Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Home Depot Inc., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
- Ratio de rotación de inventario
- A lo largo del período analizado, el ratio de rotación de inventario ha mostrado cierta fluctuación, alcanzando un máximo en 2021 con 5.25 y yendo a la baja en 2022 con 4.55. Luego, experimenta una tendencia alcista hacia 2024, con un valor cercano a 4.85, seguido por una ligera disminución en 2025 a 4.53. Esto indica una gestión de inventarios relativamente estable, aunque se observa una ligera tendencia a mejorar en la eficiencia en la rotación en ciertos años intermedios.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia decreciente desde 2020, con un valor de 52.34, hasta 2021 y 2022, donde se sitúa alrededor de 44.12-44.15. Posteriormente, en 2023 y 2024, el índice vuelve a aumentar, alcanzando un pico en 2023 con 47.45, antes de experimentar una notable disminución en 2025 a 32.53. Esto sugiere una gestión más eficiente en la cobranza en los años intermedios, aunque en 2025 muestra una reducción significativa, posiblemente indicando un aumento en los días de cobro o cambios en la política de crédito.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio muestra una tendencia general de variabilidad, con aumentos en 2023 y 2024, hasta un valor de 10.13, lo que implica que la empresa otorga crédito a sus proveedores por períodos más largos en estos años. En comparación, en 2025 el ratio disminuye a 8.9, sugiriendo una reducción en el período de pago o una política de pagos más estricta.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio presenta una variación significativa a lo largo del tiempo. En 2021, experimenta un descenso notorio, en línea con una disminución en la eficiencia en la gestión del capital circulante, pero en 2022 y especialmente en 2023 y 2024, muestra picos elevados, superando los 400 en 2022, antes de estabilizarse en valores más moderados en 2025. La alta volatilidad sugiere cambios en la gestión del capital circulante, posiblemente en respuesta a las condiciones del mercado o estrategias internas.
- Días de rotación de inventario
- Este indicador ha fluctuado entre 70 y 87 días en el período analizado. La menor cifra en 2021 (70 días) coincide con un mejor manejo de inventarios, mientras que en 2023 y 2024, los días aumentan a 87 y 75 respectivamente, reflejando una rotación más lenta o una acumulación de inventarios en ciertos años.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días en que se cobran las cuentas por cobrar permanece constante en 8 días desde 2020 hasta 2024, aumentando a 11 en 2025. La estabilidad en la gestión de cobros durante este período indica una política consistente y eficiente, aunque el incremento en 2025 puede señalar un retraso en los cobros o cambios en las condiciones de crédito.
- Ciclo de funcionamiento
- Este ciclo muestra una tendencia general al alza, alcanzando su pico en 2023 con 95 días, y manteniéndose en valores elevados en 2024 y 2025, con 83 y 92 días respectivamente. La ampliación en el ciclo puede reflejar una gestión más lenta del inventario y las cuentas por cobrar, afectando la liquidez operativa.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Este indicador fluctúa, con mínimos en 2024 (36 días) y aumentos en otros años, llegando a 49 días en 2021 y 2022. La tendencia general sugiere decisiones de pago variadas, con períodos de mayor y menor extensión, pudiendo estar relacionadas con la estrategia de manejo de proveedores y condiciones de mercado.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo evidencia una tendencia variable, con un valor mínimo en 2021 (29 días), aumentando posteriormente en 2023 y 2024 a 55 y 47 días respectivamente, y alcanzando 51 días en 2025. La ampliación del ciclo en años recientes refleja un alargamiento en el tiempo entre la inversión en inventarios y la recuperación de efectivo por cobros, influyendo en la gestión de liquidez de la empresa.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Home Depot Inc., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Costo de ventas | 106,206) | 101,709) | 104,625) | 100,325) | 87,257) | 72,653) | |
| Inventarios de mercancías | 23,451) | 20,976) | 24,886) | 22,068) | 16,627) | 14,531) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 4.53 | 4.85 | 4.20 | 4.55 | 5.25 | 5.00 | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 9.54 | 9.15 | 8.40 | 8.34 | 9.80 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 3.21 | 3.41 | 3.50 | 3.65 | 3.71 | 3.73 | |
| TJX Cos. Inc. | 6.09 | 6.36 | 6.21 | 5.82 | 5.66 | 6.13 | |
| Ratio de rotación de inventariosector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 6.71 | 6.18 | 6.10 | 6.36 | 6.83 | |
| Ratio de rotación de inventarioindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | 7.83 | 7.02 | 6.70 | 7.06 | 7.50 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costo de ventas ÷ Inventarios de mercancías
= 106,206 ÷ 23,451 = 4.53
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- Capacidad de generación de ventas y estructura de costo
- Se observa un incremento continuo en el costo de ventas a lo largo de los períodos analizados, pasando de aproximadamente 72,653 millones de dólares en 2020 a más de 106,206 millones en 2025. Esto refleja un crecimiento sostenido en las ventas brutas o en la expansión de la operación, aunque también puede indicar variaciones en la estructura de costos o cambios en los precios de los productos o servicios ofrecidos.
