Balance general: pasivo y capital contable
Datos trimestrales

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Estée Lauder Cos. Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)

US$ en millones

	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017
Deuda actual	997)	2,243)	260)	266)	268)	269)	272)	281)	32)	471)	470)	473)	1,222)	1,527)	522)	520)	516)	516)	18)	183)	183)	296)	413)	552)
Cuentas a pagar	1,670)	1,520)	1,507)	1,392)	1,822)	1,470)	1,639)	1,485)	1,692)	1,277)	1,299)	1,178)	1,177)	1,162)	1,137)	1,071)	1,490)	1,068)	995)	913)	1,182)	884)	738)	679)
Pasivos corrientes por arrendamiento operativo	357)	357)	349)	340)	365)	388)	397)	371)	379)	372)	387)	399)	375)	371)	369)	346)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros pasivos acumulados	3,216)	3,580)	3,539)	3,273)	3,360)	3,287)	3,454)	3,182)	3,195)	3,077)	3,264)	2,694)	2,405)	2,621)	2,925)	2,653)	2,599)	2,647)	2,763)	2,467)	1,945)	2,208)	2,252)	1,911)
Pasivo corriente	6,240)	7,700)	5,655)	5,271)	5,815)	5,414)	5,762)	5,319)	5,298)	5,197)	5,420)	4,744)	5,179)	5,681)	4,953)	4,590)	4,605)	4,231)	3,776)	3,563)	3,310)	3,388)	3,403)	3,142)
Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales	7,117)	5,128)	5,111)	5,107)	5,144)	5,188)	5,259)	5,267)	5,537)	5,487)	4,913)	4,913)	4,914)	4,674)	4,662)	2,895)	2,896)	2,883)	3,373)	3,361)	3,361)	3,363)	3,374)	3,383)
Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo	1,698)	1,734)	1,757)	1,781)	1,868)	1,948)	2,028)	2,073)	2,151)	2,198)	2,314)	2,309)	2,278)	2,288)	2,318)	2,335)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros pasivos no corrientes	1,943)	1,457)	1,487)	1,505)	1,651)	1,758)	1,937)	1,964)	2,037)	1,460)	1,492)	1,456)	1,448)	1,362)	1,403)	1,053)	1,244)	1,200)	1,194)	1,189)	1,186)	1,284)	1,238)	924)
Pasivos no corrientes	10,758)	8,319)	8,355)	8,393)	8,663)	8,894)	9,224)	9,304)	9,725)	9,145)	8,719)	8,678)	8,640)	8,324)	8,383)	6,283)	4,140)	4,083)	4,567)	4,550)	4,547)	4,647)	4,612)	4,307)
Pasivo total	16,998)	16,019)	14,010)	13,664)	14,478)	14,308)	14,986)	14,623)	15,023)	14,342)	14,139)	13,422)	13,819)	14,005)	13,336)	10,873)	8,745)	8,314)	8,343)	8,113)	7,857)	8,035)	8,015)	7,449)
Participación minoritaria redimible	832)	819)	819)	808)	842)	865)	840)	842)	857)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias, valor nominal de $.01	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)	6)
Capital desembolsado	6,153)	6,103)	6,000)	5,875)	5,796)	5,746)	5,605)	5,450)	5,335)	5,231)	5,068)	4,913)	4,790)	4,760)	4,615)	4,514)	4,403)	4,331)	4,162)	4,065)	3,972)	3,911)	3,773)	3,665)
Utilidades retenidas	13,991)	14,261)	14,342)	14,185)	13,912)	14,076)	13,735)	12,864)	12,244)	11,420)	11,159)	10,480)	10,134)	10,595)	10,775)	10,393)	9,984)	9,984)	9,586)	9,170)	9,040)	8,996)	8,733)	8,752)
Otra pérdida integral acumulada	(934)	(875)	(829)	(1,078)	(762)	(626)	(646)	(625)	(470)	(487)	(383)	(594)	(665)	(712)	(569)	(627)	(563)	(498)	(430)	(409)	(434)	(386)	(407)	(435)
Autocartera, al coste	(13,631)	(13,618)	(13,617)	(13,471)	(13,362)	(13,052)	(12,482)	(11,614)	(11,058)	(10,642)	(10,429)	(10,353)	(10,330)	(10,320)	(10,253)	(9,756)	(9,444)	(9,235)	(9,018)	(8,426)	(7,896)	(7,816)	(7,540)	(7,257)
Capital contable, The Estée Lauder Companies Inc.	5,585)	5,877)	5,902)	5,517)	5,590)	6,150)	6,218)	6,081)	6,057)	5,528)	5,421)	4,452)	3,935)	4,329)	4,574)	4,530)	4,386)	4,588)	4,306)	4,406)	4,688)	4,711)	4,565)	4,731)
Participaciones minoritarias	—)	—)	—)	—)	—)	36)	34)	34)	34)	30)	35)	29)	27)	29)	27)	28)	25)	29)	27)	24)	22)	26)	24)	22)
Patrimonio neto total	5,585)	5,877)	5,902)	5,517)	5,590)	6,186)	6,252)	6,115)	6,091)	5,558)	5,456)	4,481)	3,962)	4,358)	4,601)	4,558)	4,411)	4,617)	4,333)	4,430)	4,710)	4,737)	4,589)	4,753)
Pasivos totales, participación no controladora redimible y patrimonio neto	23,415)	22,715)	20,731)	19,989)	20,910)	21,359)	22,078)	21,580)	21,971)	19,900)	19,595)	17,903)	17,781)	18,363)	17,937)	15,431)	13,156)	12,931)	12,676)	12,543)	12,567)	12,772)	12,604)	12,202)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes.

