Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
UnitedHealth Group Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Menos: Activos bajo gestión | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Empréstitos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, menos vencimientos corrientes | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos. El valor aumentó de 94.126 millones de dólares en 2021 a 150.382 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o una mayor inversión en activos relacionados con la actividad principal.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances experimentaron un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 3.977 millones de dólares a 17.846 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, situándose en 16.101 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2024, alcanzando los 22.309 millones de dólares. Esta volatilidad podría indicar cambios en la gestión de ingresos diferidos o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance muestra una marcada fluctuación. Comenzó en 4,32% en 2021, experimentó un aumento significativo a 17,32% en 2022, disminuyó a 13,41% en 2023 y volvió a subir a 16,02% en 2024. Este ratio, que mide la relación entre las periodificaciones y los activos operativos netos, indica cambios en el reconocimiento de ingresos y gastos. El aumento inicial en 2022 y el posterior ajuste sugieren una posible modificación en las políticas contables o en la naturaleza de las transacciones.
En resumen, los datos indican una expansión continua de los activos operativos netos, acompañada de variaciones en las periodificaciones y el ratio de devengo. La volatilidad en estos últimos sugiere la necesidad de un análisis más profundo para comprender los factores subyacentes que impulsan estos cambios.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
UnitedHealth Group Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ganancias netas atribuibles a los accionistas ordinarios de UnitedHealth Group | ||||||
| Menos: Flujos de efectivo de las actividades operativas | ||||||
| Menos: Flujos de efectivo utilizados para actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos. El valor aumentó de 94.126 millones de dólares en 2021 a 111.972 millones en 2022, continuando su ascenso a 128.073 millones en 2023 y alcanzando los 150.382 millones en 2024. Esta trayectoria indica una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una fluctuación considerable. Experimentaron un aumento sustancial de 5.314 millones de dólares en 2021 a 22.390 millones en 2022, seguido de una disminución significativa a 8.887 millones en 2023. En 2024, se observa una recuperación parcial, alcanzando los 10.728 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere cambios en la gestión de los flujos de efectivo y en el reconocimiento de ingresos y gastos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta variaciones notables. En 2021, se situó en el 5,77%, aumentando considerablemente al 21,73% en 2022. Posteriormente, disminuyó a 7,4% en 2023 y se estabilizó ligeramente en 7,71% en 2024. El pico en 2022, junto con la posterior moderación, podría indicar un cambio en las políticas contables o en la naturaleza de las transacciones que generan devengos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones agregadas y el ratio de devengos han mostrado una mayor volatilidad, requiriendo un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas fluctuaciones.