Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Abbott Laboratories, cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 81,414) | 73,214) | 74,438) | 75,196) | 72,548) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 7,616) | 6,896) | 9,882) | 9,799) | 6,838) | |
| Menos: Inversiones, principalmente depósitos bancarios a plazo fijo y letras del Tesoro de EE. UU. | 351) | 383) | 288) | 450) | 310) | |
| Activos operativos | 73,447) | 65,935) | 64,268) | 64,947) | 65,400) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 33,513) | 34,387) | 37,533) | 39,172) | 39,545) | |
| Menos: Empréstitos a corto plazo | —) | —) | —) | —) | 213) | |
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | 1,500) | 1,080) | 2,251) | 754) | 7) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 12,625) | 13,599) | 14,522) | 17,296) | 18,527) | |
| Pasivos de explotación | 19,388) | 19,708) | 20,760) | 21,122) | 20,798) | |
| Activos operativos netos1 | 54,059) | 46,227) | 43,508) | 43,825) | 44,602) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 7,832) | 2,719) | (317) | (777) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 15.62% | 6.06% | -0.73% | -1.76% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 29.70% | 7.14% | 0.32% | 14.93% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.97% | 15.55% | -10.21% | 50.02% | — | |
| Medtronic PLC | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 16.02% | 13.41% | 17.32% | 4.32% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 14.53% | 8.90% | 6.46% | 5.32% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Atención médica | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 73,447 – 19,388 = 54,059
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= 54,059 – 46,227 = 7,832
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 7,832 ÷ [(54,059 + 46,227) ÷ 2] = 15.62%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Tras una ligera disminución entre 2021 y 2022, se registra un incremento notable en 2023, seguido de un aumento aún más pronunciado en 2024. Esta evolución sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos operativos.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución considerable. Inicialmente negativas, experimentan una mejora progresiva, pasando a valores positivos en 2023 y 2024. Este cambio indica una mayor capacidad para convertir las inversiones en flujos de efectivo y una gestión más eficiente del capital de trabajo.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una tendencia al alza. Comienza con valores negativos en 2021 y 2022, reflejando una situación donde los ingresos no se traducen inmediatamente en efectivo. Sin embargo, este ratio se vuelve positivo y aumenta significativamente en 2023 y 2024, lo que sugiere una mejora en la calidad de los ingresos y una mayor eficiencia en la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo. El incremento sustancial en 2024 indica una optimización significativa en la gestión de los ingresos y el ciclo de conversión de efectivo.
En conjunto, los datos sugieren una mejora en la salud financiera y la eficiencia operativa a lo largo del período analizado. La combinación del aumento en los activos operativos netos, la mejora en las periodificaciones y el incremento del ratio de devengo indican una mayor capacidad para generar flujos de efectivo y una gestión más efectiva de los recursos.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Abbott Laboratories, cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ganancias netas | 13,402) | 5,723) | 6,933) | 7,071) | 4,495) | |
| Menos: Efectivo neto de las actividades operativas | 8,558) | 7,261) | 9,581) | 10,533) | 7,901) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (2,338) | (3,133) | (1,740) | (2,008) | (2,215) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 7,182) | 1,595) | (908) | (1,454) | (1,191) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 14.32% | 3.55% | -2.08% | -3.29% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 16.15% | 12.87% | 8.35% | 30.34% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 30.74% | 4.54% | -20.88% | 33.51% | — | |
| Medtronic PLC | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.71% | 7.40% | 21.73% | 5.77% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | 8.55% | 5.82% | 8.70% | 5.82% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Atención médica | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 7,182 ÷ [(54,059 + 46,227) ÷ 2] = 14.32%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Tras una ligera disminución entre 2021 y 2022, se registra un incremento notable en 2023, seguido de un aumento aún más pronunciado en 2024. Esta evolución sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una transición desde valores negativos en 2021 y 2022 a valores positivos en 2023 y 2024. El cambio de signo indica una mejora en la conversión de ingresos en flujos de efectivo, pasando de una situación donde los ingresos no se traducían completamente en efectivo a una situación donde se generan flujos de efectivo adicionales.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia ascendente considerable. Inicialmente negativo, indica que los ingresos reportados superaban los flujos de efectivo generados. Sin embargo, el ratio se vuelve positivo en 2023 y experimenta un aumento sustancial en 2024. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la gestión del capital de trabajo y una mejor correlación entre los ingresos reconocidos y los flujos de efectivo reales. El valor de 14.32% en 2024 indica que, por cada dólar de ingreso, se generaron 14.32 centavos adicionales de flujo de efectivo debido a las diferencias en el reconocimiento de ingresos y los cobros.
En conjunto, los datos sugieren una mejora en la salud financiera y la eficiencia operativa a lo largo del tiempo. El aumento en los activos operativos netos, combinado con la transición a periodificaciones agregadas positivas y un ratio de devengos en crecimiento, indica una mayor capacidad para generar flujos de efectivo a partir de las operaciones.