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CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

CVS Health Corp., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Activos operativos
Activos totales 232,999  230,715  222,449  196,456  95,131 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 9,408  7,854  5,683  4,059  1,696 
Menos: Inversiones 3,117  3,000  2,373  2,522  111 
Activos operativos 220,474  219,861  214,393  189,875  93,324 
Pasivos operativos
Pasivos totales 157,618  161,014  158,279  137,913  57,436 
Menos: Deuda a corto plazo —  —  —  720  1,276 
Menos: Parte actual de la deuda a largo plazo 4,205  5,440  3,781  1,265  3,545 
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte actual 51,971  59,207  64,699  71,444  22,181 
Pasivos operativos 101,442  96,367  89,799  64,484  30,434 
 
Activos operativos netos1 119,032  123,494  124,594  125,391  62,890 
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 (4,462) (1,100) (797) 62,501  — 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 -3.68% -0.89% -0.64% 66.39%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balance, competidores4
Abbott Laboratories -1.76% -1.55% -1.97% -6.71%
Anthem Inc. 14.93% -15.16% 2.15% 15.94%
Bristol-Myers Squibb Co. -13.40% -13.24% 147.33% -3.17%
Danaher Corp. 16.41% 52.50% -14.67% 2.50%
Intuitive Surgical Inc. 50.02% -8.55% 33.12% 26.86%
Medtronic PLC 3.72% -1.48% 0.51% -7.08%
UnitedHealth Group Inc. 4.32% 5.27% 12.54% 14.66%
Ratio de devengo basado en el balance, sector
Equipos y servicios para el cuidado de la salud 1.79% 2.18% 17.72% 19.63%
Ratio de devengo basado en el balance, industria
Cuidado de la salud 5.30% 11.82% 13.69% 4.01%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 220,474101,442 = 119,032

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 119,032123,494 = -4,462

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -4,462 ÷ [(119,032 + 123,494) ÷ 2] = -3.68%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de devengo basada en el balance, CVS Health Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

CVS Health Corp., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingreso neto (pérdida) atribuible a CVS Health 7,910  7,179  6,634  (594) 6,622 
Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 18,265  15,865  12,848  8,865  8,007 
Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión (5,261) (5,534) (3,339) (43,285) (2,932)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo (5,094) (3,152) (2,875) 33,826  1,547 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 -4.20% -2.54% -2.30% 35.93%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
Abbott Laboratories -3.29% -2.65% -1.39% -5.39%
Anthem Inc. 30.34% 4.96% 5.94% 4.98%
Bristol-Myers Squibb Co. -12.73% -15.67% 10.75% -1.14%
Danaher Corp. 18.48% 42.90% 1.49% 4.30%
Intuitive Surgical Inc. 33.51% 10.64% 21.54% 31.54%
Medtronic PLC 0.35% 1.16% -2.45% -10.98%
UnitedHealth Group Inc. 5.77% 6.56% 10.03% 12.32%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector
Equipos y servicios para el cuidado de la salud 2.25% 2.19% 2.58% 10.13%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria
Cuidado de la salud 6.77% 7.54% 2.61% -3.90%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -5,094 ÷ [(119,032 + 123,494) ÷ 2] = -4.20%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de devengo basada en el estado de flujo de efectivo, CVS Health Corp. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.