Valor añadido de mercado (MVA)
El valor agregado de mercado (MVA) es la diferencia entre un valor razonable firme y su capital invertido. MVA es una medida del valor que una empresa ha creado en exceso de los recursos ya comprometidos con la empresa.
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MVA
Marathon Petroleum Corp., MVAcálculo
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Valor razonable de la deuda. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
- Valor (justo) de mercado de MPC
- El valor de mercado de la empresa muestra una tendencia general alcista a lo largo del periodo analizado. Tras un incremento en 2020, el valor disminuyó en 2021, pero posteriormente retomó la tendencia de incremento en 2022 y continuó en alza en 2023, alcanzando un valor cercano a los 89,8 mil millones de dólares. Esto sugiere una recuperación y crecimiento en la percepción del mercado durante los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia decreciente desde 2019 hasta 2021, alcanzando un mínimo en 2021. Posteriormente, en 2022, se observa un ligero incremento, seguido de una reducción en 2023. Esta fluctuación puede indicar ajustes en la estructura de financiamiento, posibles desinversiones o cambios en la estrategia de inversión de la empresa. La disminución en el capital invertido en los últimos años contrasta con el aumento en el valor de mercado, sugiriendo que la eficiencia de la utilización del capital puede haber mejorado.
- Valor añadido de mercado (MVA)
- El MVA refleja una tendencia claramente positiva a lo largo del periodo, comenzando con un valor negativo en 2019, lo que indica que el valor de mercado era inferior al capital invertido en ese año. Desde 2020 en adelante, el MVA se vuelve positivo, creciendo notablemente en los años siguientes, especialmente en 2023, donde alcanza alrededor de 25.910 millones de dólares. Este crecimiento sustancial en el MVA señala que la empresa ha generado valor adicional para sus accionistas en los últimos años, evidenciando una mejora significativa en la creación de valor de mercado con respecto al capital invertido.
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
Marathon Petroleum Corp., ratio de diferencial de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercado3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercadoCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- El valor añadido de mercado muestra una tendencia significativa de crecimiento acumulado a lo largo del periodo analizado. En 2019, el valor es negativo, evidenciando que en ese año el mercado valoraba a la empresa por debajo de su capital invertido, con una cifra de -8,515 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2020, se observa un cambio abrupto a un valor positivo, alcanzando 10,464 millones de dólares, y manteniéndose en niveles similares en 2021 con 10,397 millones. Desde ese punto, la tendencia continúa al alza, alcanzando 16,344 millones en 2022 y culminando en 25,910 millones en 2023. Este incremento indica una mejor percepción del valor de mercado en relación con las inversiones realizadas, sugiriendo mejoras en el rendimiento, en la percepción del mercado o en el valor de los activos de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia a la baja en el período inicial, pasando de 82,004 millones en 2019 a 63,579 millones en 2021. Tras ese punto, se observa un incremento en 2022 hasta 69,547 millones, para posteriormente disminuir ligeramente en 2023 a 63,897 millones. La reducción general en el capital invertido durante los primeros años puede reflejar desinversiones, amortizaciones o una gestión eficiente del capital. La recuperación en 2022 podría estar asociada a nuevas inversiones o revalorizaciones, aunque en 2023 se mantiene relativamente estable en comparación con 2021. La tendencia indica una gestión activa del capital, con períodos de reducción y recuperación en línea con cambios en las estrategias de inversión o desinversión.
- Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
- El ratio de diferencial de valor añadido de mercado, que relaciona el valor creado con respecto al capital invertido, muestra una tendencia claramente ascendente. En 2019, el ratio es negativo en -10.38%, reflejando que el valor añadido de mercado no cubría las inversiones realizadas. A partir de 2020, se produce un cambio positivo, alcanzando 14.91%, y continúa creciendo en 2021 con 16.35%. Este patrón de incremento se intensifica notablemente en 2022 con un 23.5%, y en 2023 con un 40.55%. La progresión consistente en el ratio indica una mejora en la eficiencia para crear valor en relación con el capital invertido, lo que puede atribuirse a una gestión eficiente, mejoras operativas o incrementos en la rentabilidad del negocio.
Ratio de margen de valor añadido de mercado
Marathon Petroleum Corp., ratio de margen de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercado2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercadoCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 2023 cálculo
Ratio de margen de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷ =
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- Valor añadido de mercado (MVA)
- Se observa una tendencia claramente positiva en el valor añadido de mercado, que pasa de un valor negativo de -8,515 millones de dólares en 2019 a valores significativamente positivos en los años posteriores. Este incremento es notable, alcanzando los 25,910 millones de dólares en 2023. La recuperación y el crecimiento constante en este indicador reflejan una mejora sustancial en la percepción del mercado respecto al valor de la compañía, aunque se registraron valores negativos en 2019 antes de una tendencia ascendente sostenida a partir de 2020, indicando un proceso de recuperación y crecimiento fuerte en la valoración de mercado.
- Ventas y otros ingresos operativos
- El análisis de las ventas muestra una fluctuación significativa. En 2019, se registraron valores elevados de 123,949 millones de dólares, pero en 2020 estas disminuyeron notablemente a 69,779 millones, posiblemente influenciadas por condiciones económicas adversas o cambios en la demanda. Sin embargo, en 2021, las ventas se recuperaron a casi el mismo nivel de 119,983 millones, y continuaron creciendo de forma sustancial en 2022, alcanzando 177,453 millones. Para 2023, se presenta una disminución a 148,379 millones, aunque todavía en niveles altos comparados con los años anteriores. Este patrón revela una recuperación sólida en 2021 y una expansión en 2022, seguido de una ligera caída en 2023, lo que podría sugerir una periodicidad en la demanda o impacto de condiciones externas en el sector.
- Ratio de margen de valor añadido de mercado
- El ratio muestra una tendencia de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2019, fue negativo (-6.87%), indicando una valoración del mercado por debajo del valor añadido generado por la empresa. En 2020, este ratio se vuelve positivo por primera vez en la serie, alcanzando un 15%, y continúa en aumento en 2021 y 2022 con 8.67% y 9.21%, respectivamente. En 2023, el ratio alcanza el 17.46%, sugiriendo una mejora en la eficiencia del mercado y una percepción más favorable del valor añadido respecto a la inversión. El incremento progresivo en el ratio denota una mayor rentabilidad relativa y eficiencia en la generación de valor financiero por parte de la empresa.