Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Intuitive Surgical Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una fluctuación en el beneficio neto de explotación después de impuestos, con una disminución notable entre 2021 y 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante en los años posteriores.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó una caída considerable en 2022, pasando de 1.700.018 miles de dólares en 2021 a 1.187.823 miles de dólares. Sin embargo, a partir de 2022, se registra un crecimiento sostenido, alcanzando los 2.976.548 miles de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una capacidad de recuperación y una mejora en la rentabilidad operativa.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza constante a lo largo del período analizado. Se incrementó de 4.517.800 miles de dólares en 2021 a 11.374.500 miles de dólares en 2025. Este aumento indica una expansión en la base de activos y una mayor inversión en el negocio.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una volatilidad considerable. Disminuyó significativamente de 37.63% en 2021 a 22.01% en 2022, coincidiendo con la reducción del NOPAT. Posteriormente, se observa una recuperación parcial, alcanzando el 28.75% en 2024, antes de disminuir ligeramente al 26.17% en 2025. A pesar de las fluctuaciones, el ROIC se mantiene en niveles relativamente altos, lo que sugiere una eficiente utilización del capital invertido, aunque con variaciones anuales.
En resumen, la entidad experimentó una disminución temporal en la rentabilidad en 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento sostenido tanto en el beneficio operativo como en el capital invertido. El ROIC, aunque variable, indica una asignación de capital generalmente eficiente. La tendencia ascendente del capital invertido sugiere una estrategia de crecimiento que requiere una inversión continua.
Descomposición del ROIC
Intuitive Surgical Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en el ratio de margen de beneficio operativo, comenzando en 33.56% en 2021, disminuyendo a 26.19% en 2022, para luego mostrar una recuperación gradual a 28.14% en 2023, 32.39% en 2024 y estabilizándose en 33.47% en 2025. Esta trayectoria sugiere una posible mejora en la eficiencia operativa y el control de costos en los últimos períodos.
En cuanto al ratio de rotación del capital, se aprecia una tendencia decreciente constante a lo largo del período analizado. Partiendo de 1.27 en 2021, disminuye a 1.16 en 2022, 1 en 2023, 1.07 en 2024 y finalmente a 0.89 en 2025. Esta reducción indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, lo que podría requerir una evaluación de las estrategias de gestión del capital.
El tipo impositivo efectivo en efectivo muestra variabilidad. Inicialmente alto en 2021 (88.24%), experimenta una caída notable en 2022 (72.6%), seguido de una recuperación a 79.06% en 2023, 82.58% en 2024 y un aumento a 87.7% en 2025. Estas fluctuaciones podrían estar relacionadas con cambios en las políticas fiscales o la disponibilidad de créditos fiscales.
El rendimiento del capital invertido (ROIC) presenta un patrón similar al del margen de beneficio operativo. Disminuye significativamente de 37.63% en 2021 a 22.01% en 2022, mostrando una leve recuperación a 22.3% en 2023, para luego aumentar a 28.75% en 2024 y disminuir ligeramente a 26.17% en 2025. Esta evolución sugiere una relación directa entre la rentabilidad del capital invertido y la eficiencia operativa.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Presenta una tendencia general de recuperación tras una disminución inicial, indicando una posible mejora en la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Muestra una disminución constante, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Varía a lo largo del período, posiblemente influenciado por factores fiscales.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Sigue una trayectoria similar al margen de beneficio operativo, con una recuperación tras una caída inicial.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Intuitive Surgical Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una fluctuación en el NOPBT. Tras una disminución en 2022, el NOPBT experimentó un crecimiento constante en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando su valor más alto en el último año del período analizado. Este incremento sugiere una mejora en la rentabilidad subyacente de las operaciones.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una trayectoria de crecimiento constante a lo largo de los cinco años. El ritmo de crecimiento se aceleró progresivamente, con incrementos más pronunciados en 2024 y 2025. Esta tendencia indica una expansión continua de la actividad principal.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM experimentó una disminución en 2022, reflejando una menor eficiencia operativa en comparación con 2021. Sin embargo, a partir de 2023, el OPM se recuperó y mostró una tendencia ascendente, estabilizándose en torno al 33% en 2024 y 2025. Esta recuperación sugiere una mejora en el control de costos y una mayor rentabilidad de las ventas.
En resumen, la entidad demostró una capacidad de recuperación y crecimiento a lo largo del período analizado. La combinación de un aumento en los ingresos ajustados y una mejora en el OPM, junto con el crecimiento del NOPBT, indica una sólida salud financiera y una mejora en la eficiencia operativa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Intuitive Surgical Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Ingresos ajustados
- Se observa un crecimiento constante en los ingresos ajustados a lo largo de los cinco años. El incremento más pronunciado se registra entre 2023 y 2024, seguido de un aumento considerable entre 2024 y 2025. Este patrón sugiere una aceleración en el crecimiento de los ingresos en los años más recientes.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia al alza durante el período analizado. Si bien el crecimiento es constante, la tasa de incremento parece disminuir ligeramente en 2024 y 2025 en comparación con los años anteriores. El capital invertido en 2025 supera significativamente el valor de 2021.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia decreciente a lo largo del período. Se observa una disminución constante desde 1.27 en 2021 hasta 0.89 en 2025. Esta reducción indica que la entidad está generando menos ingresos por cada unidad de capital invertido, lo que podría sugerir una menor eficiencia en la utilización de los activos o un crecimiento de los ingresos más lento en relación con el capital invertido.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento continuo en sus ingresos y capital invertido. No obstante, la disminución del ratio de rotación del capital sugiere una posible necesidad de optimizar la eficiencia en la gestión de los activos para maximizar la rentabilidad del capital invertido.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Intuitive Surgical Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa un incremento considerable en los impuestos operativos en efectivo entre 2021 y 2022, pasando de 226.657 miles de dólares a 448.291 miles de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 hasta los 423.020 miles de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2024, alcanzando los 472.970 miles de dólares. En 2025, se produce una leve reducción, situándose en 417.414 miles de dólares. La volatilidad sugiere una correlación con las fluctuaciones en el beneficio neto de explotación antes de impuestos.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos experimenta una disminución notable entre 2021 y 2022, descendiendo de 1.926.675 miles de dólares a 1.636.114 miles de dólares. No obstante, se aprecia una recuperación y un crecimiento constante en los años siguientes, alcanzando los 2.019.953 miles de dólares en 2023, 2.715.124 miles de dólares en 2024 y 3.393.961 miles de dólares en 2025. Esta tendencia indica una mejora progresiva en la rentabilidad operativa.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una variación significativa a lo largo del período. Aumenta considerablemente de 2021 a 2022, pasando del 11,76% al 27,4%. Posteriormente, disminuye a 20,94% en 2023 y a 17,42% en 2024, para finalmente reducirse al 12,3% en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la estructura de ingresos, deducciones fiscales o en las jurisdicciones donde se generan los beneficios.
En resumen, se identifica una relación entre el beneficio neto de explotación antes de impuestos y los impuestos operativos en efectivo. El aumento del beneficio neto de explotación antes de impuestos en los últimos años del período analizado se acompaña de fluctuaciones en el tipo impositivo efectivo en efectivo, lo que podría indicar una optimización fiscal o cambios en la composición de los ingresos.