Balance: activo
El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.
Los activos son recursos controlados por la empresa como resultado de eventos pasados y de los cuales se espera que fluyan beneficios económicos futuros para la entidad.
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- Estructura del balance: activo
- Análisis de segmentos reportables
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2011
- Ratio de rotación total de activos desde 2011
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2011
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2011
Aceptamos:
Marathon Petroleum Corp., balance consolidado: activo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Patrón de efectivo y equivalentes de efectivo:
- Se observa una disminución significativa en el efectivo y equivalentes desde 2019 hasta 2020, pasando de 1,527 millones de dólares en 2019 a 415 millones en 2020. A partir de ese punto, los valores muestran un aumento sustancial en 2021, alcanzando 5,291 millones, seguido de un incremento en 2022 con 8,625 millones, y posteriormente una caída en 2023 a 5,443 millones. Esta tendencia refleja un fuerte incremento en la liquidez en 2021 y 2022, posiblemente motivado por decisiones de inversión o financiamiento, para luego reducirse en 2023, quizás debido a uso de fondos para otros fines o cambios en la política de liquidez.
- Inversiones a corto plazo:
- Las inversiones a corto plazo no tenían datos disponibles en 2019 y 2020, sin embargo, en 2021 se registran 5,548 millones, disminuyendo a 3,145 millones en 2022 y aumentando nuevamente en 2023 a 4,781 millones. La fluctuación denota una postura de inversión activa, adaptándose a las condiciones del mercado o decisiones estratégicas de la empresa.
- Cuentas por cobrar, menos provisión para cuentas de dudoso cobro:
- Se evidencia un incremento continuado en las cuentas por cobrar desde 2019 (7,872 millones) hasta 2022 (13,477 millones), aunque se observa una ligera disminución en 2023 (11,619 millones). Esto puede indicar un aumento en las ventas a crédito durante el período de crecimiento, con cierta reducción en las mismas en el último año, posiblemente por mejoras en la gestión del crédito o cambios en la demanda.
- Inventarios:
- Los inventarios muestran una tendencia de crecimiento gradual, desde 10,243 millones en 2019 a 9,317 millones en 2023, con una ligera fluctuación en los años intermedios. Ello puede indicar una acumulación moderada de inventarios o una gestión de inventario estabilizada tras periodos de incremento de producción o ventas.
- Otros activos corrientes:
- Varia de forma significativa, alcanzando un pico en 2020 (2,724 millones) y luego fluctuando en años posteriores, manteniéndose en torno a los 971 millones en 2023. La variabilidad de este rubro puede reflejar cambios en componentes internos de activos corrientes no especificados.
- Activos mantenidos para la venta:
- Este concepto aparece solo en 2020 con un valor de 11,389 millones, sin datos en otros años, lo que sugiere que en esa fecha en particular existía una clasificación diferida o importante de activos en proceso de venta o clasificación especial, que no se ha reportado posteriormente.
- Activo circulante:
- Este rubro evidencia un crecimiento desde 20,170 millones en 2019 a 32,131 millones en 2023, con un incremento constante, aunque con leves variaciones. La tendencia positiva indica una expansión del activo corriente, apoyando la liquidez y operaciones de corto plazo.
- Inversiones por el método de la participación:
- Los valores fluctúan ligeramente, con una reducción en 2020 y 2021, seguido de un aumento en 2022 y una ligera caída en 2023, manteniéndose en torno a los 6,200-6,500 millones. Esto refleja una estrategia de inversión en participaciones que se ajusta con las condiciones del mercado y la estrategia empresarial.
- Inmovilizado material, neto:
- Se presenta una tendencia decreciente desde 45,615 millones en 2019 a 35,112 millones en 2023, indicando depreciación acumulada y posiblemente inversión en mantenimiento o desinversiones en activos físicos.
- Buena voluntad:
- El valor de buena voluntad decrece notablemente de 20,040 millones en 2019 a aproximadamente 8,244 millones en 2022 y mantiene ese nivel en 2023, reflejando posibles amortizaciones por deterioro o reevaluaciones de activos adquiridos y su valor en libros.
- Activos de derecho de uso de arrendamiento operativo:
- Disminuyen de 2,459 millones en 2019 a cerca de 1,233 millones en 2023, lo cual puede indicar amortizaciones o reevaluaciones de los contratos de arrendamiento.
- Otros activos no corrientes:
- Presentan fluctuaciones moderadas, en torno a los 3,374 millones en 2019 a 3,007 millones en 2023, sugeriendo estabilidad en este rubro.
- Activo no corriente:
- Se evidencia una disminución significativa desde 78,386 millones en 2019 a 53,856 millones en 2023, reflejando una reducción en activos no corrientes, posiblemente por depreciaciones, bajas de activos o desinversiones estratégicas.
- Activos totales:
- Se mantienen relativamente estables en torno a 85,000-89,900 millones de dólares, con un pico en 2022 (89,904 millones) y una ligera disminución en 2023 a 85,987 millones, reflejando cambios en la estructura de activos sin impacto en la magnitud total de los recursos.