Stock Analysis on Net
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Apache Corp. (NYSE:APA)

17,99 US$

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se han actualizado desde el 4 de agosto de 2016.

Valor actual del flujo de caja libre sobre el patrimonio neto (FCFE)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración del flujo de efectivo descontado (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor actual de alguna medida del flujo de efectivo. El flujo de efectivo libre a capital (FCFE) generalmente se describe como los flujos de efectivo disponibles para el tenedor de capital después de los pagos a los tenedores de deuda y después de permitir los gastos para mantener la base de activos de la compañía.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Apache Corp., previsión de flujo de caja libre a capital (FCFE)

US$ en millones, excepto datos por acción

Microsoft Excel
Año Valor FCFEt o valor de terminal (TVt) Cálculo Valor actual en
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor de terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ( – )
Valor intrínseco de Apache acciones ordinarias
 
Valor intrínseco de Apache acciones ordinarias (por acción)
Precio actual de la acción

Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2015-12-31).

1 Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente de la estimada. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tasa de rendimiento requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada en la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de Apache acciones ordinarias βAPA
 
Tasa de rendimiento requerida para las acciones ordinarias de Apache3 rAPA

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de los Estados Unidos de cupón fijo en circulación que no vencen ni se pueden exigir en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rAPA = RF + βAPA [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=

Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE (g) implícita en el modelo PRAT

Apache Corp., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2015 31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012 31 dic. 2011
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos comunes
Dividendos en efectivo, preferidos
Ingresos netos (pérdidas) atribuibles a los accionistas de Apache
Ingresos por producción de petróleo y gas
Total activos
Total de capital de los accionistas de Apache
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Índice de rotación de activos3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Índice de rotación de activos
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2015-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2014-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2013-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2012-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2011-12-31).

2015 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ingresos netos (pérdidas) atribuibles a los accionistas de Apache – Dividendos comunes – Dividendos en efectivo, preferidos) ÷ (Ingresos netos (pérdidas) atribuibles a los accionistas de Apache – Dividendos en efectivo, preferidos)
= ( – – ) ÷ ( – )
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × (Ingresos netos (pérdidas) atribuibles a los accionistas de Apache – Dividendos en efectivo, preferidos) ÷ Ingresos por producción de petróleo y gas
= 100 × ( – ) ÷
=

3 Índice de rotación de activos = Ingresos por producción de petróleo y gas ÷ Total activos
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Total activos ÷ Total de capital de los accionistas de Apache
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Índice de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=

Previsión de la tasa de crecimiento del FCFE (g)

Apache Corp., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y posteriores g5

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + ( – ) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=