Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
CVS Health Corp., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Ratio de rotación de inventario
- Se observa una tendencia positiva en el ratio de rotación de inventario, que incrementa de 11.88 en 2020 a 17.75 en 2024. Esto indica una mejora en la eficiencia en la gestión y en la rapidez con la que la empresa ve renovados sus inventarios, reduciendo el tiempo que los productos permanecen almacenados.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una ligera disminución en el período analizado, pasando de 12.32 en 2020 a 10.16 en 2024. Los días de cuentas por cobrar aumentan de 30 a 36 días, lo que puede reflejar una extensión del plazo de cobro o cambios en las condiciones de crédito ofrecidas, aunque el descenso de la rotación indica una menor eficiencia en la cobranza en los últimos años.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Este ratio muestra una tendencia estable con cierta variabilidad, bajando en 2022 a 18.07 y recuperándose en los años siguientes a valores cercanos a 20. En 2024, el ratio es de 20.22, lo que sugiere que la empresa mantiene un ciclo de pago relativamente uniforme, con días de cuentas por pagar en torno a 18 días, indicando una gestión equilibrada del pasivo a corto plazo.
- Ratio de rotación del capital circulante
- No se dispone de datos en los años 2020 a 2022, pero su ausencia en estos años puede indicar que no fue reportado o que la métrica no fue relevante en ese período. La información para 2023 y 2024 no fue suministrada, lo que limita el análisis en esta área.
- Días de rotación de inventario
- Se evidencia una reducción continua en los días de inventario que permanecen en almacenaje, pasando de 31 días en 2020 a 21 días en 2024. Esto refleja una mejora en la gestión del inventario, logrando rotar los productos en menor tiempo.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El período de cobranza se ha extendido de 30 días en 2020 y 2021 a 36 días en 2022 y 2023. Esto podría indicar una relajación en las políticas de crédito o una mayor dificultad para cobrar en los plazos establecidos, aunque en 2024 mantiene los 36 días, sugiriendo una estabilización en este aspecto.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento se mantiene bastante estable, con una variación mínima de 57 a 61 días a lo largo del período. Esto indica un ciclo operativo consistente en la gestión de inventarios, cobros y pagos.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El período de pago a proveedores fluctúa entre 18 y 20 días, mostrando una estrategia de pago relativamente rápida que contribuye a mantener una buena relación con los proveedores y un flujo de caja equilibrado.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo fluctúa ligeramente entre 37 y 42 días, con una tendencia que sugiere un ciclo de caja que se ha mantenido estable en torno a las 39-40 días en los últimos años. La disminución en el ciclo de efectivo de 42 a 37 días en 2022 indica una mejora en la eficiencia en la conversión de los recursos en efectivo, aunque en años posteriores se mantiene en valores similares.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
CVS Health Corp., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de los ingresos | 321,408) | 303,345) | 268,173) | 240,063) | 219,660) | |
| Inventarios | 18,107) | 18,025) | 19,090) | 17,760) | 18,496) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 17.75 | 16.83 | 14.05 | 13.52 | 11.88 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 3.02 | 2.74 | 3.10 | 3.59 | 2.99 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.83 | 1.96 | 2.27 | 2.98 | 2.49 | |
| Medtronic PLC | 2.15 | 2.03 | 2.20 | 2.43 | 2.23 | |
| Ratio de rotación de inventariosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 32.90 | 30.37 | 30.70 | 31.85 | 27.77 | |
| Ratio de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Atención médica | 7.56 | 7.36 | 7.85 | 7.90 | 6.97 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costo de los ingresos ÷ Inventarios
= 321,408 ÷ 18,107 = 17.75
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- Análisis de los costos de ingresos
- Los costos de ingresos han mostrado una tendencia al alza a lo largo del período analizado, aumentando de 219,660 millones de dólares en 2020 a 321,408 millones en 2024. Este incremento refleja un incremento en los gastos relacionados con la producción o adquisición de bienes y servicios vendidos, pudiendo estar asociado a una expansión en las operaciones o a aumentos en los precios de los insumos.
