Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
CVS Health Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
Aceptamos:
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
CVS Health Corp., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra un crecimiento constante desde 2020 hasta 2021, alcanzando un nivel cercano a los 9,170 millones de dólares en 2021. Sin embargo, en 2022, se presenta una caída significativa, situándose en 3,871 millones, posiblemente indicando una disminución en la rentabilidad operativa o efectos de eventos extraordinarios. A partir de esa fecha, en 2023, se observa un incremento notable, superando los 9,500 millones de dólares, pero en 2024, el valor vuelve a disminuir a aproximadamente 5,319 millones, evidenciando cierta volatilidad en la rentabilidad anual.
- Capital invertido
- El capital invertido evidencia fluctuaciones menores, con un pico en 2020 en 136,669 millones y una reducción progresiva hasta 2022, alcanzando 123,703 millones. Posteriormente, en 2023, aumenta ligeramente a 134,694 millones y en 2024 se mantiene relativamente estable en torno a 131,642 millones. Estos cambios reflejan variaciones en la inversión de recursos productivos a lo largo de los años, en línea con las estrategias de expansión o reducción de activos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC muestra un incremento sostenido de 6.63% en 2020 hasta 7.07% en 2023, alcanzando su punto más alto en ese período, lo cual indica una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios respecto al capital invertido. En 2022, el ROIC se reduce drásticamente a 3.13%, sugiriendo una caída en la rentabilidad relativa a las inversiones realizadas o posibles dificultades en la generación de beneficios sobre el capital invertido. En 2024, el índice disminuye aún más a 4.04%, señalando una recuperación parcial en relación a 2022, pero aún por debajo del nivel de 2020 y 2021, reflejando cierta volatilidad en la eficiencia del uso del capital.
En conjunto, los datos muestran un patrón de fluctuaciones en la rentabilidad operativa y en el rendimiento del capital invertido, con picos en 2021 y 2023 y caídas en 2022 y 2024, posiblemente vinculados a cambios en condiciones del mercado, gestión de activos o eventos externos que afectan la rentabilidad relativa de la inversión.
Descomposición del ROIC
CVS Health Corp., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo muestra una tendencia decreciente desde aproximadamente un 4.79% en 2020 a un 2.45% en 2022, seguida por una recuperación parcial a un 3.78% en 2023, y una disminución significativa a un 2.1% en 2024. Esto indica que la eficiencia en la generación de beneficios operativos en relación a las ventas ha experimentado fluctuaciones, con una reducción notable en 2022, llegando a su valor más bajo en el período considerado, y una recuperación en 2023, aunque sin alcanzar los niveles de 2020.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital ha mostrado una tendencia ascendente constante, pasando de 1.96 en 2020 a 2.82 en 2024. Esto sugiere una mejora en la utilización de los activos para generar ingresos, indicando una mayor eficiencia en la gestión de los recursos de capital durante este período.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje correspondiente al tipo impositivo efectivo en efectivo ha presentado fluctuaciones, con un valor inicial del 70.64% en 2020, un aumento a 72.91% en 2021, una caída significativa a 49.1% en 2022, y posteriormente una recuperación a 70.6% en 2023, y un valor cercano a este en 2024 con 68.34%. La caída en 2022 refleja una reducción en la carga fiscal efectiva, posiblemente debido a cambios en la estructura fiscal o beneficios fiscales específicos, mientras que la recuperación en años posteriores indica una normalización o ajuste a la tendencia original.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido muestra una tendencia volátil, comenzando en un 6.63% en 2020 y alcanzando un máximo de 7.07% en 2023, con un descenso a 3.13% en 2022, y posteriormente a 4.04% en 2024. La caída importante en 2022 podría estar relacionada con desafíos temporales en la rentabilidad operativa o cambios en las inversiones. La recuperación en 2023 indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar rendimientos a partir del capital invertido, aunque con cierta volatilidad que refleja posible inestabilidad en la eficiencia de la inversión durante estos años.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
CVS Health Corp., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos de clientes | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos de clientes
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra fluctuaciones considerables en los períodos analizados. Se observa una disminución en 2022 en comparación con 2021, pasando de 12,577 millones de dólares a 7,884 millones, lo que indica una caída sustancial en la rentabilidad operativa antes de impuestos. Sin embargo, en 2023 se registra un aumento significativo hasta 13,488 millones, superando tanto 2020 como 2021, pero en 2024 vuelve a registrar una caída a 7,783 millones. Esto sugiere cierta volatilidad en la rentabilidad operativa antes de impuestos, con un pico en 2023 que contrasta con los valores inferiores en los años anteriores y posteriores.