- Morosidad o acumulación de inventarios
- El inventario de mercancías muestra una tendencia de aumento significativo desde 14,531 millones de dólares en 2020 hasta 23,451 millones en 2025. Este crecimiento puede estar asociado a una estrategia de acumulación de inventarios ante una ampliación comercial o incremento en la demanda, aunque también podría implicar un aumento en los niveles de inventario no vendidos o persistentes.
- Rotación de inventarios
- El ratio de rotación de inventario experimenta fluctuaciones, comenzando en 5 en 2020, alcanzando un pico de 5.25 en 2021, y luego disminuyendo a 4.55 en 2022, con una tendencia a la baja hasta 4.2 en 2023. Posteriormente, muestra una recuperación a 4.85 en 2024 y una ligera caída a 4.53 en 2025. La caída en la rotación indica que los inventarios se están moviendo más lentamente, lo cual puede reflejar una disminución en la eficiencia en la gestión del inventario o una acumulación intencional para soportar la expansión del negocio.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Home Depot Inc., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ventas netas | 159,514) | 152,669) | 157,403) | 151,157) | 132,110) | 110,225) | |
| Cuentas por cobrar, netas | 4,903) | 3,328) | 3,317) | 3,426) | 2,992) | 2,106) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 32.53 | 45.87 | 47.45 | 44.12 | 44.15 | 52.34 | |
| Referencia | |||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 18.60 | 16.86 | 19.32 | 23.26 | 26.09 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 102.66 | 102.49 | 88.70 | 93.79 | 69.69 | 108.00 | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 24.41 | 23.15 | 26.52 | 30.59 | 35.28 | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | 18.63 | 17.84 | 17.95 | 21.17 | 21.78 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas ÷ Cuentas por cobrar, netas
= 159,514 ÷ 4,903 = 32.53
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- Ventas netas
- Se observa una tendencia general de crecimiento en las ventas netas a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2023, los ingresos aumentaron de manera significativa, alcanzando un pico en 2023. Sin embargo, en 2024, hubo una ligera disminución en comparación con 2023, aunque en 2025 las ventas se recuperan y superan los niveles anteriores, mostrando una tendencia positiva de crecimiento a largo plazo.