- Comportamiento de los inventarios
- Los inventarios han presentado cierta volatilidad, comenzando en 18,496 millones en 2020, disminuyendo ligeramente en 2021 a 17,760 millones, para luego aumentar en 2022 a 19,090 millones, y reducirse nuevamente en años siguientes a 18,025 millones en 2023 y 18,107 millones en 2024. La fluctuación en los niveles de inventarios podría reflejar ajustes en la gestión de inventarios frente a cambios en la demanda o en la estrategia de almacenamiento, así como la respuesta a las condiciones del mercado y las expectativas de ventas futuras.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario ha mostrado una tendencia de aumento constante en el período, pasando de 11.88 en 2020 a 17.75 en 2024. Este incremento indica una mejora en la eficiencia en la gestión de inventarios, reflejando que la empresa logra vender y reponer sus inventarios con mayor rapidez respecto a períodos anteriores. La mejora en este ratio puede suponer una mayor efectividad en la utilización de los inventarios y una posible reducción en los costos asociados al mantenimiento de estos activos.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
CVS Health Corp., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos de clientes | 370,656) | 356,623) | 321,629) | 290,912) | 267,908) | |
| Cuentas por cobrar, netas | 36,469) | 35,227) | 27,276) | 24,431) | 21,742) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 10.16 | 10.12 | 11.79 | 11.91 | 12.32 | |
| Referencia | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 6.06 | 6.11 | 7.02 | 6.64 | 5.40 | |
| Elevance Health Inc. | 18.00 | 18.08 | 18.81 | 20.66 | 19.72 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 6.82 | 6.30 | 6.60 | 7.30 | 6.75 | |
| Medtronic PLC | 5.28 | 5.21 | 5.71 | 5.51 | 6.22 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.66 | 17.27 | 18.22 | 20.07 | 19.86 | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 13.93 | 13.74 | 14.33 | 14.76 | 14.32 | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Atención médica | 7.97 | 7.66 | 8.22 | 8.00 | 7.88 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ingresos de clientes ÷ Cuentas por cobrar, netas
= 370,656 ÷ 36,469 = 10.16
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- Ingresos de clientes
- Los ingresos de clientes muestran una tendencia sostenida de crecimiento a lo largo del período analizado, con un aumento constante en los valores absolutos. Desde 2020, los ingresos crecieron de manera significativa hasta alcanzar su punto más alto en 2024. Esto indica una expansión en la capacidad de generación de ventas o ingresos operativos, reflejando posiblemente una mayor demanda o expansión de mercado.
- Cuentas por cobrar, netas
- Las cuentas por cobrar también evidencian un incremento progresivo, siguiendo de manera coherente la tendencia de crecimiento en los ingresos. Esto sugiere que la empresa ha mantenido un nivel de rotación de cuentas por cobrar relativamente estable, aunque con leves fluctuaciones. La relación entre las cuentas por cobrar y los ingresos indica que la empresa mantiene una política de cobro consistente, aunque el aumento en las cuentas por cobrar puede reflejar una política crediticia más flexible o un aumento en las ventas a crédito.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar presenta una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2023, alcanzando su valor más bajo en 2023, para luego estabilizarse ligeramente en 2024. Esta caída indica que, en relación con los ingresos, las cuentas por cobrar permanecen por más tiempo en promedio, lo cual puede señalar un aumento en los periodos de cobro o un cambio en la política crediticia. La estabilización en 2024 sugiere que la empresa pudo haber ajustado sus políticas para mantener la eficiencia en la gestión de cobros, aunque todavía con un nivel de rotación menor que en 2020.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
CVS Health Corp., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de los ingresos | 321,408) | 303,345) | 268,173) | 240,063) | 219,660) | |
| Cuentas a pagar | 15,892) | 14,897) | 14,838) | 12,544) | 11,138) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 20.22 | 20.36 | 18.07 | 19.14 | 19.72 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.46 | 4.19 | 4.15 | 4.21 | 3.80 | |
| Elevance Health Inc. | 8.10 | 7.72 | 7.47 | 7.59 | 7.75 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 14.05 | 12.69 | 13.78 | 14.45 | 18.35 | |
| Medtronic PLC | 4.65 | 4.03 | 4.46 | 4.98 | 4.72 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.72 | 7.47 | 7.26 | 7.63 | 7.29 | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 7.48 | 7.14 | 6.94 | 7.18 | 6.96 | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Atención médica | 6.10 | 5.97 | 5.79 | 5.84 | 5.57 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costo de los ingresos ÷ Cuentas a pagar
= 321,408 ÷ 15,892 = 20.22
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- Resumen de tendencias en los costos y pasivos financieros
-
El costo de los ingresos muestra una tendencia alcista constante a lo largo del período analizado, con un incremento significativo de aproximadamente el 38% desde 2020 hasta 2024. Este aumento refleja un incremento en los gastos asociados a la generación de ingresos, lo que podría estar relacionado con mayores volúmenes de ventas, incremento en los precios de insumos o una expansión de operaciones.
