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Apache Corp. (NYSE:APA)

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Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Apache Corp., FCFFcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic 2015 31 dic 2014 31 dic 2013 31 dic 2012 31 dic 2011
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Apache (23,119) (5,403) 2,232 2,001 4,584
Pérdida neta (de ingresos) atribuible a la participación minoritaria (409) 343 56
Cargos netos no monetarios 26,532 13,657 7,466 8,244 5,650
Cambios en los activos y pasivos operativos (170) (218) 81 (1,741) (281)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 2,834 8,379 9,835 8,504 9,953
Intereses pagados, netos de intereses capitalizados, netos de impuestos1 198 209 104 60 88
Intereses capitalizados, netos de impuestos2 183 567 203 137 149
Adiciones a la propiedad de petróleo y gas (4,578) (9,721) (10,019) (8,781) (6,414)
Adiciones a las instalaciones de recolección, transmisión y procesamiento de gas (233) (1,159) (1,201) (750) (664)
Ingresos procedentes de la venta de propiedades de petróleo y gas, otros 268 470 307 27 422
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) (1,328) (1,254) (771) (803) 3,534

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de caja libre para la empresa es el flujo de caja disponible para los proveedores de capital de Apache Corp. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Apache Corp. disminuyó de 2013 a 2014 y de 2014 a 2015.

Intereses pagados, netos de impuestos

Apache Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic 2015 31 dic 2014 31 dic 2013 31 dic 2012 31 dic 2011
Ganancias antes de impuestos (EBT)
Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas de Apache (23,119) (5,403) 2,232 2,001 4,584
Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria (409) 343 56
Menos: Pérdida neta de operaciones discontinuadas, neta de impuestos (771) (517)
Más: Gasto por impuesto a las ganancias (5,469) 1,637 1,928 2,876 3,509
EBT (28,226) (2,906) 4,216 4,877 8,093
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 19.38% -56.33% 45.73% 58.97% 43.36%
Intereses pagados, netos de impuestos
Intereses pagados, netos de intereses capitalizados, antes de impuestos 246 134 192 146 156
Menos: Intereses pagados, netos de intereses capitalizados, impuestos2 48 (75) 88 86 68
Intereses pagados, netos de intereses capitalizados, netos de impuestos 198 209 104 60 88
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Intereses capitalizados, antes de impuestos 227 363 374 334 263
Menos: Intereses capitalizados, impuestos3 44 (204) 171 197 114
Intereses capitalizados, netos de impuestos 183 567 203 137 149

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).

1 2015 cálculo
EITR = 100 × Gasto por impuesto a las ganancias ÷ EBT
= 100 × -5,469 ÷ -28,226 = 19.38%

2 2015 cálculo
Intereses pagados, netos de intereses capitalizados, impuestos = Intereses pagados, netos de intereses capitalizados × EITR
= 246 × 19.38% = 48

3 2015 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 227 × 19.38% = 44


Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Apache Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 28,012
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) (1,328)
Ratio de valoración
EV/FCFF
Referencia
EV/FCFFCompetidores1
Chevron Corp. 16.82
ConocoPhillips 15.07
Expand Energy Corp. 278.45
Exxon Mobil Corp. 15.30
Occidental Petroleum Corp. 12.23

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico

Apache Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic 2015 31 dic 2014 31 dic 2013 31 dic 2012 31 dic 2011
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 23,904 37,486 41,114 42,304 49,628
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 (1,328) (1,254) (771) (803) 3,534
Ratio de valoración
EV/FCFF3 14.04
Referencia
EV/FCFFCompetidores4
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Expand Energy Corp.
Exxon Mobil Corp.
Occidental Petroleum Corp.

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).

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3 2015 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 23,904 ÷ -1,328 =

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.