Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
CVS Health Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Perspectiva general del efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- Se observa una tendencia de incremento en el efectivo neto generado por las actividades operativas desde 2020 hasta 2021, alcanzando un pico de 18,265 millones de dólares. Sin embargo, a partir de ese año, se presenta una disminución continua en los años siguientes, con valores de 16,177 millones en 2022, 13,426 millones en 2023 y 9,107 millones en 2024. Este patrón indica una reducción progresiva en la generación de efectivo operacional, que podría estar relacionada con cambios en las operaciones, la eficiencia o en la gestión del capital de trabajo.
- Perspectiva en el flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre también muestra una tendencia similar, alcanzando un máximo en 2021 con 17,617 millones de dólares. Luego, experimenta una caída en los años subsiguientes, situándose en 15,107 millones en 2022, 12,206 millones en 2023 y 8,496 millones en 2024. La disminución en el FCFF refleja probablemente una menor disponibilidad de efectivo para la compañía después de cubrir sus inversiones y gastos operativos, lo cual podría derivar de menores ingresos, incrementos en gastos o inversiones elevadas que no generan beneficios inmediatos.
- Comparación entre los dos indicadores
- La coincidencia en las tendencias entre ambos indicadores sugiere que la caída en el efectivo generado por las operaciones está directamente influenciando la reducción del flujo de caja libre. La disminución en ambos indicadores puede impactar en la sostenibilidad de la capacidad de la empresa para financiar sus inversiones, pagar dividendos o reducir endeudamiento en el futuro cercano.
- Implicaciones y posibles interpretaciones
- El patrón observado podría señalar una etapa de ajuste operativo o una disminución en la rentabilidad, que, si continúa, podría afectar la solidez financiera a largo plazo. La reducción del efectivo y del FCFF puede estar relacionada con factores internos o externos, como cambios en el entorno del mercado, aumento en costos, o menor volumen de ventas. Es recomendable un análisis adicional para identificar las causas específicas y evaluar la estrategia de gestión de efectivo de la empresa.
Intereses pagados, netos de impuestos
CVS Health Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del impuesto sobre la renta muestra cierta estabilidad a lo largo de los períodos analizados, con fluctuaciones leves. En 2020, el EITR se situaba en 26.3%, disminuyendo a 24.2% en 2021, lo cual indica una reducción en la carga fiscal efectiva. Posteriormente, en 2022, el porcentaje aumentó ligeramente a 26%, retornando casi a los niveles iniciales, y en 2023, se situó en 25.1%. En 2024, se observa una ligera subida a 25.4%. Este patrón sugiere una tendencia relativamente estable en la tasa efectiva del impuesto, con fluctuaciones menores que pueden reflejar cambios en los beneficios fiscales, en la estructura impositiva o en la generación de ingresos sujetos a diferentes tasas fiscales.
- Intereses pagados, netos de impuestos
- El análisis de los intereses pagados, netos de impuestos, revela un comportamiento fluctuante. En 2020, la cifra alcanzaba los 2,140 millones de dólares, disminuyendo a 1,872 millones en 2021 y a 1,657 millones en 2022, lo que indica una reducción en los pagos netos de intereses, posiblemente atribuible a una disminución en las deudas o a una reestructuración de las mismas. En 2023, los intereses netos aumentaron a 1,811 millones, señalando una posible reanudación en la emisión de deuda o en el coste de la misma. Para 2024, se observa un incremento significativo a 2,170 millones, que podría reflejar un aumento sustancial en las obligaciones financieras, un incremento en las tasas de interés o cambios en las condiciones de financiamiento, afectando el perfil de endeudamiento y la carga financiera de la empresa.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
CVS Health Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | |
| EV/FCFFindustria | |
| Atención médica | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
CVS Health Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de mercado de la empresa presenta una tendencia de incremento desde 2020 hasta 2021, alcanzando su punto máximo en 2021 con 181,495 millones de dólares. Posteriormente, se observa una caída en 2022, llegando a 151,066 millones de dólares, seguido de una estabilización relativa en 2023 con una ligera disminución a 146,035 millones de dólares. En 2024, el valor continúa en descenso, situándose en 135,154 millones de dólares, reflejando una tendencia general a la baja en el valor de la empresa desde su pico en 2021.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra un aumento sostenido desde 2020, alcanzando su valor máximo en 2021 con 17,617 millones de dólares. A partir de ese año, se observa una disminución progresiva en 2022, con 15,107 millones de dólares, y una caída significativa en 2023, con 12,206 millones. En 2024, el FCFF continúa reduciéndose, llegando a 8,496 millones de dólares, indicando una tendencia a la disminución del flujo de efectivo disponible para la empresa en los últimos años.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF muestra una tendencia estable y relativamente baja en 2020 y 2021, con valores de 9.42 y 10.3 respectivamente. Sin embargo, en 2022, el ratio se mantiene estable en 10. en 2023, se observa un aumento significativo a 11.96, y en 2024, el ratio incrementa notablemente hasta 15.91. Este incremento indica una menor generación de flujo de caja en relación con el valor de la empresa, sugiriendo posibles desafíos en la eficiencia operacional o cambios en las expectativas del mercado sobre la generación futura de efectivo.