Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
Ratios de solvencia (resumen)
Apache Corp., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio muestra un aumento sostenido desde 2011 hasta 2014, alcanzando un pico en 2014 con un valor de 0.43, para luego experimentar un incremento notable en 2015, llegando a 3.42. Este patrón indica una creciente utilización de la deuda en relación con los fondos propios, evidenciando un apalancamiento financiero cada vez mayor en los últimos años.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio presenta una tendencia similar, con incrementos progresivos desde 0.2 en 2011 hasta 0.3 en 2014, y un aumento considerable a 0.77 en 2015. Esto refleja que la proporción de deuda respecto al capital total ha crecido de manera significativa en el período analizado, sugiriendo un incremento en la dependencia de financiamiento externo.
- Relación deuda/activos
- Este indicador también refleja un incremento, comenzando en 0.14 en 2011 y llegando a 0.47 en 2015. La tendencia indica que una proporción cada vez mayor de los activos totales está financiada mediante deuda, consolidando la percepción de mayor apalancamiento.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio muestra una tendencia de aumento continuo, pasando de 1.8 en 2011 a 7.34 en 2015. La escalada en este ratio revela una dependencia mucho mayor de la deuda para financiar las operaciones y los activos, correspondiendo a un incremento en el apalancamiento global de la empresa.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio evidencia una tendencia negativa marcadamente pronunciada, comenzando en 48.61 en 2011 y disminuyendo significativamente hasta valores negativos en 2014 y 2015 (-20.37 y -107.98, respectivamente). La caída en este índice indica que en los años más recientes la empresa enfrentó dificultades para cubrir los costos por intereses con sus beneficios operativos, reflejándose en una posible problemática de solvencia o generación de efectivo suficiente para pagar sus intereses.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- De manera similar, este ratio decrece de 35.59 en 2011 a valores negativos en 2014 y 2015 (-13.98 y -88.32). Esto sugiere que la empresa ha enfrentado mayores retos para cubrir sus cargos fijos con sus resultados, poniendo en evidencia un deterioro en su capacidad para afrontar obligaciones fijas y gastos similares en los últimos años.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Apache Corp., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda actual | 1) | —) | 53) | 990) | 431) | |
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 8,777) | 11,245) | 9,672) | 11,355) | 6,785) | |
| Deuda total | 8,778) | 11,245) | 9,725) | 12,345) | 7,216) | |
| Patrimonio neto total de Apache | 2,566) | 25,937) | 33,396) | 31,331) | 28,993) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 3.42 | 0.43 | 0.29 | 0.39 | 0.25 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Patrimonio neto total de Apache
= 8,778 ÷ 2,566 = 3.42
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- Deuda total
- Se observa un incremento en la deuda total desde 2011 hasta 2012, con un aumento significativo del 71.3%, alcanzando los 12,345 millones de dólares. Posteriormente, la deuda presenta una disminución en 2013, cayendo a 9,725 millones de dólares, aunque luego vuelve a aumentar en 2014 a 11,245 millones. En 2015, la deuda vuelve a disminuir, situándose en 8,778 millones de dólares. En conjunto, la deuda muestra una tendencia fluctuante con picos en 2012 y 2014 y una disminución relativa en 2013 y 2015.
- Patrimonio neto total de Apache
- El patrimonio neto presenta una tendencia inicialmente estable, creciendo de 28,993 millones en 2011 a 33,396 millones en 2013. Sin embargo, en 2014 experimenta una caída importante, reduciéndose a 25,937 millones, y en 2015 su valor se reduce sustancialmente a 2,566 millones. Este descenso drástico en 2015 puede indicar una pérdida significativa o algún evento que afectó profundamente el patrimonio de la empresa en ese año.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios, que mide la proporción de deuda en relación con el patrimonio neto, demuestra un comportamiento variable a lo largo del período. Inicialmente, en 2011, el ratio es de 0.25, aumentando a 0.39 en 2012, lo que indica una mayor apalancamiento relativo. Luego, en 2013, el ratio disminuye a 0.29, sugiriendo una ligera reducción en el apalancamiento. En 2014, el ratio se eleva a 0.43, reflejando un incremento en la proporción de deuda respecto al patrimonio, pero en 2015 se produce un aumento sustancial a 3.42, señalando un nivel de apalancamiento muy elevado. Este incremento destacado en 2015 podría estar asociado con la disminución severa en el patrimonio neto, lo que puede indicar una situación financiera precaria o un aumento en la dependencia del endeudamiento para sustentar la estructura financiera.
