Calidad de los informes financieros: Devengos agregados
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha encontrado que el componente de acumulación (acumulaciones agregadas) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto (1) las ganancias con un componente de acumulación más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de acumulación más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de acumulación basado en el balance
Abbott Laboratories, cálculo del balance de las acumulaciones agregadas
US $ en millones
| 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | 31 dic. 2017 | 31 dic. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Los activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones, principalmente depósitos bancarios a plazo y letras del tesoro de EE. UU. | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos operativos | ||||||
| Responsabilidad total | ||||||
| Menos: préstamos de corto plazo | ||||||
| Menos: porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | ||||||
| Pasivos operativos | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Devengos agregados basados en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance, competidores4 | ||||||
| Anthem Inc. | ||||||
| Becton, Dickinson & Co. | ||||||
| Boston Scientific Corp. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| CVS Health Corp. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Edwards Lifesciences Corp. | ||||||
| HCA Healthcare Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Stryker Corp. | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance, sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance, industria | ||||||
| Cuidado de la salud | ||||||
Fuente: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)
1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= – =
2 2020 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= – =
3 2020 cálculo
Ratio de acumulación basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de acumulación basado en el balance | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance general por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Abbott Laboratories mejoró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Abbott Laboratories, cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados
US $ en millones
| 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | 31 dic. 2017 | 31 dic. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ganancias netas | ||||||
| Menos: Efectivo neto de actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) de actividades de inversión | ||||||
| Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2 | ||||||
| Anthem Inc. | ||||||
| Becton, Dickinson & Co. | ||||||
| Boston Scientific Corp. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| CVS Health Corp. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Edwards Lifesciences Corp. | ||||||
| HCA Healthcare Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| Stryker Corp. | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria | ||||||
| Cuidado de la salud | ||||||
Fuente: Abbott Laboratories (NYSE:ABT) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)
1 2020 cálculo
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Abbott Laboratories deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |