Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Datos trimestrales
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
Chevron Corp., ratios de actividad a corto plazo (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la eficiencia operativa y la gestión del capital de trabajo.
- Ratio de rotación de inventario
- Se observa una tendencia general al alza en el ratio de rotación de inventario desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, pasando de 17.05 a 28.58. Posteriormente, se aprecia una disminución, aunque con fluctuaciones, hasta alcanzar 17.92 en el primer trimestre de 2025. Esta evolución sugiere una mejora inicial en la gestión de inventarios, seguida de una posible ralentización en la velocidad de venta de los productos.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra un incremento constante desde 6.79 en el primer trimestre de 2021 hasta 12.21 en el tercer trimestre de 2022. A partir de este punto, se registra una disminución, estabilizándose alrededor de 10 en el último período analizado. Este comportamiento indica una mejora en la eficiencia de la cobranza, seguida de una estabilización en la capacidad de convertir las ventas en efectivo.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia similar a la de las cuentas por cobrar, con un aumento desde 7.45 en el primer trimestre de 2021 hasta 12.94 en el tercer trimestre de 2022. Posteriormente, se observa una disminución, manteniéndose relativamente estable en los últimos períodos.
- Ratio de rotación del capital circulante
- Este ratio exhibe una volatilidad considerable. Tras fluctuaciones iniciales, se observa un aumento significativo en el cuarto trimestre de 2024 (78.58) y el primer trimestre de 2025 (82.2), seguido de una disminución en el segundo trimestre de 2025 (67.18). La falta de datos en el tercer trimestre de 2025 impide una evaluación completa de la tendencia.
- Días de rotación de inventario
- Los días de rotación de inventario disminuyen de 21 a 13 entre el primer trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2022, reflejando una mayor eficiencia en la gestión de inventarios. A partir de entonces, se observa una ligera tendencia al alza, alcanzando los 20 días en el primer trimestre de 2025.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Se aprecia una reducción en los días de rotación de cuentas por cobrar desde 54 días en el primer trimestre de 2021 hasta 30 días en el tercer trimestre de 2022, lo que indica una mejora en la eficiencia de la cobranza. Posteriormente, se observa un aumento gradual, estabilizándose en 35 días en el primer trimestre de 2025.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento disminuye de 75 días en el primer trimestre de 2021 a 45 días en el segundo trimestre de 2022, lo que sugiere una mejora en la eficiencia general del ciclo operativo. A partir de entonces, se observa una ligera tendencia al alza, alcanzando los 51 días en el segundo trimestre de 2025.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Los días de rotación de cuentas por pagar disminuyen de 49 días en el primer trimestre de 2021 a 28 días en el tercer trimestre de 2022, lo que indica una mejora en la gestión de las obligaciones con proveedores. Posteriormente, se observa una ligera tendencia al alza, estabilizándose en 36 días en el segundo trimestre de 2025.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo muestra una disminución constante desde 26 días en el primer trimestre de 2021 hasta 15 días en el segundo trimestre de 2025, lo que indica una mejora en la eficiencia de la conversión del ciclo de operaciones en efectivo.