Ratio de deuda sobre capital total
Apache Corp., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda actual | 1) | —) | 53) | 990) | 431) | |
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 8,777) | 11,245) | 9,672) | 11,355) | 6,785) | |
| Deuda total | 8,778) | 11,245) | 9,725) | 12,345) | 7,216) | |
| Patrimonio neto total de Apache | 2,566) | 25,937) | 33,396) | 31,331) | 28,993) | |
| Capital total | 11,344) | 37,182) | 43,121) | 43,676) | 36,209) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.77 | 0.30 | 0.23 | 0.28 | 0.20 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 8,778 ÷ 11,344 = 0.77
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- Deuda total
- Se observa una tendencia general al alza en la deuda total durante el período analizado. Entre 2011 y 2012, la deuda experimentó un incremento sustancial, pasando de 7,216 millones de dólares a 12,345 millones. Posteriormente, en 2013, la deuda disminuyó a 9,725 millones, seguido de un repunte en 2014 a 11,245 millones. En 2015, la deuda total registró una reducción a 8,778 millones. La fluctuación indica una gestión dinámica de la financiación, con un incremento neto en la deuda a lo largo de los años pero con particularidades en los años intermedios.
- Capital total
- El capital total muestra un incremento desde 2011 hasta 2012, alcanzando 43,676 millones de dólares desde 36,209 millones. Sin embargo, a partir de ese año, se observa una tendencia de decrecimiento, llegando a 11,344 millones en 2015. La reducción significativa en 2015 sugiere enajenaciones de activos, amortización de capital u otros ajustes de estructura de capital que limitaron el tamaño del mismo hacia el final del período.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este ratio creció de manera constante desde 2011 hasta 2012, pasando de 0.2 a 0.28, indicando un aumento en la proporción de deuda respecto al capital. Entre 2013 y 2014, el ratio se mantuvo relativamente estable en 0.23 y 0.3 respectivamente. Sin embargo, en 2015, se registró un aumento abrupto a 0.77, lo que refleja que, en ese año, la deuda en relación con el capital total creció de forma significativa. Esto puede interpretarse como una mayor dependencia del endeudamiento o una reducción importante en el capital propio en esa fecha, señalando posiblemente una modificación en la estructura financiera de la empresa hacia una mayor apalancamiento.
Relación deuda/activos
Apache Corp., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Deuda actual | 1) | —) | 53) | 990) | 431) | |
| Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | 8,777) | 11,245) | 9,672) | 11,355) | 6,785) | |
| Deuda total | 8,778) | 11,245) | 9,725) | 12,345) | 7,216) | |
| Activos totales | 18,842) | 55,952) | 61,637) | 60,737) | 52,051) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.47 | 0.20 | 0.16 | 0.20 | 0.14 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 8,778 ÷ 18,842 = 0.47
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- Deuda total
- Se observa un aumento significativo en la deuda total desde 2011 hasta 2012, alcanzando un pico en 2012 con 12,345 millones de dólares, respecto a 7,216 millones en 2011. Posteriormente, la deuda presenta una disminución en 2013 y 2014, con valores de 9,725 millones y 11,245 millones, respectivamente. En 2015, la deuda total disminuye a 8,778 millones, colocándose por debajo del nivel de 2014, pero aún por encima del valor de 2011. Este patrón sugiere una primera fase de aumento de endeudamiento, seguida de una tendencia a reducir la deuda en los años posteriores.
- Activos totales
- Los activos totales muestran un crecimiento sostenido durante el período analizado, aumentando de 52,051 millones en 2011 a 60,737 millones en 2012 y alcanzando un máximo de 61,637 millones en 2013. Sin embargo, en 2014 se registra una caída significativa a 55,952 millones, seguida de una fuerte disminución en 2015, con un valor de 18,842 millones. La reducción en 2014 y 2015 indica una posible venta de activos, deterioro de los mismos o reestructuración de la empresa, afectando notablemente la magnitud de los activos en el último año del período analizado.
- Relación deuda/activos
- La relación deuda/activos se mantiene relativamente baja en los primeros años, en torno a 0.14 y 0.2, indicando niveles prudentes de endeudamiento respecto al total de activos. Sin embargo, en 2015, esta relación se dispara a 0.47, evidenciando que casi la mitad de los activos están financiados con deuda, lo que constituye un aumento considerable en el nivel de apalancamiento. La tendencia muestra una estabilidad relativa en los primeros años con incrementos moderados, pero en 2015 se evidencia un cambio importante, probablemente asociado a la caída en activos totales y a la restructuración financiera de la empresa.
Ratio de apalancamiento financiero
Apache Corp., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 18,842) | 55,952) | 61,637) | 60,737) | 52,051) | |
| Patrimonio neto total de Apache | 2,566) | 25,937) | 33,396) | 31,331) | 28,993) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 7.34 | 2.16 | 1.85 | 1.94 | 1.80 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto total de Apache
= 18,842 ÷ 2,566 = 7.34
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Activos totales
- Se observa un incremento sostenido en los activos totales desde 2011 hasta 2013, alcanzando un pico en 2013 con un valor de 61,637 millones de dólares. Sin embargo, en 2014 se registra una reducción significativa a 55,952 millones, y en 2015 se presenta una caída marcada a 18,842 millones. Este patrón indica un posible desinversión, venta de activos o deterioro en el valor de los activos durante el último período mencionado.
