Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
UnitedHealth Group Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance: activo
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
Aceptamos:
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
UnitedHealth Group Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los flujos de efectivo de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los flujos de efectivo de las actividades operativas durante el período 2021-2023, seguido de una disminución en los años 2024 y 2025.
- Flujos de efectivo de las actividades operativas
- Los flujos de efectivo de las actividades operativas experimentaron un incremento de aproximadamente 17% entre 2021 y 2022, y de aproximadamente 10% entre 2022 y 2023. No obstante, en 2024 se produjo una reducción de aproximadamente 7.8% respecto a 2023, y esta tendencia a la baja continuó en 2025 con una disminución adicional de aproximadamente 19% respecto a 2024. El valor absoluto de los flujos de efectivo operativos disminuye progresivamente en los dos últimos años del período analizado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) siguió una trayectoria similar a la de los flujos de efectivo de las actividades operativas. Se registró un aumento del 17.5% entre 2021 y 2022, y un incremento del 12.6% entre 2022 y 2023. Al igual que con los flujos operativos, el FCFF disminuyó en 2024, aproximadamente un 16.5% menos que en 2023, y continuó descendiendo en 2025, con una reducción de aproximadamente 16.8% respecto a 2024. La disminución en el FCFF refleja la reducción en los flujos operativos.
En resumen, la entidad demostró una sólida generación de flujo de efectivo hasta 2023, pero experimentó una disminución notable en los flujos de efectivo operativos y en el FCFF en los años 2024 y 2025. Esta tendencia requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes, como cambios en el entorno operativo, inversiones significativas o variaciones en el capital de trabajo.
Intereses pagados, netos de impuestos
UnitedHealth Group Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una fluctuación en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta. Inicialmente, el EITR experimentó un incremento de 20.5% en 2021 a 21.7% en 2022. Posteriormente, regresó a 20.5% en 2023, para luego aumentar considerablemente a 24.1% en 2024. Finalmente, se registra una disminución sustancial a 12.9% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la composición de los ingresos imponibles, la aplicación de créditos fiscales o modificaciones en la legislación fiscal.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses, neto de impuestos, muestra una tendencia consistentemente ascendente. Se registra un aumento de 1314 millones de dólares en 2021 a 1523 millones de dólares en 2022. Esta tendencia se acentúa en los años siguientes, alcanzando los 2413 millones de dólares en 2023, 2728 millones de dólares en 2024 y culminando en 3510 millones de dólares en 2025. Este incremento continuo indica un aumento en la deuda o un incremento en las tasas de interés aplicadas a la deuda existente, o una combinación de ambos factores. El crecimiento sostenido sugiere una mayor dependencia del financiamiento a través de deuda.
En resumen, los datos indican una gestión fiscal variable y un incremento constante en los gastos financieros. La combinación de estas tendencias podría tener implicaciones en la rentabilidad futura y la estructura de capital.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| EV/FCFFsector | |
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | |
| EV/FCFFindustria | |
| Atención médica | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa un incremento en el valor de la empresa entre 2021 y 2023, pasando de 470.898 millones de dólares estadounidenses a 494.200 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2024 se registra una disminución a 481.999 millones de dólares estadounidenses, seguida de una caída más pronunciada en 2025, alcanzando los 323.949 millones de dólares estadounidenses. Esta última reducción sugiere una posible reevaluación del mercado o cambios en las expectativas de crecimiento.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una trayectoria ascendente desde 2021 hasta 2023, incrementándose de 21.203 millones de dólares estadounidenses a 28.095 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2024 (23.433 millones de dólares estadounidenses) y en 2025 (19.585 millones de dólares estadounidenses). Aunque el FCFF sigue siendo positivo, la tendencia a la baja en los dos últimos años podría indicar desafíos en la generación de efectivo.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF experimenta una disminución general a lo largo del período analizado. Inicialmente, se sitúa en 22.21 en 2021, reduciéndose a 16.54 en 2025. Esta disminución sugiere que el mercado está valorando la empresa en relación con su flujo de caja libre a un múltiplo menor con el tiempo. Las fluctuaciones anuales, como el aumento en 2024, se correlacionan con los cambios en el EV y el FCFF. La reducción más significativa en el ratio se observa en 2025, coincidiendo con la fuerte caída del EV.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento inicial en valor y generación de flujo de caja, seguido de una fase de ajuste en los últimos dos años. La disminución del ratio EV/FCFF indica una posible corrección en la valoración de la empresa en relación con su capacidad de generar efectivo.