En resumen, los datos sugieren una mejora general en la eficiencia operativa y la gestión del capital de trabajo durante el período analizado, aunque se observan algunas fluctuaciones y estabilizaciones en los últimos trimestres. La volatilidad del ratio de rotación del capital circulante y la falta de datos en el tercer trimestre de 2025 requieren un análisis más profundo.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
Chevron Corp., índice de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | 48,169) | 44,375) | 46,101) | 48,334) | 48,926) | 49,574) | 46,580) | 48,933) | 51,922) | 47,216) | 48,842) | 54,523) | 63,508) | 65,372) | 52,314) | 45,861) | 42,552) | 36,117) | 31,076) | ||||||
| Inventarios | 10,436) | 8,813) | 9,167) | 9,074) | 9,725) | 10,477) | 9,942) | 8,612) | 9,428) | 9,198) | 9,232) | 8,247) | 9,002) | 7,715) | 6,525) | 6,305) | 6,129) | 6,239) | 5,620) | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 17.92 | 21.30 | 21.05 | 21.32 | 19.95 | 18.80 | 19.58 | 22.86 | 21.48 | 23.28 | 25.16 | 28.58 | 25.22 | 26.71 | 27.10 | 24.68 | 21.96 | 18.60 | 17.05 | ||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 34.74 | 30.47 | 31.14 | 30.26 | 36.92 | 39.01 | 38.24 | 40.16 | 45.23 | 53.99 | 60.05 | 64.39 | 61.22 | 52.97 | 45.80 | 37.94 | 34.71 | 25.71 | 20.45 | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | 11.93 | 12.98 | 13.89 | 14.42 | 14.24 | 13.90 | 14.11 | 13.32 | 14.16 | 15.02 | 16.69 | 16.32 | 16.05 | 14.93 | 13.84 | 14.73 | 12.30 | 11.14 | 9.86 | ||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 Q3 2025 cálculo
Ratio de rotación de inventario = (Ventas y otros ingresos operativosQ3 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ2 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ1 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ4 2024)
÷ Inventarios
= (48,169 + 44,375 + 46,101 + 48,334)
÷ 10,436 = 17.92
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del período examinado. Se observa una evolución en las ventas y otros ingresos operativos, los inventarios y el ratio de rotación de inventario.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Se identifica un incremento general en las ventas y otros ingresos operativos desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. El crecimiento es particularmente notable entre el primer y segundo trimestre de 2021, y continúa de forma sostenida hasta alcanzar un máximo en el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, se aprecia una disminución en el primer trimestre de 2023, seguida de fluctuaciones a lo largo del año. En 2024, se observa una estabilización en un nivel inferior al máximo de 2022, con una ligera tendencia a la baja en los últimos trimestres. Finalmente, en los primeros trimestres de 2025, se registra un nuevo aumento.
- Inventarios
- Los inventarios muestran una tendencia ascendente desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, aunque con variaciones trimestrales. El incremento más pronunciado se da entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2022. A partir del primer trimestre de 2023, se observa una disminución, seguida de fluctuaciones. En 2024, los inventarios se mantienen relativamente estables, con una ligera tendencia a la baja en los últimos trimestres. En los primeros trimestres de 2025, se registra un aumento significativo.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión de inventarios y una rápida conversión de inventario en ventas. A partir del primer trimestre de 2023, se observa una disminución en este ratio, lo que sugiere una menor eficiencia en la gestión de inventarios o una desaceleración en las ventas. En 2024, el ratio se mantiene relativamente estable, aunque en un nivel inferior al de 2022. En los primeros trimestres de 2025, se registra una disminución adicional.
En resumen, se observa una correlación entre el aumento de las ventas y el incremento de los inventarios hasta finales de 2022. La disminución posterior en el ratio de rotación de inventario, a pesar de la estabilización de las ventas en 2024, sugiere la necesidad de una revisión de las estrategias de gestión de inventarios. El aumento de las ventas y los inventarios en los primeros trimestres de 2025 requiere un seguimiento para determinar si se mantiene la tendencia y su impacto en el ratio de rotación.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
Chevron Corp., ratio de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | 48,169) | 44,375) | 46,101) | 48,334) | 48,926) | 49,574) | 46,580) | 48,933) | 51,922) | 47,216) | 48,842) | 54,523) | 63,508) | 65,372) | 52,314) | 45,861) | 42,552) | 36,117) | 31,076) | ||||||