- Cuentas por cobrar, netas
- El saldo de cuentas por cobrar muestra una tendencia ascendente a lo largo del período, incrementándose de manera constante desde aproximadamente 2,1 mil millones en 2020 hasta casi 4,9 mil millones en 2025. Este patrón sugiere un aumento en la ventas a crédito o cambios en las políticas de crédito de la compañía, acompañado de una expansión en las operaciones comerciales.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia general decreciente, pasando de 52.34 en 2020 a 32.53 en 2025. Esto indica que, aunque las cuentas por cobrar aumentaron, la eficiencia en la cobranza se ha reducido, reflejando una menor frecuencia de renovación de las cuentas en un período dado. La disminución de este ratio puede estar relacionada con cambios en la política crediticia o en los tiempos de recuperación de créditos.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Home Depot Inc., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Costo de ventas | 106,206) | 101,709) | 104,625) | 100,325) | 87,257) | 72,653) | |
| Cuentas a pagar | 11,938) | 10,037) | 11,443) | 13,462) | 11,606) | 7,787) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 8.90 | 10.13 | 9.14 | 7.45 | 7.52 | 9.33 | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 3.46 | 3.59 | 3.63 | 3.46 | 3.22 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 6.01 | 6.61 | 6.16 | 5.65 | 5.51 | 6.42 | |
| TJX Cos. Inc. | 9.19 | 9.83 | 9.53 | 7.77 | 5.09 | 11.17 | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 4.48 | 4.61 | 4.48 | 4.19 | 4.25 | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | 5.38 | 5.20 | 4.82 | 4.67 | 4.74 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costo de ventas ÷ Cuentas a pagar
= 106,206 ÷ 11,938 = 8.90
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- Análisis de la tendencia en el costo de ventas
- El costo de ventas muestra una tendencia general al incremento en los periodos analizados, pasando de 72,653 millones de dólares en febrero de 2020 a 106,206 millones en febrero de 2025. Aunque se observa un aumento significativo en los primeros años, en el periodo más reciente (2023-2024) se presenta una ligera disminución en 2023, seguida de un aumento en 2024, reflejando posibles fluctuaciones en los costos asociados a la producción o adquisición de inventarios. En términos relativos, el aumento total desde 2020 hasta 2025 indica una expansión en las operaciones o aumento en los precios de los insumos.
- Análisis de las cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar presentan un incremento sustancial desde 7,787 millones en 2020 hasta 11,938 millones en 2025, aunque con fluctuaciones. Se observa un crecimiento en 2021 y 2022, seguido de una disminución en 2023, para posteriormente volver a incrementar en 2024 y 2025. Esto podría reflejar cambios en las políticas de pago, en la gestión del capital de trabajo o en la dinámica de proveedores y negociaciones comerciales. La tendencia general indica un aumento en las obligaciones a corto plazo con proveedores a lo largo de los años.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio ha mostrado variaciones notorias a lo largo del periodo analizado. En 2020, el ratio de rotación era de 9.33, disminuyendo a 7.45 en 2022 y luego aumentando a 10.13 en 2024, con una ligera disminución a 8.9 en 2025. La fluctuación refleja cambios en la eficiencia en el financiamiento a través de las cuentas a pagar; un ratio más alto indica un período más corto para pagar a los proveedores, mientras que un ratio más bajo sugiere mayor duración en los pagos. La tendencia hacia un aumento en 2024 puede interpretarse como una política de mayor plazo en pagos o una gestión más conservadora del capital de trabajo, aunque las variaciones también reflejan cambios en las condiciones del mercado o en la estrategia financiera.
