Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Chevron Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
El análisis de los resultados financieros muestra una volatilidad significativa en la utilidad neta, con un pico pronunciado durante el año 2022, alcanzando valores superiores a los 11 000 millones de dólares en dos trimestres consecutivos. Posteriormente, se observa una estabilización de los beneficios en un rango comprendido entre los 2 000 y 6 000 millones de dólares desde 2023 hasta inicios de 2026.
- Flujo de Efectivo Operativo y Rentabilidad
- El efectivo neto proporcionado por actividades operativas mantuvo una tendencia robusta, con máximos históricos en 2022 que superaron los 15 000 millones de dólares. No obstante, se identifica una contracción notable hacia el primer trimestre de 2026, donde el flujo operativo descendió a 2 514 millones de dólares. Los ajustes operativos y la depreciación, agotamiento y amortización han permanecido como componentes constantes y significativos para el cálculo del flujo de caja.
- Estrategia de Inversión y Activos
- Se observa un incremento sostenido en los gastos de capital, los cuales evolucionaron desde niveles de 1 700 millones de dólares en 2021 hasta situarse consistentemente entre los 4 000 y 5 000 millones de dólares en el periodo 2023-2025. Las actividades de inversión presentan mayoritariamente flujos negativos debido a estas inversiones, aunque se destaca una entrada extraordinaria de efectivo en el tercer trimestre de 2024, derivada de la venta de activos y rendimientos de inversión que alcanzaron los 7 084 millones de dólares.
- Gestión Financiera y Retorno al Accionista
- Existe una política agresiva de retribución al accionista. Los dividendos en efectivo muestran una tendencia ascendente, pasando de aproximadamente 2 500 millones de dólares trimestrales en 2021 a superar los 3 500 millones de dólares hacia finales de 2025. Paralelamente, se ejecutaron recompras de acciones propias masivas, especialmente a partir de 2022, con salidas de efectivo que frecuentemente superaron los 3 000 millones de dólares por trimestre.
- Estructura de Deuda y Liquidez
- Las actividades de financiación reflejan flujos netos negativos constantes, impulsados por los dividendos y la recompra de acciones. Para mitigar el impacto en la liquidez, se observa un recurso recurrente a la emisión de deuda a largo plazo, destacando captaciones significativas en 2024 y 2025 que superaron los 5 000 millones de dólares por operación. El balance se ha visto afectado además por la adquisición de participaciones en otras corporaciones, como se refleja en los egresos destinados a la compra de acciones de Hess Corporation.