| Cuentas y pagarés por cobrar, menos la provisión | 17,887) | 17,663) | 19,560) | 20,684) | 19,591) | 20,752) | 20,414) | 19,921) | 21,993) | 19,285) | 19,021) | 20,456) | 22,466) | 26,860) | 23,255) | 18,419) | 16,567) | 15,705) | 14,118) | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 10.45 | 10.63 | 9.86 | 9.35 | 9.90 | 9.49 | 9.54 | 9.88 | 9.21 | 11.10 | 12.21 | 11.52 | 10.11 | 7.67 | 7.60 | 8.45 | 8.12 | 7.39 | 6.79 | ||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 10.41 | 10.14 | 8.97 | 8.18 | 11.47 | 10.64 | 10.11 | 10.26 | 10.57 | 14.73 | 14.26 | 11.07 | 10.21 | 8.02 | 6.82 | 6.87 | 6.62 | 6.47 | 5.01 | ||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 Q3 2025 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = (Ventas y otros ingresos operativosQ3 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ2 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ1 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ4 2024)
÷ Cuentas y pagarés por cobrar, menos la provisión
= (48,169 + 44,375 + 46,101 + 48,334)
÷ 17,887 = 10.45
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores clave. Se observa una evolución en el tiempo de las ventas y otros ingresos operativos, así como en las cuentas por cobrar y el índice de rotación de estas últimas.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Se identifica un incremento general en las ventas y otros ingresos operativos a lo largo del período analizado. Tras un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022, se aprecia una ligera disminución en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, se observa una recuperación parcial en los trimestres siguientes, aunque sin alcanzar los niveles máximos previos. El último trimestre analizado muestra una estabilización en torno a los 44.375 millones de dólares.
- Cuentas y pagarés por cobrar, menos la provisión
- Las cuentas por cobrar muestran una tendencia al alza desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2022, momento en el que alcanzan su punto máximo. A partir de ese momento, se observa una disminución gradual, con fluctuaciones menores en los trimestres posteriores. El valor más reciente se sitúa en 17.663 millones de dólares, representando una reducción considerable con respecto al máximo histórico.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar experimenta un aumento significativo desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de las cuentas por cobrar y una reducción en el tiempo promedio de cobro. A partir del primer trimestre de 2023, se observa una cierta volatilidad, con fluctuaciones entre 9.21 y 12.21. El último trimestre analizado presenta un valor de 10.63, indicando una rotación relativamente alta en comparación con los períodos iniciales.
En resumen, se constata un crecimiento inicial en las ventas, seguido de una estabilización y ligera disminución. Las cuentas por cobrar muestran una tendencia decreciente, mientras que el índice de rotación de las mismas se ha incrementado significativamente, lo que sugiere una mejora en la gestión de cobros, aunque con cierta volatilidad reciente.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
Chevron Corp., ratio de rotación de cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | 48,169) | 44,375) | 46,101) | 48,334) | 48,926) | 49,574) | 46,580) | 48,933) | 51,922) | 47,216) | 48,842) | 54,523) | 63,508) | 65,372) | 52,314) | 45,861) | 42,552) | 36,117) | 31,076) | ||||||
| Cuentas a pagar | 19,073) | 18,609) | 20,878) | 22,079) | 20,037) | 21,007) | 21,257) | 20,423) | 21,649) | 18,656) | 17,942) | 18,955) | 21,699) | 24,906) | 20,137) | 16,454) | 15,308) | 14,719) | 12,858) | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 9.80 | 10.09 | 9.24 | 8.76 | 9.68 | 9.38 | 9.16 | 9.64 | 9.35 | 11.48 | 12.94 | 12.44 | 10.46 | 8.28 | 8.78 | 9.46 | 8.79 | 7.88 | 7.45 | ||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 9.57 | 8.87 | 7.81 | 9.06 | 10.64 | 10.95 | 10.74 | 10.97 | 11.66 | 14.43 | 14.81 | 12.74 | 11.97 | 11.13 | 10.98 | 9.12 | 8.76 | 8.10 | 5.91 | ||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 Q3 2025 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = (Ventas y otros ingresos operativosQ3 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ2 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ1 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ4 2024)
÷ Cuentas a pagar
= (48,169 + 44,375 + 46,101 + 48,334)
÷ 19,073 = 9.80
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Se observa una trayectoria ascendente en las ventas y otros ingresos operativos desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. El crecimiento es particularmente notable entre el primer y segundo trimestre de 2021, y continúa de forma consistente hasta alcanzar un máximo en el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, se aprecia una disminución en el primer trimestre de 2023, seguida de fluctuaciones con una ligera recuperación en el segundo y tercer trimestre de 2023. El cuarto trimestre de 2023 muestra una estabilización, y esta tendencia continúa a lo largo de 2024, con variaciones mínimas. En el primer semestre de 2025, se identifica un ligero repunte.
- Cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran un incremento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2022. El aumento es más pronunciado en el primer semestre de 2022. A partir del tercer trimestre de 2022, se registra una disminución, que se mantiene a lo largo de 2023. En 2024, las cuentas a pagar se mantienen relativamente estables, con fluctuaciones menores. En el primer semestre de 2025, se observa una ligera disminución.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la gestión de las obligaciones con proveedores. A partir del primer trimestre de 2023, el ratio experimenta una disminución, indicando una posible ralentización en el ritmo de pago a proveedores. En 2024, el ratio se estabiliza en un rango relativamente alto, y en el primer semestre de 2025 se observa un ligero aumento.
En resumen, la evolución de estos indicadores sugiere un período de crecimiento en ingresos operativos hasta finales de 2022, seguido de una estabilización y fluctuaciones moderadas. La gestión de las cuentas a pagar ha mostrado una mayor eficiencia en términos de rotación hasta finales de 2022, con una posterior moderación. La relación entre el crecimiento de las ventas y la gestión de las cuentas a pagar parece indicar una adaptación a las condiciones del mercado.
Ratio de rotación del capital circulante
Chevron Corp., ratio de rotación del capital circulante, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||||||||||||||||||||
| Activo circulante | 40,866) | 34,691) | 38,574) | 40,911) | 38,187) | 39,369) | 40,508) | 41,128) | 41,732) | 42,790) | 48,351) | 50,343) | 51,503) | 51,188) | 44,709) | 33,738) | 32,137) | 32,973) | 30,433) | ||||||
| Menos: Pasivo corriente | 35,472) | 34,827) | 35,702) | 38,558) | 35,718) | 34,027) | 32,940) | 32,258) | 33,263) | 29,847) | 33,735) | 34,208) | 36,883) | 39,121) | 31,203) | 26,791) | 25,188) | 28,147) | 27,480) | ||||||
| Capital de explotación | 5,394) | (136) | 2,872) | 2,353) | 2,469) | 5,342) | 7,568) | 8,870) | 8,469) | 12,943) | 14,616) | 16,135) | 14,620) | 12,067) | 13,506) | 6,947) | 6,949) | 4,826) | 2,953) | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | 48,169) | 44,375) | 46,101) | 48,334) | 48,926) | 49,574) | 46,580) | 48,933) | 51,922) | 47,216) | 48,842) | 54,523) | 63,508) | 65,372) | 52,314) | 45,861) | 42,552) | 36,117) | 31,076) | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 34.66 | — | 67.18 | 82.20 | 78.58 | 36.88 | 25.72 | 22.20 | 23.91 | 16.54 | 15.89 | 14.61 | 15.53 | 17.08 | 13.09 | 22.40 | 19.37 | 24.04 | 32.46 | ||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 15.43 | 19.57 | 16.05 | 15.54 | 17.16 | 16.55 | 15.51 | 12.98 | 8.76 | 16.88 | 16.56 | 13.30 | 11.63 | 9.84 | 9.02 | 11.37 | 3.72 | 3.24 | 3.02 | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | 30.49 | 19.44 | 19.53 | 15.65 | 13.95 | 13.37 | 12.07 | 10.70 | 11.56 | 12.16 | 12.91 | 13.95 | 15.33 | 26.98 | 59.06 | 110.19 | — | — | — | ||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 Q3 2025 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = (Ventas y otros ingresos operativosQ3 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ2 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ1 2025
+ Ventas y otros ingresos operativosQ4 2024)
÷ Capital de explotación
= (48,169 + 44,375 + 46,101 + 48,334)
÷ 5,394 = 34.66
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el capital de explotación, las ventas y otros ingresos operativos, y el ratio de rotación del capital circulante.