Ratio de rotación del capital circulante
Home Depot Inc., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Activo circulante | 31,683) | 29,775) | 32,471) | 29,055) | 28,477) | 19,810) | |
| Menos: Pasivo corriente | 28,661) | 22,015) | 23,110) | 28,693) | 23,166) | 18,375) | |
| Capital de explotación | 3,022) | 7,760) | 9,361) | 362) | 5,311) | 1,435) | |
| Ventas netas | 159,514) | 152,669) | 157,403) | 151,157) | 132,110) | 110,225) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 52.78 | 19.67 | 16.81 | 417.56 | 24.87 | 76.81 | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 55.79 | 77.32 | — | 24.33 | 60.82 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 52.26 | 24.66 | 50.26 | 245.54 | 24.92 | 530.50 | |
| TJX Cos. Inc. | 28.42 | 24.50 | 23.22 | 17.40 | 6.51 | 23.97 | |
| Ratio de rotación del capital circulantesector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 37.38 | 42.11 | — | 21.83 | 63.17 | |
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | 13.31 | 14.75 | 18.11 | 10.77 | 12.96 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ventas netas ÷ Capital de explotación
= 159,514 ÷ 3,022 = 52.78
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- Capitál de explotación
- El capital de explotación muestra una tendencia generalmente ascendente en el período analizado. Se observan incrementos significativos en 2021, llegando a un pico de 5.311 millones de dólares desde 1.435 millones en 2020. Después, aunque existe una disminución en 2022, el valor vuelve a subir en 2023 a 9.361 millones, alcanzando otro máximo. Posteriormente, en 2024, se registra un valor de 7.760 millones, seguido por una notable caída en 2025 a 3.022 millones. Esta fluctuación indica cambios en los activos que la empresa considera parte de su capital de explotación, posiblemente debido a ajustes en la estructura operativa o en inversiones a largo plazo.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia de crecimiento entre 2020 y 2023, alcanzando un máximo de 157.403 millones en 2023. En 2024, se produce una ligera caída a 152.669 millones, pero en 2025 se recupera ligeramente, llegando a 159.514 millones. Este patrón refleja una tendencia positiva en las ventas, aunque con una pequeña fluctuación en 2024, que podría estar asociada a cambios en la demanda, en condiciones del mercado, o en estrategias comerciales.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio presenta una variabilidad significativa a lo largo del período. En 2020, el ratio es de 76.81, pero en 2021 disminuye considerablemente a 24.87, sugiriendo una menor eficiencia en la utilización del capital circulante respecto a las ventas. Sin embargo, en 2022, el ratio se dispara a 417.56, indicando un uso altamente eficiente o cambios en la estructura financiera. En 2023, el ratio se reduce a 16.81, y en 2024 sube ligeramente a 19.67, antes de experimentar un aumento sustancial en 2025 a 52.78. La alta volatilidad y los cambios en este ratio reflejan posibles variaciones en la gestión del capital circulante, en los ciclos operativos, o en la estructura financiera, que impactan en la eficiencia en la rotación del capital en relación con las ventas.
Días de rotación de inventario
Home Depot Inc., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Ratio de rotación de inventario | 4.53 | 4.85 | 4.20 | 4.55 | 5.25 | 5.00 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de inventario1 | 81 | 75 | 87 | 80 | 70 | 73 | |
| Referencia (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 38 | 40 | 43 | 44 | 37 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 114 | 107 | 104 | 100 | 98 | 98 | |
| TJX Cos. Inc. | 60 | 57 | 59 | 63 | 65 | 60 | |
| Días de rotación de inventariosector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 54 | 59 | 60 | 57 | 53 | |
| Días de rotación de inventarioindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | 47 | 52 | 54 | 52 | 49 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 4.53 = 81
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- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario en el período analizado muestra fluctuaciones moderadas, con un aumento leve en el período 2021 en comparación con 2020, alcanzando un valor de 5.25. Sin embargo, en 2022, el ratio disminuye a 4.55, evidenciando una menor eficiencia en la gestión del inventario. Posteriormente, en 2023, se observa una ligera disminución a 4.2, seguido de un incremento a 4.85 en 2024, indicando una relativa mejora en la rotación. Finalmente, en 2025, el ratio disminuye a 4.53, recuperándose parcialmente respecto al período previo.
- Días de rotación de inventario
- El número de días que el inventario permanece en almacén presenta variaciones similares, con un valor de 70 días en 2021, ligeramente por debajo de 73 días en 2020. En 2022, el período se extiende a 80 días, reflejando un incremento en el tiempo de inventario en stock. En 2023, este indicador incrementa aún más a 87 días, evidenciando una posible acumulación de inventario o menor rotación. En 2024, se observa una disminución a 75 días, señalando cierta recuperación en la eficiencia del inventario. Sin embargo, en 2025, los días vuelven a aumentar a 81, acercándose a los niveles observados en 2022 y 2023.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Home Depot Inc., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 32.53 | 45.87 | 47.45 | 44.12 | 44.15 | 52.34 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 11 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | |
| Referencia (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 20 | 22 | 19 | 16 | 14 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 4 | 4 | 4 | 4 | 5 | 3 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 15 | 16 | 14 | 12 | 10 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | 20 | 20 | 20 | 17 | 17 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 32.53 = 11
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar mostró una tendencia general de disminución entre los primeros períodos, pasando de 52.34 en febrero de 2020 a 44.12 en enero de 2022. Esto indica que la empresa ha logrado reducir el número de veces que convierte sus cuentas por cobrar en efectivo, lo cual puede interpretarse como una mayor eficiencia en la gestión de cobros. Sin embargo, en los períodos siguientes, observamos un incremento a 47.45 en enero de 2023, señalando una posible relajación o dificultad en la colección. Posteriormente, en los años más recientes, el índice vuelve a reducirse a 45.87 en enero de 2024 y posteriormente a 32.53 en febrero de 2025, mostrando una tendencia a una mayor rotación, aunque el valor más reciente destaca por ser significativamente menor, posiblemente indicando un cambio en la política crediticia o en las condiciones de cobro.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- La cantidad de días en los que las cuentas por cobrar permanecen pendientes en la empresa se mantuvo estable en 7-8 días desde febrero de 2020 hasta enero de 2023, reflejando una gestión consistente y eficiente en el ciclo de cobro, alineada con la rotación de cuentas por cobrar. En el período de febrero de 2025, los días aumentan a 11, lo que podría sugerir un retraso en los cobros o una extensión en los términos de crédito, en contraste con las tendencias anteriores de rotación rápida.
Ciclo de funcionamiento
Home Depot Inc., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Días de rotación de inventario | 81 | 75 | 87 | 80 | 70 | 73 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 11 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 92 | 83 | 95 | 88 | 78 | 80 | |
| Referencia | |||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 58 | 62 | 62 | 60 | 51 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 64 | 61 | 63 | 67 | 70 | 63 | |
| Ciclo de funcionamientosector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 69 | 75 | 74 | 69 | 63 | |
| Ciclo de funcionamientoindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | 67 | 72 | 74 | 69 | 66 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 81 + 11 = 92
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- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia fluctuante en los días que la empresa tarda en rotar su inventario, con una disminución de 73 a 70 días entre 2020 y 2021, seguida de un incremento significativo a 80 días en 2022, y una posterior alza a 87 días en 2023. Posteriormente, en 2024, el periodo se reduce a 75 días, antes de aumentar nuevamente a 81 días en 2025. Estas variaciones indican cambios en la eficiencia en la gestión de inventarios, con un aumento en la duración del inventario en ciertos períodos, sugeriendo posibles dificultades en la rotación o cambios en la estrategia de inventario.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El período de rotación de cuentas por cobrar se mantiene relativamente estable en 7 y 8 días desde 2020 hasta 2023, lo que refleja una gestión de cobranzas eficiente y constante. No obstante, en 2025 se observa un incremento a 11 días, lo que puede indicar una ralentización en la cobranza o cambios en las políticas crediticias.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo completo, que integra los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, muestra un aumento progresivo desde 80 días en 2020 hasta un máximo de 95 días en 2023, seguido por una reducción en 2024 a 83 días y un incremento a 92 días en 2025. Este patrón sugiere que, en promedio, la empresa ha experimentado períodos en los cuales el ciclo operativo se alarga, reflejando una gestión que puede estar enfrentando desafíos en la eficiencia operacional o en la gestión del capital de trabajo.
