CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

Entre 2020 y 2024, se observa una tendencia general de aumento en la proporción del pasivo total y del patrimonio neto que corresponde a pasivos corrientes, pasando del 26.88% en 2020 al 33.41% en 2024. Este incremento sugiere una mayor concentración de obligaciones a corto plazo en la estructura financiera de la entidad.

Por otro lado, los pasivos no corrientes, especialmente la deuda a largo plazo (excluyendo la parte corriente), muestran una ligera estabilización en torno al 22%-24% durante el período, con un incremento notable en 2024 alcanzando el 23.9%, lo que puede reflejar una estrategia de financiamiento con vencimientos más prolongados.

El porcentaje dedicado a pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo presenta una disminución desde 8.13% en 2020 hasta 5.88% en 2024, indicando quizás una tendencia a reducir compromisos de arrendamiento de largo plazo o una reestructuración en este aspecto.

Respecto a pasivos específicos, las cuentas a pagar y reclamaciones y descuentos en farmacia aumentan en porcentaje del pasivo total y del patrimonio, señalando mayor volumen de obligaciones relacionadas con operaciones comerciales y de atención médica. La participación en costos de atención médica a pagar también crece, en línea con la expansión de obligaciones en este segmento.

Por otra parte, los pasivos de impuestos diferidos y otros pasivos a largo plazo muestran una tendencia de disminución relativa, siguiendo una línea de estabilización o reducción en pasivos distintivos de obligaciones futuras vinculadas a impuestos y seguros.

En cuanto a la composición del patrimonio, las acciones ordinarias de los accionistas relativamente estables en torno al 20%-21%, reflejando una estructura de capital consistente. Sin embargo, la cantidad de autocartera a costo continúa en aumento negativo, indicando una recompra o reducción del patrimonio de las acciones en circulación, con un incremento en porcentaje negativo del -14.54% en 2024.

Las utilidades retenidas mantienen una tendencia de crecimiento constante y significativa, pasando del 21.52% en 2020 al 24.82% en 2024, aportando peso sustancial al patrimonio neto total. El patrimonio total de los accionistas también se incrementa ligeramente en porcentaje del pasivo y en términos absolutos, alcanzando aproximadamente el 30%左右 en 2024.

Finalmente, la participación minoritaria en el patrimonio se mantiene reducido y estable, en torno al 0.07%, reflejando una estructura de control mayoritariamente consolidada en las acciones de la empresa.

En conjunto, la compañía presenta una estructura financiera que ha mostrado una mayor tendencia a manejar pasivos a corto plazo sin una expansión significativa en su endeudamiento a largo plazo, aunque con algunos cambios en la composición del pasivo total. La reducción de pasivos por arrendamiento de largo plazo y la estabilidad relativa en las acciones y utilidades indican un esfuerzo por mantener un equilibrio en su estructura de financiamiento, priorizando la liquidez y la estabilidad patrimonial.

El incremento en el porcentaje de pasivos corrientes, junto con la estabilización del patrimonio, puede implicar un enfoque hacia la gestión de obligaciones a corto plazo, posiblemente en respuesta a cambios en la dinámica operativa o en las condiciones del mercado.