Stock Analysis on Net
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Home Depot Inc. (NYSE:HD)

Valor actual del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF) generalmente se describe como flujos de efectivo después de los costos directos y antes de cualquier pago a los proveedores de capital.

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Home Depot Inc., previsión de flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFFt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 16.15%
01 FCFF0 14,204
1 FCFF1 16,331 = 14,204 × (1 + 14.97%) 14,059
2 FCFF2 18,659 = 16,331 × (1 + 14.26%) 13,830
3 FCFF3 21,186 = 18,659 × (1 + 13.54%) 13,519
4 FCFF4 23,904 = 21,186 × (1 + 12.83%) 13,132
5 FCFF5 26,801 = 23,904 × (1 + 12.12%) 12,676
5 Valor terminal (TV5) 744,449 = 26,801 × (1 + 12.12%) ÷ (16.15% – 12.12%) 352,086
Valor intrínseco del capital Home Depot 419,301
Menos: Deuda (valor razonable) 52,677
Valor intrínseco de Home Depot acciones ordinarias 366,624
 
Valor intrínseco de Home Depot acciones ordinarias (por acción) $367.68
Precio actual de las acciones $342.86

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01).

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¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Costo promedio ponderado de capital (WACC)

Home Depot Inc., costo de capital

Microsoft Excel
Valor1 Peso Tasa de retorno requerida2 Cálculo
Patrimonio neto (valor razonable) 341,871 0.87 18.19%
Deuda (valor razonable) 52,677 0.13 2.95% = 3.88% × (1 – 24.02%)

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01).

1 US$ en millones

   Patrimonio neto (valor razonable) = Número de acciones ordinarias en circulación × Precio actual de las acciones
= 997,116,682 × $342.86
= $341,871,425,590.52

   Deuda (valor razonable). Ver detalles »

2 La tasa de rendimiento requerida sobre el capital se estima utilizando CAPM. Ver detalles »

   Tasa de rendimiento requerida de la deuda. Ver detalles »

   La tasa de rendimiento requerida de la deuda es después de impuestos.

   Tasa efectiva estimada (promedio) del impuesto sobre la renta
= (23.90% + 23.70% + 24.00% + 23.90% + 24.40% + 24.20%) ÷ 6
= 24.02%

WACC = 16.15%

Tasa de crecimiento de FCFF (g)

Tasa de crecimiento del FCFF (g) implícita en el modelo PRAT

Home Depot Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 1 feb 2026 2 feb 2025 28 ene 2024 29 ene 2023 30 ene 2022 31 ene 2021
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Gastos por intereses 2,412 2,321 1,943 1,617 1,347 1,347
Ganancias netas 14,156 14,806 15,143 17,105 16,433 12,866
 
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)1 23.90% 23.70% 24.00% 23.90% 24.40% 24.20%
 
Gastos por intereses, después de impuestos2 1,836 1,771 1,477 1,231 1,018 1,021
Más: Dividendos en efectivo 9,152 8,929 8,383 7,789 6,985 6,451
Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos 10,988 10,700 9,860 9,020 8,003 7,472
 
EBIT(1 – EITR)3 15,992 16,577 16,620 18,336 17,451 13,887
 
Deuda a corto plazo 4,464 316 — — 1,035 —
Cuotas corrientes de deuda a largo plazo 4,967 4,582 1,368 1,231 2,447 1,416
Deuda a largo plazo, excluidas las cuotas corrientes 46,341 48,485 42,743 41,962 36,604 35,822
Capital contable (déficit) 12,813 6,640 1,044 1,562 (1,696) 3,299
Capital total 68,585 60,023 45,155 44,755 38,390 40,537
Ratios financieros
Tasa de retención (RR)4 0.31 0.35 0.41 0.51 0.54 0.46
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)5 23.32% 27.62% 36.81% 40.97% 45.46% 34.26%
Promedios
RR 0.43
ROIC 34.74%
 
Tasa de crecimiento de FCFF (g)6 14.97%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).

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2026 Cálculos

2 Gastos por intereses, después de impuestos = Gastos por intereses × (1 – EITR)
= 2,412 × (1 – 23.90%)
= 1,836

3 EBIT(1 – EITR) = Ganancias netas + Gastos por intereses, después de impuestos
= 14,156 + 1,836
= 15,992

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – Gastos por intereses (después de impuestos) y dividendos] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [15,992 – 10,988] ÷ 15,992
= 0.31

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ Capital total
= 100 × 15,992 ÷ 68,585
= 23.32%

6 g = RR × ROIC
= 0.43 × 34.74%
= 14.97%

Tasa de crecimiento del FCFF (g) implícita en el modelo de carga única

g = 100 × (Capital total, valor razonable0 × WACC – FCFF0) ÷ (Capital total, valor razonable0 + FCFF0)
= 100 × (394,548 × 16.15% – 14,204) ÷ (394,548 + 14,204)
= 12.12%

Dónde:
Capital total, valor razonable0 = Valor razonable actual de Home Depot deuda y patrimonio neto (US$ en millones)
FCFF0 = el último año de flujo de caja libre de Home Depot para la empresa (US$ en millones)
WACC = Costo promedio ponderado del capital Home Depot

Pronóstico de la tasa de crecimiento del FCFF (g)

Home Depot Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 14.97%
2 g2 14.26%
3 g3 13.54%
4 g4 12.83%
5 y siguientes g5 12.12%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 14.97% + (12.12% – 14.97%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 14.26%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 14.97% + (12.12% – 14.97%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 13.54%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 14.97% + (12.12% – 14.97%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.83%