Las cuentas a pagar también evidencian una tendencia creciente, incrementándose en torno al 43% desde 2020 hasta 2024. Esto sugiere que la empresa ha aumentado su nivel de pasivos corrientes, posiblemente debido a una estrategia de gestión del capital de trabajo que involucra una mayor extensión de los plazos de pago a proveedores.
- Comportamiento del ratio de rotación de cuentas por pagar
-
El ratio de rotación de cuentas por pagar ha presentado una tendencia decreciente desde 2020 hasta 2022, disminuyendo de 19.72 a 18.07. Esto indica que, en ese período, la empresa ha tardado más en pagar a sus proveedores, reflejando posiblemente una política de extensión de plazos de pago o una gestión más eficiente del flujo de efectivo a corto plazo.
A partir de 2022, el ratio muestra una recuperación, alcanzando valores cercano a 20 en 2023 y estabilizándose en 20.22 en 2024. Esto sugiere una ligera modificación en la política de pagos, que podría implicar una optimización en la gestión de cuentas por pagar, equilibrando la extensión del crédito con la necesidad de mantener buenas relaciones con los proveedores.
Ratio de rotación del capital circulante
CVS Health Corp., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 68,645) | 67,858) | 65,682) | 60,008) | 56,369) | |
| Menos: Pasivo corriente | 84,609) | 79,189) | 69,736) | 67,807) | 62,017) | |
| Capital de explotación | (15,964) | (11,331) | (4,054) | (7,799) | (5,648) | |
| Ingresos de clientes | 370,656) | 356,623) | 321,629) | 290,912) | 267,908) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | — | — | — | — | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.42 | 4.54 | 4.48 | 3.87 | 4.06 | |
| Elevance Health Inc. | 7.85 | 7.83 | 8.37 | 7.23 | 6.39 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.56 | 1.14 | 1.29 | 1.22 | 0.77 | |
| Medtronic PLC | 2.90 | 2.47 | 2.97 | 2.15 | 2.48 | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
| Ratio de rotación del capital circulantesector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 23.57 | 23.27 | 25.59 | 16.28 | 18.23 | |
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | ||||||
| Atención médica | 12.35 | 10.99 | 11.30 | 8.57 | 8.40 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ingresos de clientes ÷ Capital de explotación
= 370,656 ÷ -15,964 = —
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Capital de explotación
- El capital de explotación muestra una tendencia de incremento negativo, indicando un aumento en el déficit del capital necesario para las operaciones. En 2020, el valor era de -5,648 millones de dólares, y este monto se agravó significativamente en 2021, alcanzando -7,799 millones. Posteriormente, en 2022, se observó una disminución en el déficit, llegando a -4,054 millones, pero en 2023 volvió a agravarse notablemente hasta -11,331 millones y en 2024 continuó en aumento hasta -15,964 millones. Esto sugiere una creciente presión sobre los recursos de explotación relacionados con las operaciones principales de la empresa, con un deterioro en la capacidad de generación de capital operativo suficiente para cubrir los costos asociados.
- Ingresos de clientes
- Los ingresos de clientes han experimentado un crecimiento constante a lo largo de los años analizados. Desde 267,908 millones de dólares en 2020, los ingresos aumentaron a 290,912 millones en 2021, evidenciando un aumento anual significativo. La tendencia continuó en 2022 con un incremento a 321,629 millones, seguido de una expansión aún mayor en 2023, alcanzando 356,623 millones. En 2024, los ingresos llegaron a 370,656 millones, consolidando una tendencia de crecimiento sostenido. Este patrón indica una expansión en la base de clientes o en el volumen de ventas, reflejando un desempeño positivo en la generación de ingresos a lo largo del período.
- Ratio de rotación del capital circulante
- No se aportan datos sobre este ratio en los períodos analizados. La ausencia de información impide realizar análisis sobre la eficiencia en la utilización del capital circulante, aunque la tendencia en los otros indicadores podría sugerir la necesidad de valorar este aspecto en futuras evaluaciones.