Deuda actual: Se observa una disminución significativa en la deuda actual desde aproximadamente 552 millones de dólares en septiembre de 2017 a un valor mínimo de 18 millones en septiembre de 2018. Posteriormente, se mantiene relativamente estable con pequeños incrementos y disminuciones, alcanzando un pico de 2,243 millones en diciembre de 2022 y finalizando en 997 millones en junio de 2023. Esto indica un esfuerzo por reducir la deuda en el período de análisis, aunque en el último tramo se evidencia una posible tendencia a su incremento.
Cuentas a pagar: Las cuentas a pagar muestran una tendencia general alcista, comenzando en 679 millones en septiembre de 2017 y alcanzando valores superiores a los 1,500 millones en varios trimestres posteriores, con picos de hasta 1,692 millones en diciembre de 2020. La tendencia indica un aumento en las obligaciones comerciales impagas a lo largo del tiempo, aunque con cierta estabilización en los últimos trimestres cercanos a los 1,520 millones.
Pasivos corrientes por arrendamiento operativo: Se presentan solo datos desde diciembre de 2018, evidenciando un incremento progresivo desde aproximadamente 346 millones hasta cerca de 399 millones hacia finales del período. Esto refleja un incremento en la obligación por arrendamientos operativos a corto plazo.
Otros pasivos acumulados: Este concepto presenta una tendencia general al alza, comenzando en 1911 millones en septiembre de 2017 y alcanzando 3,580 millones en marzo de 2023. La tendencia creciente sugiere un aumento en pasivos agrupados bajo esta categoría, posiblemente relacionados con obligaciones diversas no especificadas, con fluctuaciones en algunos períodos.
Pasivo corriente: El pasivo corriente aumentó de manera constante, con un incremento notable en algunos trimestres, alcanzando máximos de 7,700 millones en marzo de 2023. La evolución refleja una creciente necesidad de financiamiento a corto plazo y una mayor presión en la liquidez operativa.
Deuda a largo plazo, excluidos vencimientos actuales: Este rubro muestra una tendencia de crecimiento significativa a partir de 3,383 millones en septiembre de 2017, llegando a 7,117 millones en junio de 2023. La expansión progresiva indica una tendencia a financiamiento a largo plazo para sostener operaciones o realizar inversiones.
Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo: Desde 2018 en adelante, estos pasivos muestran una tendencia decreciente, pasando de picos de 2,335 millones a niveles cercanos a 1,698 millones en los últimos trimestres, lo que puede reflejar la extinción progresiva de obligaciones arrendaticias o la reestructuración de estos pasivos.
Otros pasivos no corrientes: Estos pasivos, que también muestran una tendencia creciente, comienzan en 924 millones en septiembre de 2017 y alcanzan 1,943 millones en marzo de 2023, indicando un aumento en obligaciones a largo plazo que no corresponden a otros conceptos específicos.
Pasivos no corrientes y pasivo total: Los pasivos no corrientes presentan un crecimiento acelerado, pasando de 4,307 millones en septiembre de 2017 a 10,758 millones en junio de 2023, mostrando una dependencia creciente de financiamiento a largo plazo. El pasivo total también refleja un aumento sustancial a lo largo del período, pasando de 7,449 millones en 2017 a 16,998 millones en junio de 2023, evidenciando una expansión de la estructura de pasivos y la posible mayor apalancación financiera.
Participación minoritaria redimible: Este concepto aparece solo en los últimos trimestres, con valores en torno a 842-857 millones, indicando una participación minoritaria en otras entidades o subsidiarias que puede ser requerida para su redención.
Capital desembolsado y patrimonio: El capital desembolsado presenta un incremento sostenido desde 3,665 millones en septiembre de 2017 a 6,153 millones en junio de 2023, reflejando una emisión de acciones o aportaciones adicionales. El patrimonio total también muestra crecimiento, alcanzando cerca de 5,585 millones en junio de 2023, aunque presenta fluctuaciones que reflejan cambios en las utilidades retenidas, otras pérdidas y ganancias, así como en las participaciones minoritarias.
Utilidades retenidas y otras pérdidas acumuladas: Las utilidades retenidas muestran una tendencia positiva, llegando a 13,991 millones en junio de 2023, si bien presentan cambios en diferentes períodos que indican retención de ganancias y posible distribución de dividendos. Las otras pérdidas acumuladas también fluctúan, alcanzando valores negativos importantes, lo que refleja impactos por pérdidas o ajustes acumulados.

En resumen, el análisis de estos datos evidencian una estrategia de aumento en la estructura de financiamiento a largo plazo, acompañado de una gestión gradual del endeudamiento y un incremento en el patrimonio. Sin embargo, la tendencia ascendente en pasivos totales y en obligaciones corrientes sugiere una mayor presión en la liquidez y en la gestión de pasivos a corto plazo, aspectos que deberán monitorearse cuidadosamente para mantener la estabilidad financiera.

Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

Balance general: pasivo y capital contable Datos trimestrales

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