- Capital de Explotación
- Se observa un incremento notable en el capital de explotación a partir del primer trimestre de 2021, alcanzando un máximo en el primer trimestre de 2022. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual hasta el último trimestre de 2023, seguida de una nueva reducción significativa en el primer trimestre de 2025, llegando incluso a valores negativos. Este comportamiento sugiere fluctuaciones en la gestión de activos y pasivos corrientes.
- Ventas y Otros Ingresos Operativos
- Las ventas y otros ingresos operativos muestran una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2022, momento en el que se estabilizan y experimentan una ligera disminución en los trimestres siguientes. A partir del primer trimestre de 2023, se observa una cierta volatilidad, con fluctuaciones trimestrales, pero manteniendo un nivel relativamente constante. El último trimestre de 2024 y el primer semestre de 2025 muestran una ligera disminución.
- Ratio de Rotación del Capital Circulante
- El ratio de rotación del capital circulante presenta una disminución constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el primer trimestre de 2022. A partir de ese momento, se observa un aumento significativo, alcanzando valores máximos en el primer trimestre de 2024 y el segundo trimestre de 2024. El último dato disponible, correspondiente al segundo trimestre de 2025, indica una disminución en este ratio. Esta evolución sugiere cambios en la eficiencia con la que se gestiona el capital circulante para generar ingresos.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja en la gestión financiera. El capital de explotación muestra una volatilidad considerable, mientras que las ventas se mantienen relativamente estables. El ratio de rotación del capital circulante experimenta fluctuaciones significativas, lo que podría indicar cambios en las estrategias operativas y de gestión de activos.
Días de rotación de inventario
Chevron Corp., días de rotación de inventario, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de inventario | 17.92 | 21.30 | 21.05 | 21.32 | 19.95 | 18.80 | 19.58 | 22.86 | 21.48 | 23.28 | 25.16 | 28.58 | 25.22 | 26.71 | 27.10 | 24.68 | 21.96 | 18.60 | 17.05 | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario1 | 20 | 17 | 17 | 17 | 18 | 19 | 19 | 16 | 17 | 16 | 15 | 13 | 14 | 14 | 13 | 15 | 17 | 20 | 21 | ||||||
| Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 11 | 12 | 12 | 12 | 10 | 9 | 10 | 9 | 8 | 7 | 6 | 6 | 6 | 7 | 8 | 10 | 11 | 14 | 18 | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | 31 | 28 | 26 | 25 | 26 | 26 | 26 | 27 | 26 | 24 | 22 | 22 | 23 | 24 | 26 | 25 | 30 | 33 | 37 | ||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 Q3 2025 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 17.92 = 20
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un incremento constante en el ratio de rotación de inventario desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022.
- Ratio de rotación de inventario
- Este ratio experimentó un aumento progresivo, pasando de 17.05 en el primer trimestre de 2021 a un máximo de 28.58 en el último trimestre de 2022. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la venta de inventario y una reducción en el tiempo que los productos permanecen almacenados.
Paralelamente, los días de rotación de inventario disminuyeron, indicando una aceleración en el ciclo de ventas. Esta métrica se redujo de 21 días en el primer trimestre de 2021 a 13 días en el último trimestre de 2022.
- Días de rotación de inventario
- La disminución en los días de rotación de inventario corrobora la mejora en la eficiencia de la gestión de inventario. Un menor número de días implica una conversión más rápida de inventario en ventas.
A partir del primer trimestre de 2023, se aprecia una tendencia a la baja tanto en el ratio de rotación de inventario como en los días de rotación de inventario. El ratio de rotación de inventario disminuyó gradualmente, alcanzando 17.92 en el primer trimestre de 2025. De manera similar, los días de rotación de inventario aumentaron, llegando a 20 días en el primer trimestre de 2025.