- Patrimonio neto total
- El patrimonio total muestra una tendencia creciente de 2011 a 2013, subiendo de 28,993 millones hasta 33,396 millones de dólares. En 2014, experimenta una fuerte disminución a 25,937 millones, y en 2015 el patrimonio se reduce considerablemente a 2,566 millones. La drástica caída en 2015 puede señalar pérdidas significativas, amortizaciones, o movimientos en la valoración del patrimonio neto que requieren una revisión más detallada.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero evidencia un incremento sostenido desde 2011, comenzando en 1.8, aumentando a 1.94 en 2012, y manteniéndose en niveles similares en 2013 y 2014 con 1.85 y 2.16 respectivamente. Sin embargo, en 2015 su valor se dispara a 7.34, indicando un incremento sustancial en el nivel de endeudamiento respecto al patrimonio. Este aumento puede reflejar una mayor dependencia del financiamiento externo o una restructuración en la estructura de capital, y puede implicar una mayor exposición al riesgo financiero.
Ratio de cobertura de intereses
Apache Corp., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Apache | (23,119) | (5,403) | 2,232) | 2,001) | 4,584) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | (409) | 343) | 56) | —) | —) | |
| Menos: Pérdida neta de operaciones discontinuadas, neta de impuestos | (771) | (517) | —) | —) | —) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | (5,469) | 1,637) | 1,928) | 2,876) | 3,509) | |
| Más: Gastos por intereses, netos de intereses capitalizados | 259) | 136) | 197) | 175) | 170) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | (27,967) | (2,770) | 4,413) | 5,052) | 8,263) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | -107.98 | -20.37 | 22.40 | 28.87 | 48.61 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= -27,967 ÷ 259 = -107.98
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Los datos muestran una tendencia decreciente en las ganancias antes de intereses e impuestos en los primeros años, con una disminución significativa en 2012 y 2013. A partir de 2014, se registra una pérdida neta considerable, alcanzando -27,970 millones de dólares en 2015, lo que refleja un deterioro sustancial en la rentabilidad operacional.
- Gastos por intereses, netos de intereses capitalizados
- Los gastos por intereses presentan un incremento en 2013 y 2014, alcanzando los 259 millones de dólares en 2015, lo que indica un aumento en las obligaciones financieras o en el costo financiero de la deuda. La tendencia creciente en estos gastos puede estar relacionada con un incremento en el endeudamiento o en las tasas de interés aplicadas sobre la deuda existente.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses refleja una tendencia claramente negativa, comenzando en 48.61 en 2011 y descendiendo progresivamente hasta valores negativos en 2014 y 2015, específicamente -20.37 y -107.98, respectivamente. La caída por debajo de uno y posteriormente a valores negativos indica una capacidad cada vez menor para cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas, sugiriendo una situación financiera cada vez más precaria y una posible incapacidad para generar suficientes ganancias para cubrir los costos financieros.
Ratio de cobertura de cargos fijos
Apache Corp., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Apache | (23,119) | (5,403) | 2,232) | 2,001) | 4,584) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | (409) | 343) | 56) | —) | —) | |
| Menos: Pérdida neta de operaciones discontinuadas, neta de impuestos | (771) | (517) | —) | —) | —) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | (5,469) | 1,637) | 1,928) | 2,876) | 3,509) | |
| Más: Gastos por intereses, netos de intereses capitalizados | 259) | 136) | 197) | 175) | 170) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | (27,967) | (2,770) | 4,413) | 5,052) | 8,263) | |
| Más: Gastos netos de alquiler | 57) | 58) | 81) | 76) | 64) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | (27,910) | (2,712) | 4,494) | 5,128) | 8,327) | |
| Gastos por intereses, netos de intereses capitalizados | 259) | 136) | 197) | 175) | 170) | |
| Gastos netos de alquiler | 57) | 58) | 81) | 76) | 64) | |
| Cargos fijos | 316) | 194) | 278) | 251) | 234) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | -88.32 | -13.98 | 16.17 | 20.43 | 35.59 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= -27,910 ÷ 316 = -88.32
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa una tendencia decreciente en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos desde 2011 hasta 2014, disminuyendo de 8,327 millones de dólares a 4,494 millones. En 2015, las ganancias se vuelven negativas, alcanzando -27,910 millones de dólares, lo que indica una pérdida significativa en ese año.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una tendencia ligeramente ascendente, comenzando en 234 millones de dólares en 2011 y alcanzando 316 millones en 2015. Este aumento podría reflejar mayores obligaciones o costos fijos recurrentes con el paso del tiempo.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio que indica la capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias antes de estos cargos muestra una caída pronunciada a partir de 2012. En 2011, el ratio era alto en 35.59, pero el valor se reduce a 20.43 en 2012 y continúa disminuyendo en los años siguientes, llegando a valores negativos en 2014 (-13.98) y 2015 (-88.32). La tendencia indica que la empresa fue perdiendo capacidad para cubrir sus cargos fijos con sus ganancias antes de impuestos, llegando a un punto en el que las ganancias ya no son suficientes, e incluso en 2015 se evidencia una situación de pérdida neta que implica una incapacidad para cubrir dichos costos.