Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Home Depot Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-02).
- Ganancias netas
- Se observa un crecimiento constante en las ganancias netas durante el período analizado, alcanzando un pico en 2022 y luego mostrando una ligera disminución en 2024, aunque aún por encima de los niveles iniciales en 2020. Esto indica una tendencia positiva en la rentabilidad, con una posible estabilización o ligera caída en los años posteriores.
- Depreciación y amortización
- Los gastos relacionados con depreciación y amortización muestran un incremento sostenido, reflejando una expansión en los activos depreciables y amortizables, así como la adquisición de nuevos activos. La amortización de activos intangibles también aumenta significativamente en 2023 y 2024, indicando posiblemente inversiones importantes en activos intangibles.
- Gastos de compensación basados en acciones
- Este concepto presenta una tendencia creciente, aunque de manera moderada, lo cual sugiere la implementación de programas de compensación en acciones que están en aumento, impactando en los costos operativos.
- Cambios en las cuentas por cobrar y en inventarios
- Los cambios en las cuentas por cobrar son negativos en la mayor parte del período, indicando un incremento en las ventas a crédito que aún no se ha cobrado. Los cambios en inventarios varían significativamente; particularmente, en 2022, hay un aumento sustancial en inventarios, mientras que en 2024 hay una reducción, reflejando variaciones en la gestión de inventarios y demanda del mercado.
- Variaciones en otros activos y pasivos corrientes
- Los cambios en otros activos y en las cuentas por pagar muestran fluctuaciones considerables, con períodos de aumento y disminución que reflejan cambios en la gestión de activos y pasivos operativos. La variación en los ingresos diferidos también es significativa, indicando cambios en la reconocimiento de ingresos.
- Impuestos sobre la renta
- Las variaciones en los impuestos obligan a notar cambios negativos y positivos en diferentes años, siendo especialmente notable el gran aumento en 2025, lo cual puede estar asociado a cambios en la legislación fiscal o en la utilidad gravable.
- Otras actividades operativas y activos y pasivos netos
- Las otras actividades operativas muestran cierta estabilidad, mientras que los cambios en activos y pasivos, netos de efectos de adquisición, exhiben una gran volatilidad, reflejando movimientos significativos en la estructura financiera y en la estrategia de adquisición de la empresa.
- Conciliación y efectivo neto de actividades operativas
- El efectivo generado por las actividades operativas tiene una tendencia general a la alza hasta 2024, con un valor récord en 2021, seguido de una ligera reducción en 2024 y 2025. La conciliación de ganancias con efectivo muestra variaciones importantes, destacando los efectos de actividades no monetarias y cambios en el capital circulante.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- Es consistente en varios años, alcanzando picos en 2021 y 2024, lo cual indica una sólida generación de efectivo de las operaciones principales, aunque con fluctuaciones vinculadas a otros movimientos de efectivo.
- Inversiones y gastos de capital
- Los gastos de capital muestran una tendencia a la alza, indicando inversiones continuas en activos fijos y otros recursos necesarios para el crecimiento. Las actividades de inversión registran un uso de efectivo amplio, con valores negativos significativos en todos los años, señalando un fuerte enfoque en la expansión y adquisición de activos.
- Deuda y financiamiento
- La entrada neta de deuda a largo plazo aumenta constantemente, evidenciando una estrategia de apalancamiento para financiar crecimiento. La amortización de deuda a largo plazo también se incrementa, equilibrando parcialmente el aumento de la deuda, y las recompras de acciones reflejan esfuerzos por gestionar la estructura de capital.
- Recompras de acciones y dividendos
- El volumen de recompras de acciones es destacado, con niveles elevados en comparación con otros años, mostrando una política de retorno de valor a los accionistas. Los dividendos en efectivo son crecientes, con incrementos en cada período, también contribuyendo a la distribución de utilidades a los accionistas.
- Actividad de financiamiento y variaciones en efectivo
- La principal fuente de efectivo proviene del financiamiento por emisión de deuda, mientras que las recompras de acciones y dividendos representan salidas considerables, conduciendo a una tendencia general de disminución en el efectivo al final del período, especialmente en 2024 y 2025.
- Posición de efectivo y equivalentes
- Los saldos de efectivo y equivalentes experimentan una tendencia creciente en la mayor parte del período hasta 2024, pero se reducen en 2025, en línea con las actividades de inversión y financiamiento, reflejando cambios en la posición de liquidez a lo largo del tiempo.