- Tendencia reciente
- Esta reversión en la tendencia podría indicar factores como una desaceleración en la demanda, un aumento en los niveles de inventario, o cambios en las estrategias de gestión de inventario. Es importante investigar las causas subyacentes de esta disminución para determinar si se trata de una fluctuación temporal o de un cambio estructural.
En resumen, el período analizado muestra una fase inicial de mejora en la eficiencia de la gestión de inventario, seguida de una fase de estabilización y posterior disminución. El seguimiento continuo de estos indicadores es crucial para evaluar el desempeño y tomar decisiones informadas.
Días de rotación de cuentas por cobrar
Chevron Corp., días de rotación de cuentas por cobrar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 10.45 | 10.63 | 9.86 | 9.35 | 9.90 | 9.49 | 9.54 | 9.88 | 9.21 | 11.10 | 12.21 | 11.52 | 10.11 | 7.67 | 7.60 | 8.45 | 8.12 | 7.39 | 6.79 | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 35 | 34 | 37 | 39 | 37 | 38 | 38 | 37 | 40 | 33 | 30 | 32 | 36 | 48 | 48 | 43 | 45 | 49 | 54 | ||||||
| Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 35 | 36 | 41 | 45 | 32 | 34 | 36 | 36 | 35 | 25 | 26 | 33 | 36 | 46 | 53 | 53 | 55 | 56 | 73 | ||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 Q3 2025 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 10.45 = 35
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar a lo largo del período examinado.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Se observa una tendencia general al alza en el índice de rotación de cuentas por cobrar desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Inicialmente, el índice pasa de 6.79 a 8.45. Posteriormente, experimenta una disminución en el primer trimestre de 2023, situándose en 7.6, para luego recuperarse y alcanzar un máximo de 11.52 en el segundo trimestre de 2022. A partir del cuarto trimestre de 2023, se aprecia una estabilización en torno a los 9-10, con una ligera tendencia ascendente en los últimos trimestres, llegando a 10.63 en el cuarto trimestre de 2024 y 10.45 en el primer trimestre de 2025.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia inversa al índice de rotación. Disminuye de 54 días en el primer trimestre de 2021 a un mínimo de 30 días en el tercer trimestre de 2022. A partir del cuarto trimestre de 2022, se observa un aumento gradual, alcanzando los 40 días en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, se estabiliza en un rango de 37-39 días, con una ligera disminución en los últimos trimestres, llegando a 34 días en el cuarto trimestre de 2024 y 35 días en el primer trimestre de 2025.
- Tendencias generales
- La evolución de ambos indicadores sugiere una mejora en la eficiencia de la gestión de cobros hasta el segundo trimestre de 2022, seguida de una estabilización y una ligera fluctuación en los períodos posteriores. La correlación negativa entre el índice de rotación y los días de rotación es consistente, indicando que una mayor rotación se traduce en un menor tiempo para cobrar las cuentas. La ligera tendencia ascendente observada en el índice de rotación y la descendente en los días de rotación en los últimos trimestres podrían indicar una nueva fase de optimización en la gestión de cobros.
Ciclo de funcionamiento
Chevron Corp., ciclo de funcionamiento, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 20 | 17 | 17 | 17 | 18 | 19 | 19 | 16 | 17 | 16 | 15 | 13 | 14 | 14 | 13 | 15 | 17 | 20 | 21 | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 35 | 34 | 37 | 39 | 37 | 38 | 38 | 37 | 40 | 33 | 30 | 32 | 36 | 48 | 48 | 43 | 45 | 49 | 54 | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 55 | 51 | 54 | 56 | 55 | 57 | 57 | 53 | 57 | 49 | 45 | 45 | 50 | 62 | 61 | 58 | 62 | 69 | 75 | ||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 46 | 48 | 53 | 57 | 42 | 43 | 46 | 45 | 43 | 32 | 32 | 39 | 42 | 53 | 61 | 63 | 66 | 70 | 91 | ||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 Q3 2025 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 20 + 35 = 55
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una disminución general en los días de rotación de inventario durante el período comprendido entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2022, alcanzando un mínimo de 13 días. Posteriormente, se aprecia una estabilización y un ligero incremento, situándose en torno a los 17-20 días en los trimestres más recientes.
