Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Apache Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de áreas geográficas
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Apache Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1, 2 Ver detalles »
- Resumen del flujo de efectivo generado por las actividades operativas
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2011, se registró un valor alto de aproximadamente 9,953 millones de dólares, que decreció en 2012 a 8,504 millones, evidenciando una reducción en la generación de efectivo procedente de operaciones. En 2013, se observó un incremento a cerca de 9,835 millones, superando ligeramente los niveles del año anterior, sugiriendo una recuperación o mejora en la eficiencia operativa. Sin embargo, en 2014, nuevamente hubo una caída a 8,379 millones, seguida por una drástica disminución en 2015, alcanzando aproximadamente 2,834 millones. Esta caída significativa en 2015 puede indicar dificultades operativas, cambios en la estructura de costos, o impactos de mercado que afectaron la generación de efectivo.
- Resumen del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa presenta una tendencia negativa en los últimos años. En 2011, el FCFF fue positivo, con aproximadamente 3,534 millones de dólares, pero en 2012 experimentó una fuerte caída a valores negativos de -803 millones. La tendencia de valores negativos persistió en 2013, con -771 millones, y en los años posteriores se profundizó aún más, llegando a -1,254 millones en 2014 y -1,328 millones en 2015. La evolución indica que, aunque la empresa fue capaz de generar una cantidad significativa de efectivo en 2011, a partir de entonces empezó a consumir más efectivo del que generaba, con una tendencia clara a la pérdida de valor en el flujo de caja libre. La persistencia en los valores negativos indica posibles inversiones de capital, gastos de mantenimiento, o dificultades en la generación de efectivo tras el ejercicio 2011.
Intereses pagados, netos de impuestos
Apache Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
EITR = 100 × Gasto por impuesto a las ganancias ÷ EBT
= 100 × ÷ =
2 2015 cálculo
Intereses pagados, netos de intereses capitalizados, impuestos = Intereses pagados, netos de intereses capitalizados × EITR
= × =
3 2015 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis del tipo efectivo del impuesto sobre la renta revela una variabilidad significativa a lo largo del período considerado. Se observa un aumento notable en 2012, alcanzando el 58.97%, en comparación con el 43.36% de 2011. Posteriormente, en 2013, el EITR disminuye a 45.73%, acercándose a los niveles iniciales. En 2014, se presenta un valor negativo de -56.33%, lo cual indica un posible escenario de reversión o recuperación fiscal. Finalmente, en 2015, el tipo efectivo se sitúa en 19.38%, mostrando una reducción respecto a años previos y reflejando probablemente una disminución en la carga fiscal efectiva.
- Intereses pagados, netos de intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses pagados netos muestran una tendencia general de incremento desde 2012 hasta 2014, alcanzando un pico de 209 millones de US$, seguido por una ligera reducción a 198 millones en 2015. Esto sugiere un aumento en los gastos por intereses durante el período, con cierta estabilización hacia el final del mismo.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Por otro lado, los intereses capitalizados presentan un comportamiento de aumento notable, especialmente en 2014, donde alcanza los 567 millones de US$, más del doble que en 2013. La tendencia indica un incremento en la capitalización de intereses, posiblemente para financiar proyectos o mejorar la liquidez de la compañía. En 2015, los intereses capitalizados disminuyen a 183 millones, sugiriendo una reducción en dicha práctica o una disminución en la necesidad de capitalización.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Apache Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Apache Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
3 2015 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2011, el EV era de aproximadamente 49,628 millones de dólares y disminuyó progresivamente hasta alcanzar 23,904 millones en 2015. Este patrón sugiere una reducción significativa en la valoración de la entidad, que podría estar relacionada con cambios en la percepción del mercado, deterioro en los activos, o en la rentabilidad de la empresa durante los años considerados.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre presenta una evolución negativa a partir de 2012. En 2011, el FCFF fue positivo con 3,534 millones de dólares, indicando generación de efectivo que podría emplearse en inversiones o distribución a accionistas. Sin embargo, en 2012, se registra un valor negativo de -803 millones, y esta tendencia se mantiene en los años siguientes con valores negativos de -771 millones en 2013, -1,254 millones en 2014 y -1,328 millones en 2015. La persistencia de valores negativos señala un deterioro en la generación de efectivo operacional de la empresa, posiblemente como resultado de mayores costos, menores ingresos o inversiones sustanciales que no generaron retorno en ese período.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF en 2011 fue de 14.04, proporcionando una referencia sobre la valoración relativa frente a la generación de caja libre en ese año. Sin datos posteriores, no se puede evaluar si este ratio ha tenido tendencia, pero dado el descenso en EV y la persistencia de FCFF negativo, es posible interpretar que la capacidad de la empresa para generar efectivo en relación con su valoración ha empeorado, lo cual puede ser una señal de menor rentabilidad o dificultades operativas subsecuentes.