Días de rotación de cuentas por pagar
Home Depot Inc., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 8.90 | 10.13 | 9.14 | 7.45 | 7.52 | 9.33 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 41 | 36 | 40 | 49 | 49 | 39 | |
| Referencia (Número de días) | |||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 106 | 102 | 101 | 105 | 113 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 61 | 55 | 59 | 65 | 66 | 57 | |
| TJX Cos. Inc. | 40 | 37 | 38 | 47 | 72 | 33 | |
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 82 | 79 | 81 | 87 | 86 | |
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | 68 | 70 | 76 | 78 | 77 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 8.90 = 41
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Se observa una fluctuación en este ratio a lo largo del período analizado. Entre 2020 y 2022, el ratio muestra una tendencia decreciente, pasando de 9.33 en febrero de 2020 a 7.45 en enero de 2022. Este comportamiento indica que la empresa dedicaba más tiempo a pagar sus cuentas en ese periodo. Sin embargo, desde principios de 2023, el ratio se incrementa significativamente, alcanzando 9.14 en enero de 2023 y llegando a 10.13 en enero de 2024, lo que sugiere una tendencia a retrasar los pagos o mejorar la gestión del crédito a proveedores. En 2025, el ratio disminuye ligeramente a 8.9, pero sigue manteniéndose en niveles elevados en comparación con los años previos.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días en promedio para pagar las cuentas presenta un patrón algo distinto respecto al ratio. Desde 2020 hasta 2022, el período se mantiene estable en 39 y 49 días respectivamente, indicando una relativa estabilidad en la gestión de pagos. A partir de 2023, los días de rotación disminuyen a 40 y 36 en 2023 y 2024, respectivamente, sugiriendo una aceleración en el pago de cuentas o una estrategia para reducir la duración de las pagos. No obstante, en 2025 se reactiva nuevamente a 41 días, retornando a niveles similares a los de 2023, lo que indica cierta estabilidad en esta métrica en esa fase del análisis.
Ciclo de conversión de efectivo
Home Depot Inc., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 2 feb 2025 | 28 ene 2024 | 29 ene 2023 | 30 ene 2022 | 31 ene 2021 | 2 feb 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||
| Días de rotación de inventario | 81 | 75 | 87 | 80 | 70 | 73 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 11 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | |
| Días de rotación de cuentas por pagar | 41 | 36 | 40 | 49 | 49 | 39 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 51 | 47 | 55 | 39 | 29 | 41 | |
| Referencia | |||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | -48 | -40 | -39 | -45 | -62 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 24 | 24 | 25 | 20 | -2 | 30 | |
| Ciclo de conversión de efectivosector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | -13 | -4 | -7 | -18 | -23 | |
| Ciclo de conversión de efectivoindustria | |||||||
| Consumo discrecional | — | -1 | 2 | -2 | -9 | -11 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
1 2025 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 81 + 11 – 41 = 51
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- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia fluctuante en los días de rotación de inventario, con una disminución inicial de 73 a 70 días entre febrero de 2020 y enero de 2021, posteriormente aumentando a 80 días en 2022 y alcanzando un pico de 87 días en 2023. En 2024, se presenta una reducción a 75 días, pero en 2025 vuelve a aumentar a 81 días. Esto indica una cierta inconsistencia en la gestión del inventario, con períodos de mayor retención en inventario que podrían implicar acumulación o ralentización en la rotación.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Este indicador muestra una tendencia estable, manteniéndose en 7 u 8 días desde 2020 hasta 2024. En 2025, se registra un aumento a 11 días. La estabilidad en los días de cobranza sugiere una política de cobro constante y eficiente, aunque el incremento en 2025 podría señalar una ligera relajación en la gestión de cobranza o una modificación en los términos de crédito otorgados.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Se observa cierta variación, con una disminución de 39 a 36 días en 2024, seguida de un incremento a 41 días en 2025. En general, los días de pago se mantienen en un rango entre 36 y 49 días, lo que refleja una gestión de pagos relativamente estable, quizás ajustándose a las condiciones de negociación con proveedores y condiciones de liquidez.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo muestra variabilidad significativa a lo largo del período. Se reduce de 41 días en 2020 a 29 en 2021, para luego aumentar a 39 en 2022 y elevarse notablemente a 55 en 2023. En 2024 y 2025, el ciclo se mantiene en niveles de 47 y 51 días respectivamente. La reducción en 2021 indica una mejora en la eficiencia del ciclo de conversión de efectivo, mientras que el aumento en 2023 y posteriormente en 2024 y 2025 refleja una elongación en el tiempo promedio que tarda la empresa en convertir sus inversiones en inventario y cuentas por cobrar en efectivo, posiblemente debido a cambios en la gestión operativa o condiciones del mercado.