento en el peso del pasivo total.
- Capacidad de pago y financiamiento a largo plazo
- Las obligaciones ambientales, que comenzaron a reportarse desde 2022 con un porcentaje del 0.48% y aumentaron a 0.9% en 2023, reflejan compromisos adicionales en aspectos de sostenibilidad y responsabilidad corporativa. Asimismo, los créditos diferidos y otros pasivos mantienen un ligero aumento, contribuyendo a la estructura del pasivo total.
- Composición del patrimonio y su evolución
- Reducción en el patrimonio total en relación con el pasivo
- Las utilidades retenidas, que en 2019 representaban el 16.22%, aumentaron significativamente hasta llegar a 40.19% en 2023, fortaleciendo el componente de autosuficiencia financiera. Sin embargo, el capital desembolsado adicional se mantiene estable en torno al 37-39%, apoyando la estructura patrimonial.
- Participaciones minoritarias y acciones en tesorería
- La participación minoritaria redimible se mantiene en torno al 7-8%, indicando una presencia moderada de intereses no controladores. Por otro lado, las acciones ordinarias mantenidas en tesorería han aumentado considerablemente, pasando de -15.36% en 2019 a -50.59% en 2023, reflejando una política activa de recompra de acciones de la compañía.
- Otros aspectos relevantes
- Variaciones en otros componentes de resultados y patrimonio
- El otro resultado integral acumulado presenta ligeras fluctuaciones, manteniéndose en valores negativos en la mayoría del período, lo que puede indicar ciertos impactos de gastos o pérdidas inusuales. La proporción de patrimonio neto total creció en 2022 con respecto a 2020 pero disminuyó ligeramente en 2023, en línea con la tendencia general de aumento en el apalancamiento.
- Resumen general
- En suma, la estructura financiera analiza un aumento sostenido en la dependencia del pasivo, con una mayor concentración en pasivos a corto plazo y en deuda a largo plazo, acompañado de un fortalecimiento de las utilidades retenidas. Las políticas de recompra de acciones y la gestión de pasivos indican una estrategia centrada en reforzar el patrimonio a través de la retención de utilidades y la reducción de acciones en circulación. La tendencia apunta hacia un mayor apalancamiento, que deberá ser gestionado con cuidado para mantener la liquidez y la solvencia a largo plazo.