- Días de rotación de inventario
- La tendencia a la baja inicial sugiere una mayor eficiencia en la gestión de inventarios, posiblemente debido a una mejor previsión de la demanda o a la optimización de la cadena de suministro. El posterior aumento podría indicar una acumulación estratégica de inventario o una desaceleración en las ventas.
En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se identifica una reducción notable desde los 54 días en el primer trimestre de 2021 hasta los 32 días en el cuarto trimestre de 2022. A partir de ese momento, se observa una fluctuación con una tendencia al alza, estabilizándose en un rango de 34 a 40 días.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- La disminución inicial indica una mejora en la eficiencia de la gestión del crédito y en la rapidez con la que se cobran las facturas. El posterior incremento podría reflejar una relajación de las políticas de crédito o dificultades en el cobro de deudas.
El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde la inversión en inventario hasta la recepción del efectivo de las ventas, muestra una disminución general desde los 75 días en el primer trimestre de 2021 hasta los 45 días en el cuarto trimestre de 2022. A partir de ese punto, se observa un aumento, fluctuando entre 45 y 57 días en los trimestres más recientes.
- Ciclo de funcionamiento
- La reducción inicial del ciclo de funcionamiento sugiere una mejora en la eficiencia general de la gestión del capital de trabajo. El posterior aumento podría indicar una combinación de factores, como un aumento en los días de rotación de inventario y/o en los días de rotación de cuentas por cobrar, lo que implica un mayor tiempo de inmovilización del capital.
En resumen, los datos sugieren una mejora en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo hasta finales de 2022, seguida de una estabilización y, en algunos casos, un ligero deterioro en los trimestres más recientes. Es importante considerar otros factores contextuales para comprender completamente estas tendencias.
Días de rotación de cuentas por pagar
Chevron Corp., días de rotación de las cuentas por pagar, cálculo (datos trimestrales)
| 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 9.80 | 10.09 | 9.24 | 8.76 | 9.68 | 9.38 | 9.16 | 9.64 | 9.35 | 11.48 | 12.94 | 12.44 | 10.46 | 8.28 | 8.78 | 9.46 | 8.79 | 7.88 | 7.45 | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 37 | 36 | 39 | 42 | 38 | 39 | 40 | 38 | 39 | 32 | 28 | 29 | 35 | 44 | 42 | 39 | 42 | 46 | 49 | ||||||
| Referencia (Número de días) | |||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 38 | 41 | 47 | 40 | 34 | 33 | 34 | 33 | 31 | 25 | 25 | 29 | 30 | 33 | 33 | 40 | 42 | 45 | 62 | ||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
1 Q3 2025 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 9.80 = 37
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una evolución en el ratio de rotación de cuentas por pagar, que experimentó un incremento generalizado desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Inicialmente, el ratio se situó en 7.45 en marzo de 2021, mostrando una tendencia ascendente constante hasta alcanzar un máximo de 12.44 en diciembre de 2022. Posteriormente, se aprecia una moderación, descendiendo a 9.8 en junio de 2025. Esta fluctuación sugiere una optimización en la gestión de pagos a proveedores, seguida de una estabilización.
En paralelo, los días de rotación de cuentas por pagar presentan una trayectoria inversa. Se registra una disminución desde 49 días en marzo de 2021 hasta un mínimo de 28 días en septiembre de 2022. Este descenso indica una aceleración en el ciclo de pagos a proveedores.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Tras alcanzar el punto más bajo, los días de rotación muestran un ligero incremento, estabilizándose en torno a los 37-42 días en los períodos más recientes analizados. Este comportamiento podría indicar un ajuste en las políticas de pago, buscando un equilibrio entre la optimización del flujo de caja y el mantenimiento de buenas relaciones con los proveedores.
