Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Medtronic PLC, ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 25 abr 2025 | 26 abr 2024 | 28 abr 2023 | 29 abr 2022 | 30 abr 2021 | 24 abr 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta fluctuaciones en el período analizado, iniciando en aproximadamente 4,408 millones de dólares en abril de 2020. Se observa una disminución en 2021 a 4,049 millones, seguida de una recuperación en 2022 a 4,888 millones. Sin embargo, en 2023 la cifra vuelve a reducirse a 4,151 millones, y continúa en descenso en 2024 a 3,736 millones. Finalmente, en 2025, se evidencia una recuperación significativa alcanzando los 4,980 millones de dólares. Estas variaciones sugieren cambios en la rentabilidad operacional de la empresa, siendo probable que factores internos o externos hayan afectado su desempeño en diferentes momentos.
- Capital invertido
- El capital invertido se mantiene relativamente estable en el período, presentando una ligera tendencia a disminuir desde 71,146 millones en 2020 hasta 68,670 millones en 2024, con un repunte a 70,365 millones en 2025. La flutuación en estos valores refleja una gestión de activos y pasivos que busca mantener un nivel de inversión relativamente constante, aunque con leves ajustes posiblemente motivados por decisiones estratégicas de inversión o desinversión.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC experimenta variaciones considerables durante los años analizados. Comienza en 6.2% en 2020, disminuyendo a 5.59% en 2021, lo que indica una menor eficiencia en la utilización del capital en ese período. Posteriormente, se observa una recuperación en 2022 a 7.02%, alcanzando su valor más alto del período, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa en ese año. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ratio se reduce nuevamente a 5.89% y 5.44%, respectivamente, indicando una merma en la rentabilidad de la inversión en esos años. Finalmente, en 2025, el ROIC vuelve a subir a 7.08%, evidenciando una recuperación de la eficiencia en la utilización del capital invertido. La tendencia refleja una cierta volatilidad en la eficiencia operativa, que puede estar vinculada a cambios en las estrategias empresariales, condiciones de mercado o inversiones específicas.
Descomposición del ROIC
Medtronic PLC, descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 25 abr 2025 | = | × | × | ||||
| 26 abr 2024 | = | × | × | ||||
| 28 abr 2023 | = | × | × | ||||
| 29 abr 2022 | = | × | × | ||||
| 30 abr 2021 | = | × | × | ||||
| 24 abr 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia fluctuante en los períodos analizados. Desde un valor del 17.88% en 2020, sufrió una disminución en 2021 hasta 16.48%, para luego experimentar una recuperación y alcanzar un pico del 19.63% en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución a 17.14%, aunque en 2025 vuelve a aproximarse a un nivel similar al de 2023, con un 19.14%. La variación indica cierta volatilidad en la rentabilidad operativa, con un crecimiento relativo en los últimos años recientes tras una etapa de caída.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo de los años, partiendo de 0.41 en 2020 y llegando a 0.48 en 2025. Esto indica una mejora en la eficiencia en la utilización del capital, sugiriendo que la empresa ha logrado generar mayor volumen de ventas con respecto a su capital invertido en los períodos analizados.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia decreciente desde un 85.28% en 2020, disminuyendo significativamente a 67.72% en 2023. En 2024, el valor se mantiene prácticamente igual (67.25%). Sin embargo, en 2025 se registra un aumento a 77.62%. La reducción en el tipo impositivo efectivo en años recientes puede reflejar estrategias fiscales más eficientes o cambios en la estructura impositiva, aunque el aumento en 2025 podría señalar un ajuste o incremento en la carga fiscal efectiva.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido presenta una cierta volatilidad, comenzando en un 6.2% en 2020, disminuyendo a 5.59% en 2021, pero recuperándose en 2022 a 7.02%. En 2023, la cifra cae a 5.89% y continúa en una tendencia a la baja en 2024 a 5.44%. Finalmente, en 2025, el ROIC vuelve a mejorar y alcanza un 7.08%. La fluctuación en este indicador refleja variaciones en la eficiencia de la empresa en la generación de beneficios a partir del capital invertido, con una recuperación notable en el último año del período analizado.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Medtronic PLC, OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 25 abr 2025 | 26 abr 2024 | 28 abr 2023 | 29 abr 2022 | 30 abr 2021 | 24 abr 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