- Ingresos de clientes
- Los ingresos muestran una tendencia consistentemente al alza a lo largo de los cinco años. Desde 267,908 millones en 2020, aumentan progresivamente cada año hasta alcanzar los 370,656 millones en 2024. Este patrón indica una expansión en la base de clientes o en el monto promedio de las transacciones, reflejando un crecimiento sostenido en los ingresos por ventas o servicios prestados.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen operativo presenta una tendencia decreciente en el período analizado. En 2020, fue de 4.79%, disminuyendo a 4.32% en 2021, y descendiendo considerablemente a 2.45% en 2022. Aunque en 2023 muestra un repunte hasta 3.78%, en 2024 vuelve a caer a 2.1%. La disminución del margen operativo en general refleja una reducción en la eficiencia de las operaciones, a pesar del crecimiento en ingresos, lo que podría estar relacionado con mayores costos operativos o presión en los márgenes de rentabilidad.
Ratio de rotación del capital (TO)
CVS Health Corp., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos de clientes | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos de clientes ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos de clientes
- La serie histórica muestra una tendencia continua y consistente de crecimiento en los ingresos de los clientes a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 267,908 millones de dólares en 2020, los ingresos aumentaron a 370,656 millones en 2024, reflejando un incremento sostenido en la captación de ventas o servicios. Este incremento indica una expansión en la base de clientes o en la rentabilidad de las operaciones, con una tasa de crecimiento que se mantiene en aumento anual, especialmente destacable en los años 2022 y 2023, sugiriendo una recuperación o expansión en los ingresos en esos períodos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia de fluctuación a lo largo del período. Tras un incremento inicial en 2020, posteriormente disminuye en 2021 y 2022, alcanzando un mínimo en este último año. Posteriormente, en 2023, se observa un aumento en el capital invertido, seguido de una ligera disminución en 2024. La variación del capital invertido puede reflejar decisiones estratégicas respecto a la asignación de recursos o cambios en las inversiones de la compañía, además de posibles ajustes en la estructura de activos o en las necesidades de inversión para sostener el crecimiento en ingresos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia de incremento a lo largo del tiempo, pasando de 1.96 en 2020 a 2.82 en 2024. Este patrón indica una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ingresos. La mejora en la rotación del capital sugiere una gestión más eficiente de los recursos y una mayor productividad en la generación de ventas por unidad de capital invertido, lo que puede contribuir a un mejor desempeño financiero general y a una mayor rentabilidad relativa.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
CVS Health Corp., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una disminución significativa en los impuestos operativos en efectivo en 2024 en comparación con 2023, pasando de 3,965 millones de dólares a 2,464 millones, lo que representa una reducción aproximada del 37%. Entre 2020 y 2023, los impuestos en efectivo fluctuaron ligeramente, alcanzando un pico en 2022 con 4,013 millones, pero manteniéndose en niveles similares en 2021 y 2023. La disminución en 2024 podría estar relacionada con cambios en la estructura fiscal o en la generación de efectivo operativo.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio bruto antes de impuestos se muestra con cierta variabilidad a lo largo del período analizado. Tras un leve descenso en 2021 y 2022, en 2023 se registra un aumento importante en el NOPBT, alcanzando 13,488 millones, lo cual indica una recuperación o mejora en la rentabilidad operacional antes de impuestos. Sin embargo, en 2024, el beneficio decrece nuevamente a 7,783 millones, evidenciando una posible reversión de las condiciones favorables observadas en 2023 o la presencia de factores adversos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta fluctuaciones sustanciales a lo largo del período. En 2020 y 2021, se mantiene en niveles relativamente bajos, con 29.36% y 27.09%, respectivamente. Sin embargo, en 2022, se registra un aumento abrupto del 50.9%, lo que refleja un incremento significativo en la carga fiscal efectiva en ese año. Posteriormente, en 2023, el CTR vuelve a disminuir a 29.4%, en línea con los niveles preponderantes de 2020 y 2021. En 2024, el porcentaje vuelve a subir al 31.66%, sugiriendo una tendencia a valores más altos que en los primeros años, posiblemente debido a cambios en la legislación fiscal o en la estructura de beneficios tributarios.