La correlación entre ambos ratios es evidente: un aumento en el ratio de rotación se corresponde con una disminución en los días de rotación, y viceversa. La tendencia general sugiere una mejora en la eficiencia de la gestión de cuentas por pagar durante el período analizado, aunque se observa una estabilización en los últimos trimestres.
Ciclo de conversión de efectivo
Chevron Corp., ciclo de conversión de efectivo, cálculo (datos trimestrales)
Número de días
| 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 30 sept 2022 | 30 jun 2022 | 31 mar 2022 | 31 dic 2021 | 30 sept 2021 | 30 jun 2021 | 31 mar 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | |||||||||||||||||||||||||
| Días de rotación de inventario | 20 | 17 | 17 | 17 | 18 | 19 | 19 | 16 | 17 | 16 | 15 | 13 | 14 | 14 | 13 | 15 | 17 | 20 | 21 | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 35 | 34 | 37 | 39 | 37 | 38 | 38 | 37 | 40 | 33 | 30 | 32 | 36 | 48 | 48 | 43 | 45 | 49 | 54 | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar | 37 | 36 | 39 | 42 | 38 | 39 | 40 | 38 | 39 | 32 | 28 | 29 | 35 | 44 | 42 | 39 | 42 | 46 | 49 | ||||||
| Ratio de actividad a corto plazo | |||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 18 | 15 | 15 | 14 | 17 | 18 | 17 | 15 | 18 | 17 | 17 | 16 | 15 | 18 | 19 | 19 | 20 | 23 | 26 | ||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | 8 | 7 | 6 | 17 | 8 | 10 | 12 | 12 | 12 | 7 | 7 | 10 | 12 | 20 | 28 | 23 | 24 | 25 | 29 | ||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
1
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 20 + 35 – 37 = 18
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión del capital de trabajo. Se observa una evolución en los indicadores de rotación y conversión de efectivo a lo largo del período examinado.
- Días de rotación de inventario
- Se aprecia una disminución general en el número de días de rotación de inventario desde 21 días en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar un mínimo de 13 días en el primer trimestre de 2022. Posteriormente, se observa una tendencia al alza, estabilizándose alrededor de 17 a 20 días en los últimos trimestres analizados. Esta fluctuación podría indicar cambios en las estrategias de gestión de inventario o variaciones en la demanda.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una reducción notable desde 54 días en el primer trimestre de 2021 hasta un mínimo de 30 días en el tercer trimestre de 2022. A partir de ese punto, se registra un incremento gradual, alcanzando los 38 días en el cuarto trimestre de 2022 y fluctuando entre 37 y 40 días en los trimestres siguientes. Este comportamiento podría estar relacionado con cambios en las políticas de crédito o en la eficiencia de la cobranza.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- La rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia a la baja inicial, disminuyendo de 49 días en el primer trimestre de 2021 a 28 días en el tercer trimestre de 2022. Posteriormente, se observa un aumento, estabilizándose en un rango de 37 a 44 días en los trimestres posteriores. Esta dinámica podría reflejar negociaciones con proveedores o cambios en las condiciones de pago.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo experimenta una disminución inicial, pasando de 26 días en el primer trimestre de 2021 a 15 días en el segundo trimestre de 2022. A partir de ese momento, se observa una ligera tendencia al alza, fluctuando entre 14 y 18 días en los trimestres siguientes. Este indicador, que resume la eficiencia en la gestión del capital de trabajo, sugiere una optimización inicial seguida de una estabilización.
En resumen, los datos indican una mejora en la eficiencia de la gestión del capital de trabajo en el período inicial, seguida de una estabilización en los trimestres más recientes. Las fluctuaciones observadas en los diferentes indicadores sugieren la influencia de factores externos o cambios en las estrategias internas.