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3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, pasando de 5,168 millones de dólares en 2020 a 6,416 millones en 2025. Aunque hubo un ligero descenso en 2021 respecto a 2020, con una reducción de aproximadamente 194 millones, posteriormente se observó una recuperación significativa en 2022, alcanzando 6,074 millones. A partir de ese año, se detecta una estabilización y un incremento continuado, con cifras que superan los niveles anteriores, reflejando una positiva evolución en la eficiencia operativa en términos de beneficios antes de impuestos.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas evidencian un crecimiento constante en el período analizado, aumentando de 28,901 millones en 2020 a 33,530 millones en 2025. Este incremento indica una tendencia sostenida de expansión en los ingresos, con un aumento notable en comparación con el año base, a pesar de una ligera disminución en 2023 respecto a 2022. La recuperación en los años siguientes refuerza la tendencia positiva de ventas, sugiriendo efectividad en las estrategias comerciales y una fuerte demanda en el mercado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo fluctuó durante el período, comenzando en 17.88% en 2020, descendiendo a 16.48% en 2021, pero recuperándose en 2022 hasta 19.15%. En 2023, el margen se mantuvo en un nivel similar con un valor de 19.63%, seguido por una caída en 2024 a 17.14%. Sin embargo, en 2025 volvió a incrementarse a 19.14%. Estas variaciones reflejan una cierta volatilidad en la rentabilidad operativa, pero con una tendencia general de recuperación y mantenimiento de márgenes cercanos o superiores al 19%, lo que indica una gestión efectiva de costes y una buena capacidad para generar beneficios sobre las ventas.
Ratio de rotación del capital (TO)
Medtronic PLC, TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 25 abr 2025 | 26 abr 2024 | 28 abr 2023 | 29 abr 2022 | 30 abr 2021 | 24 abr 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas muestran una tendencia general de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 28.901 millones de dólares en abril de 2020, las ventas aumentaron progresivamente, alcanzando los 33.530 millones en abril de 2025. Este incremento reflejaría un desempeño favorable en las operaciones comerciales, aunque con algunos ligeros altibajos en determinados años, específicamente en 2023, donde se experimentó una ligera disminución en comparación con 2022, antes de volver a retomar una tendencia ascendente.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una variación menos homogénea. Inicialmente, en abril de 2020, el valor fue de 71.146 millones y alcanzó un pico en 2021 con 72.405 millones, seguido de una reducción en 2022, ubicándose en 69.629 millones. Posteriormente, el capital invertido refleja una ligera tendencia a estabilizarse, con valores que fluctúan alrededor de los 70.000 millones, cerrando en 70.365 millones en abril de 2025. La fluctuación podría indicar ajustes en la estructura de inversión de la empresa, con movimientos que sugieren optimización de recursos o cambios en las decisiones de inversión.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio ha mostrado una tendencia al alza en el período analizado, comenzando en 0.41 en abril de 2020 y llegando a 0.48 en abril de 2025. La progresión gradual refleja una mejora en la eficiencia con la que la empresa utiliza su capital invertido para generar ventas. Un aumento en este ratio indica que la compañía ha logrado obtener mayor volumen de ventas en relación con su capital invertido en el período, lo cual puede interpretarse como una gestión más eficiente de los recursos y una mayor productividad del capital.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Medtronic PLC, CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 25 abr 2025 | 26 abr 2024 | 28 abr 2023 | 29 abr 2022 | 30 abr 2021 | 24 abr 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-04-25), 10-K (Fecha del informe: 2024-04-26), 10-K (Fecha del informe: 2023-04-28), 10-K (Fecha del informe: 2022-04-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-04-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-04-24).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- A lo largo del período analizado, los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza desde aproximadamente 761 millones de dólares hasta 1.979 millones en 2023, alcanzando un pico en ese año. Sin embargo, en 2024 experimentan una ligera disminución a 1.820 millones y continúa a 1.436 millones en 2025, lo que podría indicar ajustes fiscales o cambios en las obligaciones fiscales efectivas.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta una tendencia creciente a lo largo de los años, pasando de 5.168 millones en 2020 a 6.130 millones en 2023, con un ligero descenso en 2024 a 5.556 millones. En 2025, el valor vuelve a incrementarse significativamente hasta 6.416 millones, reflejando una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos en los últimos períodos analizados.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo muestra un aumento considerable de aproximadamente 14.72% en 2020 a 32.28% en 2023, alcanzando su punto máximo en 2024 con un 32.75%. Posteriormente, en 2025, experimenta una reducción significativa a 22.38%. Este patrón sugiere una variabilidad en la carga fiscal efectiva, posiblemente influenciada por cambios en la legislación fiscal, beneficios fiscales temporales o restructuraciones tributarias.