Días de rotación de inventario
CVS Health Corp., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de inventario | 17.75 | 16.83 | 14.05 | 13.52 | 11.88 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventario1 | 21 | 22 | 26 | 27 | 31 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 121 | 133 | 118 | 102 | 122 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 200 | 186 | 161 | 122 | 147 | |
| Medtronic PLC | 170 | 180 | 166 | 150 | 164 | |
| Días de rotación de inventariosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 11 | 12 | 12 | 11 | 13 | |
| Días de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Atención médica | 48 | 50 | 46 | 46 | 52 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 17.75 = 21
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario ha mostrado una tendencia constante de incremento a lo largo del período analizado, pasando de 11.88 en diciembre de 2020 a 17.75 en diciembre de 2024. Este aumento indica una mejora en la eficiencia en la gestión del inventario, sugiriendo que la empresa está logrando vender y reponer su inventario con mayor rapidez con el paso del tiempo.
- Días de rotación de inventario
- El indicador de días de rotación de inventario ha presentado una disminución progresiva, pasando de 31 días en diciembre de 2020 a 21 días en diciembre de 2024. Esta reducción refleja una mayor rapidez en la rotación del inventario, corroborando la tendencia observada en el ratio de rotación, y potencialmente contribuye a una mejor gestión del capital de trabajo y reducción del riesgo de obsolescencia de inventario.
Días de rotación de cuentas por cobrar
CVS Health Corp., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 10.16 | 10.12 | 11.79 | 11.91 | 12.32 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 36 | 36 | 31 | 31 | 30 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 60 | 60 | 52 | 55 | 68 | |
| Elevance Health Inc. | 20 | 20 | 19 | 18 | 19 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 54 | 58 | 55 | 50 | 54 | |
| Medtronic PLC | 69 | 70 | 64 | 66 | 59 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 21 | 21 | 20 | 18 | 18 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 26 | 27 | 25 | 25 | 25 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Atención médica | 46 | 48 | 44 | 46 | 46 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 10.16 = 36
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia general a la baja a lo largo de los años, pasando de 12.32 en 2020 a 10.16 en 2024. Este descenso indica una disminución en la eficiencia en la recuperación de las cuentas por cobrar, lo cual puede reflejar una tendencia hacia condiciones crediticias más laxas o cambios en el ciclo de cobro de la empresa.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El número de días de rotación de cuentas por cobrar aumenta de 30 días en 2020 a 36 días en 2023 y 2024. Esto confirma una menor eficiencia en la cobranza, ya que la empresa tarda más en convertir sus cuentas por cobrar en efectivo. La prolongación de este período puede afectar la liquidez y reflejar posibles cambios en las políticas crediticias o en la calidad de la cartera de clientes.
Ciclo de funcionamiento
CVS Health Corp., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 21 | 22 | 26 | 27 | 31 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 36 | 36 | 31 | 31 | 30 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 57 | 58 | 57 | 58 | 61 | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 181 | 193 | 170 | 157 | 190 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 254 | 244 | 216 | 172 | 201 | |
| Medtronic PLC | 239 | 250 | 230 | 216 | 223 | |
| Ciclo de funcionamientosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 37 | 39 | 37 | 36 | 38 | |
| Ciclo de funcionamientoindustria | ||||||
| Atención médica | 94 | 98 | 90 | 92 | 98 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 21 + 36 = 57
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- Días de rotación de inventario
- Se observa una tendencia decreciente en los días de rotación de inventario, que pasa de 31 días en 2020 a 21 días en 2024. Esto indica una mejora en la eficiencia en la gestión del inventario, ya que la empresa logra vender y reponer inventario en periodos más cortos a lo largo de los años. La reducción constante en este indicador refleja una posible optimización en la cadena de suministro y en la gestión del inventario, lo que puede contribuir a liberar capital de trabajo y reducir costos asociados al inventario almacenado.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia estable, permaneciendo en torno a 30-36 días durante todo el período analizado. Aunque en 2023 y 2024 se observa un aumento a 36 días, el valor sigue siendo relativamente constante respecto a años anteriores. Esto sugiere que la política de crédito y cobro no ha experimentado cambios significativos, manteniendo un ciclo de cobranza moderadamente estable y predecible.
- Ciclo de funcionamiento
- El ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, muestra una ligera tendencia a estabilizarse en torno a 57-61 días. En 2020 fue de 61 días y en 2024 se sitúa en 57 días, manifestando una ligera mejora en la eficiencia global del ciclo operativo. La consistencia en este indicador refleja un control estable sobre los procesos de inventario y cobranza, aunque con una tendencia a reducir la duración del ciclo, lo cual puede ser beneficioso para la liquidez y la gestión del capital de trabajo.
Días de rotación de cuentas por pagar
CVS Health Corp., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 20.22 | 20.36 | 18.07 | 19.14 | 19.72 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 18 | 18 | 20 | 19 | 19 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 82 | 87 | 88 | 87 | 96 | |
| Elevance Health Inc. | 45 | 47 | 49 | 48 | 47 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 26 | 29 | 26 | 25 | 20 | |
| Medtronic PLC | 78 | 91 | 82 | 73 | 77 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 47 | 49 | 50 | 48 | 50 | |
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 49 | 51 | 53 | 51 | 52 | |
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Atención médica | 60 | 61 | 63 | 63 | 66 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 20.22 = 18
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia general estable con ligeras variaciones a lo largo de los años analizados. En 2020, el valor fue de 19.72, decreciendo ligeramente en 2021 a 19.14, indicando una disminución en la velocidad con la que la empresa paga sus cuentas a proveedores. En 2022, el ratio continúa bajando a 18.07, lo que sugiere una menor frecuencia de rotación de cuentas por pagar, posiblemente reflejando una gestión más conservadora o condiciones de pago más favorables a la empresa. En 2023, el ratio se eleva nuevamente a 20.36, recuperando y superando los niveles anteriores, lo que indica una aceleración en el pago a proveedores. En 2024, se mantiene en 20.22, mostrando estabilidad en la rotación comparada con el año anterior.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El análisis de los días de rotación de cuentas por pagar revela una tendencia relativamente estable con pocas variaciones. En 2020 y 2021, los días permanecieron en 19, sugiriendo un período de pago constante. En 2022, los días aumentan ligeramente a 20, reflejando una demora marginal en los pagos o una política de pago más extendida, en línea con la reducción en el ratio de rotación. En 2023 y 2024, los días de rotación disminuyen a 18 en ambos años, indicando una aceleración en los pagos respecto a 2022, corroborando la tendencia observada en el ratio de rotación. La constancia en estos días en los años recientes señala un manejo estable del período de pago a proveedores, con una ligera tendencia a acortar los plazos en los últimos años.
Ciclo de conversión de efectivo
CVS Health Corp., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 21 | 22 | 26 | 27 | 31 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 36 | 36 | 31 | 31 | 30 | |
| Días de rotación de cuentas por pagar | 18 | 18 | 20 | 19 | 19 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 39 | 40 | 37 | 39 | 42 | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 99 | 106 | 82 | 70 | 94 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 228 | 215 | 190 | 147 | 181 | |
| Medtronic PLC | 161 | 159 | 148 | 143 | 146 | |
| Ciclo de conversión de efectivosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | -12 | -12 | -16 | -15 | -14 | |
| Ciclo de conversión de efectivoindustria | ||||||
| Atención médica | 34 | 37 | 27 | 29 | 32 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 21 + 36 – 18 = 39
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- Días de rotación de inventario
- El análisis muestra una tendencia decreciente en los días que tarda en rotar el inventario, pasando de 31 días en 2020 a 21 días en 2024. Esto indica una mejora en la eficiencia en la gestión del inventario, con un ciclo más corto para convertir inventario en ventas. La reducción gradual sugiere una optimización en las operaciones de inventario, posiblemente debido a mejoras en la demanda, gestión o accionar más ajustado de inventarios.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- El período para cobrar cuentas por cobrar se mantiene relativamente estable, con un ligero aumento de 30 días en 2020 a 36 días en 2024. La tendencia sugiere una ligera elongación en el tiempo que tarda en cobrar, lo cual podría reflejar cambios en las políticas de crédito, condiciones de mercado o en la morosidad de los clientes. Sin embargo, la variación no es muy pronunciada, indicando estabilidad relativa en la gestión de cobranza.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El período de pago a proveedores permanece estable, con una ligera variación entre 19 y 20 días a lo largo del período analizado. La consistencia en esta métrica indica que la empresa mantiene políticas de pago relativamente constantes, buscando equilibrar la gestión de caja y las relaciones con proveedores.
- Ciclo de conversión de efectivo
- El ciclo de conversión de efectivo presenta una tendencia decreciente, reduciéndose de 42 días en 2020 a 37 días en 2022, y posteriormente a 39 días en 2023 y 2024. La reducción en los primeros años refleja una mejora en la eficiencia en la conversión de inventario en efectivo, en línea con la disminución en los días de rotación de inventario. La ligera recuperación en 2023 y 2024 puede indicar una estabilización o ajuste en la gestión del ciclo de efectivo, manteniendo aún una mejora relativa respecto a 2020.