Estructura del balance: activo
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Marathon Petroleum Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de segmentos reportables
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2011
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2011
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Marathon Petroleum Corp., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- En el análisis de la estructura de activos, se observa un incremento en la proporción de efectivo y equivalentes, que pasa de 1.55% en 2019 a 6.33% en 2023, alcanzando un pico en 2022 con 9.59%. Este crecimiento sugiere una mayor liquidez potencial en estos años, aunque con cierta fluctuación. La inversión en instrumentos a corto plazo presenta una tendencia de incremento en 2021 (6.5%), seguida por una reducción en 2022 y una ligera recuperación en 2023, manteniéndose en niveles relativamente bajos en comparación con 2019.
- Se destaca que las cuentas por cobrar, menos provisiones, representan una proporción significativa del activo total, incrementándose desde 7.99% en 2019 a 13.51% en 2023. Esto indica un incremento en el monto de créditos otorgados o en procesos de cobro, lo cual puede impactar en la liquidez y gestión de riesgos crediticios.
- Los inventarios mantienen una participación estable en torno al 10% del activo total, con un leve aumento en 2023 (10.84%), lo que puede reflejar acumulación de inventarios o cambios en la gestión de inventarios.
- Por otra parte, los otros activos corrientes presentan una tendencia de aumento en su porcentaje desde 2019, con un crecimiento notable en 2020 (3.2%) y una ligera reducción en años subsecuentes. Esto puede indicar variaciones en rubros diversos considerados como activos corrientes no específicos.
- El activo circulante en su conjunto muestra una tendencia creciente desde 20.47% en 2019 a 37.37% en 2023, evidenciando una mayor proporción de recursos en activo a corto plazo.
- Los activos mantenidos para la venta no están presentes en todos los años, pero su participación en 2020 fue significativa (13.37%), lo que podría indicar operaciones de activos específicos en ese período.
- Por otro lado, los activos no corrientes, en particular el inmovilizado material, muestran una disminución en su porcentaje en el mismo período, pasando de 46.28% en 2019 a 40.83% en 2023. Este patrón indica una reducción en la proporción de activos físicos netos respecto al total, quizás por amortizaciones o desinversiones.
- La buena voluntad disminuyó notablemente en 2020, concentrando en ese año menos del 10%. Posteriormente, se mantiene relativamente estable cerca del 9.5%, reflejando quizás procesos de amortización o ajustes de valor.
- Los activos de derecho de uso de arrendamiento operativo muestran una ligera disminución a partir de 2019, en torno al 1.5%, consolidándose en niveles similares en los años siguientes.
- En conjunto, la estructura de activos muestra una tendencia a aumentar la proporción de activos líquidos y circulantes, en detrimento de los activos no corrientes, lo cual podría atraer a una política de gestión más líquida o reflejar cambios en las operaciones y estrategia de inversión.
- El porcentaje de activos totales correspondiente a inversión por el método de participación permanece relativamente estable en torno a 6-7%, indicando consistencia en la participación en otras entidades.
- En suma, la evolución de los activos revela un aumento en liquidez relativa, acompañado de una reducción en la participación de activos físicos y ciertos activos no corrientes, lo cual puede estar alineado con una estrategia de reorganización, rotación de activos o cambios en la gestión financiera.