Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Chevron Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una notable variación en el desempeño a lo largo del período examinado.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- En el año 2021, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se situó en 29.187 millones de dólares estadounidenses. Este valor experimentó un incremento sustancial en 2022, alcanzando los 49.602 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2023 se produjo una disminución a 35.609 millones de dólares estadounidenses, tendencia que continuó en 2024 con 31.492 millones de dólares estadounidenses. En 2025, se registra una ligera recuperación, situándose en 33.939 millones de dólares estadounidenses. La volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos que impactan en las operaciones.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) siguió una trayectoria similar. En 2021, el FCFF fue de 21.683 millones de dólares estadounidenses, aumentando significativamente a 38.086 millones de dólares estadounidenses en 2022. Posteriormente, el FCFF disminuyó a 20.224 millones de dólares estadounidenses en 2023 y a 15.538 millones de dólares estadounidenses en 2024. En 2025, se observa un repunte modesto, alcanzando los 17.298 millones de dólares estadounidenses. La correlación entre el FCFF y el efectivo neto de las operaciones sugiere que las variaciones en el FCFF están directamente relacionadas con los cambios en el efectivo generado por las actividades operativas.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento significativo en 2022, seguido de una contracción en 2023 y 2024, con una estabilización parcial en 2025. La fluctuación en ambos indicadores sugiere una exposición a la volatilidad del mercado y/o cambios en la eficiencia operativa.
Intereses pagados, netos de impuestos
Chevron Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Pagos en efectivo por intereses de deuda, netos de intereses capitalizados, impuestos = Pagos en efectivo por intereses de deuda, netos de intereses capitalizados × EITR
= 942 × 36.80% = 347
3 2025 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 175 × 36.80% = 64
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una fluctuación en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta. Inicialmente, se registra un aumento de 27.5% en 2021 a 28.3% en 2022. Posteriormente, disminuye ligeramente a 27.6% en 2023, para luego experimentar un incremento considerable a 35.5% en 2024 y 36.8% en 2025. Esta tendencia sugiere un cambio en la carga fiscal, posiblemente influenciado por modificaciones en la legislación tributaria o en la rentabilidad de la entidad.
- Pagos en efectivo por intereses de deuda, netos de intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los pagos en efectivo por intereses de deuda muestran una disminución inicial, pasando de 507 millones de dólares en 2021 a 376 millones de dólares en 2022. Esta reducción continúa en 2023, alcanzando los 337 millones de dólares. Sin embargo, en 2024 se observa un ligero repunte a 379 millones de dólares, seguido de un aumento más pronunciado a 595 millones de dólares en 2025. Este comportamiento podría indicar una reestructuración de la deuda, cambios en las tasas de interés o una mayor necesidad de financiamiento.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados, netos de impuestos, presentan una tendencia general al alza. Se incrementan de 46 millones de dólares en 2021 a 82 millones de dólares en 2022. Continúan aumentando a 107 millones de dólares en 2023 y 115 millones de dólares en 2024, estabilizándose ligeramente en 111 millones de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mayor inversión en activos que requieren un período de capitalización de intereses, lo que podría indicar proyectos de expansión o mejoras en la infraestructura.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja en la gestión financiera, con cambios en la carga fiscal, los pagos de intereses y la capitalización de intereses. La evolución de estos indicadores requiere un análisis más profundo en el contexto de la estrategia general y las condiciones del mercado.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Chevron Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 449,660) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 17,298) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 26.00 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| ConocoPhillips | 21.59 |
| Exxon Mobil Corp. | 28.60 |
| EV/FCFFsector | |
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | 26.57 |
| EV/FCFFindustria | |
| Energía | 25.87 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Chevron Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 410,012) | 294,868) | 300,274) | 315,004) | 289,060) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 17,298) | 15,538) | 20,224) | 38,086) | 21,683) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 23.70 | 18.98 | 14.85 | 8.27 | 13.33 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| ConocoPhillips | 18.77 | 16.31 | 15.38 | 7.43 | 10.72 | |
| Exxon Mobil Corp. | 26.85 | 15.76 | 12.47 | 7.84 | 10.06 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Petróleo, gas y combustibles consumibles | 24.46 | 16.71 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Energía | 23.94 | 16.61 | 13.96 | 8.54 | 11.54 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 410,012 ÷ 17,298 = 23.70
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una fluctuación en el valor de la empresa. Inicialmente, experimentó un incremento de 2021 a 2022, pasando de 289.060 millones de dólares estadounidenses a 315.004 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023 y 2024, alcanzando los 294.868 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2025 se registra un aumento considerable, superando los 410.012 millones de dólares estadounidenses. Este último incremento sugiere una revalorización significativa.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una dinámica variable. En 2022, se evidencia un aumento sustancial, pasando de 21.683 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 38.086 millones de dólares estadounidenses. En 2023, el FCFF disminuye a 20.224 millones de dólares estadounidenses, y continúa descendiendo en 2024 hasta los 15.538 millones de dólares estadounidenses. En 2025, se aprecia una recuperación parcial, situándose en 17.298 millones de dólares estadounidenses, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta una tendencia al alza a lo largo del período analizado. En 2021, el ratio se situaba en 13.33. Disminuyó significativamente en 2022 a 8.27, reflejando un mejor rendimiento en relación con el valor de la empresa. Sin embargo, a partir de 2023, el ratio comienza a incrementarse de forma constante, alcanzando 14.85 en 2023, 18.98 en 2024 y 23.7 en 2025. Este aumento sugiere que el valor de la empresa está creciendo a un ritmo más rápido que su flujo de caja libre, o que el flujo de caja libre está disminuyendo en relación con el valor de la empresa.
En resumen, se observa una volatilidad en el valor de la empresa y el flujo de caja libre, con un incremento notable en el valor de la empresa en 2025. El ratio EV/FCFF indica una creciente valoración de la empresa en relación con su capacidad de generar flujo de caja libre.