Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Chevron Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
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- Análisis de los datos financieros anuales
-
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia de crecimiento significativa entre 2020 y 2022, pasando de 10,577 millones de dólares en 2020 a un máximo de 49,602 millones en 2022. Posteriormente, se observa una disminución en 2023 y 2024, con valores de 35,609 millones y 31,492 millones respectivamente, aunque siguen siendo altos en comparación con los niveles de 2020. Esto indica que la generación de efectivo por las operaciones ha sido muy fuerte en el período 2020-2022, pero ha reducido su ritmo en los años posteriores.
El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) también presenta un patrón de incremento sustancial desde 2020 hasta 2022, con un valor de 2,220 millones en 20220 alcanzando un pico de 38,086 millones en 2022. Sin embargo, a partir de esa fecha, también muestra una tendencia a la baja, con valores de 20,224 millones en 2023 y 15,538 millones en 2024. No obstante, el FCFF en 2022 sigue siendo mucho más alto que en 2020, reflejando una mejora en la generación de efectivo disponible para la empresa después de gastos operativos y de inversión en ese período.
En resumen, ambas métricas evidencian un período de crecimiento acelerado en la generación de efectivo operativa y en el flujo de caja libre hasta 2022, seguido de una disminución en 2023 y 2024. La tendencia general apunta a que, si bien los niveles en 2024 aún superan los de 2020, existe una clara desaceleración en la generación de efectivo en los últimos dos años considerados.
Intereses pagados, netos de impuestos
Chevron Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Pagos en efectivo por intereses de deuda, netos de intereses capitalizados, impuestos = Pagos en efectivo por intereses de deuda, netos de intereses capitalizados × EITR
= × =
3 2024 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del impuesto sobre la renta efectivo mostró una tendencia de incremento a lo largo de los años analizados, comenzando en un 25.4% en 2020 y alcanzando un 35.5% en 2024. Este aumento indica una mayor carga fiscal efectiva, lo cual podría estar asociado a cambios en la legislación fiscal, en la estructura de ingresos o en las deducciones permitidas. La estabilidad relativa entre 2021 y 2023, con leves variaciones, sugiere que la tendencia alcista en 2024 pudiera ser significativa y que la empresa enfrenta un incremento en la tasa efectiva de impuestos.
- Pagos en efectivo por intereses de deuda, netos de intereses capitalizados, netos de impuestos
- Estos pagos en efectivo por intereses muestran una tendencia decreciente desde 2020, con una reducción del monto en US$ millones, pasando de 537 en 2020 a 337 en 2023, con un ligero incremento a 379 en 2024. La disminución en los pagos en efectivo refleja una posible reducción en la exposición a deuda o una gestión más eficiente del servicio de la deuda. La ligera recuperación en 2024 podría señalar una estabilización o un aumento en las obligaciones de interés, quizás debido a nuevos financiamientos o refinanciamientos.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Por otro lado, los intereses capitalizados experimentaron un crecimiento sostenido en el periodo analizado, comenzando en 28 millones de dólares en 2020 y alcanzando 115 millones en 2024. Este incremento indica una tendencia de capitalización de intereses, lo que puede reflejar una estrategia de financiamiento que favorece el financiamiento a través de la incorporación de intereses en el valor de los activos o en la deuda, en lugar de pagos en efectivo. La tendencia ascendente en intereses capitalizados, junto con la reducción en los pagos en efectivo, sugiere una gestión activa en la estructura de financiamiento y gastos por intereses.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Chevron Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
| EV/FCFFsector | |
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | |
| EV/FCFFindustria | |
| Energía | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Chevron Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Energía | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa
- El valor de la empresa muestra una tendencia general de crecimiento desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022. Sin embargo, posteriormente se observa una ligera disminución en 2023 y 2024, lo que puede indicar una reducción en las percepciones del mercado respecto a su valor global, o cambios en la valoración basada en expectativas futuras.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre experimentó un incremento sustancial entre 2020 y 2022, pasando de 2,220 millones de dólares en 2020 a 38,086 millones en 2022, reflejando una mejora significativa en la generación de efectivo operativo tras gastos de inversión. Sin embargo, en 2023 y 2024, se observa una disminución en estos valores, situándose en 20,224 y 15,538 millones respectivamente, indicando una posible reducción en la generación de efectivo o mayores inversiones.
- Relación EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF muestra una notable caída desde 106.63 en 2020 hasta 8.27 en 2022, lo que refleja una mejora en la eficiencia de generación de efectivo respecto al valor total de la empresa, o una reevaluación positiva en cuanto a la capacidad futura de generación de caja. Sin embargo, en los años posteriores, este ratio se eleva nuevamente, alcanzando 14.85 en 2023 y 18.98 en 2024, indicando que el valor de la empresa ha crecido en proporción mayor que el flujo de caja libre, lo que puede representar expectativas de mayor rentabilidad futura o cambios en las condiciones del mercado y la valoración de riesgos.