Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
Aceptamos:
Apache Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2013-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2013-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2012-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2012-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2012-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2011-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2011-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2011-03-31).
- Tendencias en la utilidad neta
- Durante el período analizado, la utilidad neta presenta una tendencia inicialmente positiva, alcanzando picos de más de 1,000 millones de dólares en algunos trimestres de 2011 y 2012. Sin embargo, a partir del tercer trimestre de 2013, se observa un deterioro marcado, evidenciado por pérdidas sustanciales que alcanzan valores negativos de gran magnitud, superando los -5,500 millones de dólares en algunos casos en 2015 y 2016. Esto indica un cambio significativo en la rentabilidad, probablemente asociado a condiciones de mercado adversas, deterioro de activos o mayores costos operativos.
- Gastos de depreciación, agotamiento y amortización
- Los gastos en depreciación, agotamiento y amortización muestran una tendencia de incremento en el período, llegando a superar los 8,000 millones de dólares en 2014 y 2015. La tendencia refleja una mayor inversión en activos de producción y exploración de petróleo y gas, así como en infraestructura, lo cual incrementa estos gastos en línea con la expansión de las operaciones y la depreciación de los activos existentes.
- Inversiones en propiedad de petróleo y gas y en instalaciones
- Las adquisiciones en propiedad de petróleo y gas han sido consistentemente negativas, indicando salidas de efectivo por inversiones. La magnitud de estas inversiones aumenta notablemente en 2014 y 2015, alcanzando hasta 2,915 millones de dólares en ciertos trimestres. Paralelamente, las adiciones a las instalaciones de recolección, transmisión y procesamiento también aumentan, reflejando una estrategia de expansión y mantenimiento de la capacidad productiva y logística.
- Actividades de financiamiento
- Las actividades de financiamiento muestran una variabilidad significativa, con picos positivos importantes en algunos períodos, relacionados con emisión de deuda o aportaciones de capital, y caídas profundas que reflejan pagos de deuda o distribución de dividendos. Asimismo, en algunos trimestres se presenta una actividad neta de financiamiento negativa, indicando destinar recursos a reducir pasivos o realizar recompras de acciones.
- Flujos de efectivo y variación en efectivo
- El flujo de efectivo neto de las actividades operativas mantiene una tendencia relativamente estable en períodos de 2011 a 2013, pero se vuelve altamente volátil en 2014 y 2015. A partir de 2014, se observan decrementos sustanciales en el efectivo, especialmente en el tercer trimestre de 2015, en línea con las pérdidas y las inversiones elevadas. A pesar de esto, hay momentos de recuperación y aumentos netos en los flujos, relacionados con financiamiento o venta de activos.
- Cambios en activos y pasivos operativos
- Los cambios en activos y pasivos operativos presentan una tendencia variable, con periodos de incrementos y reducciones que reflejan fluctuaciones en inventarios, cuentas por pagar y gastos devengados. La variabilidad puede estar relacionada con cambios en el ritmo de producción, cobros y pagos, así como con estrategias de gestión del capital de trabajo, especialmente en momentos de mayor inversión o reestructuración operativa.
- Otros aspectos destacados
- Las pérdidas por operaciones discontinuadas evidencian ciertos años de cierre de segmentos de negocio, con picos en 2012 y 2014. Los créditos y otros pasivos también registran fluctuaciones importantes, reflejando la gestión de la liquidez, refinanciamiento y actividades de desinversión. La actividad de acciones ordinarias y autocartera indica un comportamiento moderado o negativo en algunos períodos, coincidiendo con intensas actividades de financiamiento y variaciones en la estructura accionarial.